《筹资管理》ppt课件

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1、第三章筹资管理本章内容:第一节筹资管理概述第二节筹资数量预测第三节长期筹资方式第四节长期筹资决策8/29/20212第三章筹资管理第一节筹资管理概述学习内容：企业筹资的动机与原则企业筹资渠道与筹资方式企业筹资的类型企业筹资的环境学习要求：了解企业筹资的动机与原则、筹资的类型、企业筹资的环境掌握企业筹资渠道与筹资方式8/29/20213第三章筹资管理一、企业筹资的动机与原则内容提示：什么是“企业筹资”？企业为什么要筹资？企业在筹资时要遵循哪些原则？8/29/20214第三章筹资管理什么是“企业筹资”？——指企业为满足一定目的和需要，采用适当的方式、通过若干渠道，从资本市场筹措和集中

2、所需资本的财务行为。8/29/20215第三章筹资管理企业筹资的动机筹资动机也称为筹资目的。归纳起来主要有：设立动机扩张动机调整动机混合动机P135-1378/29/20216第三章筹资管理企业筹资的原则效益原则合理原则及时原则合法原则8/29/20217第三章筹资管理二、企业筹资渠道与筹资方式内容提示：什么是筹资渠道？什么是筹资方式？筹资渠道与筹资方式两者之间如何配合？8/29/20218第三章筹资管理1、筹资渠道——企业资金来源通道。解决资金从何而来？①政府财政资金②银行信贷资金③非银行金融企业资金④其它法人资金⑤民间资金⑥企业内部资金⑦国外和港澳台资金8/29/20219第

3、三章筹资管理2、筹资方式——筹资的具体方法。解决如何筹资问题。（1）吸收直接投资（2）发行股票（3）发行债券（4）借款（5）商业信用（6）租赁（7）留存收益注意此处与教材略有不同8/29/202110第三章筹资管理3、筹资渠道与筹资方式的配合教材，P141,表4-3。8/29/202111第三章筹资管理三、企业筹资的类型（企业资本的类型）内容提示：企业的全部资本或筹资可以分为哪些类型？从不同的角度分类：按资本的产权关系按资本的使用时间按资本的来源按是否借助于金融机构8/29/202112第三章筹资管理1、按资本的产权关系企业资本自有资本（股权资本、权益资本）借入资本（负债资本、债

4、务资本）8/29/202113第三章筹资管理2、按资本的使用时间企业资本长期资本短期资本8/29/202114第三章筹资管理3、按资本的来源企业筹资内部筹资外部筹资8/29/202115第三章筹资管理4、按是否借助于金融机构企业筹资直接筹资间接筹资供需双方直接融资，不需金融机构作媒介。供需双方以金融机构为媒介，供方把资金提供金融机构，再由金融机构向需方提供资金。8/29/202116第三章筹资管理资金信用工具直接筹资与间接筹资资金供应者资金需求者金融机构8/29/202117第三章筹资管理四、企业的筹资环境内容提示：什么是企业的筹资环境？它由哪些内容构成的？8/29/202118

5、第三章筹资管理筹资环境及其构成什么是筹资环境？——影响企业筹资活动的各种因素的集合。筹资环境的构成：筹资环境金融环境经济环境法律环境金融市场、金融机构、金融政策等因素构成。规范和制约企业筹资行为的法律、法规。宏观经济政策、物价变动、周期产品寿命周期、经济周期变化8/29/202119第三章筹资管理第二节筹资数量预测学习内容：资本需要量预测的基本依据资本需要量预测的方法因素分析法销售百分比法线性回归分析法学习要求：了解因素分析法掌握销售百分比法、线性回归分析法Howmuch8/29/202120第三章筹资管理一、资本需要量预测的基本依据法律依据注册资本的规定企业负债限额的规定企业经

6、营规模依据其他因素利率的高低对外投资状况企业信用等资本需要量预测8/29/202121第三章筹资管理二、资本需要量预测的方法因素分析法销售百分比法线性回归分析法8/29/202122第三章筹资管理1、因素分析法含义：以有关资本项目上年度的实际需要量为基础，根据预测年度生产经营任务和加速资本周转的要求进行分析调整，预测资本需要量的方法。预测公式：方法的特点：——计算简单，但精度较差。P153例8/29/202123第三章筹资管理2、销售百分比法含义：根据销售收入与资产负债表和利润表有关项目比率关系确定短期资本数量的方法。基本思路如下：1、编制预计利润表，预测留用利润2、编制预计资产

7、负债表，预测外部筹资额8/29/202124第三章筹资管理（1）编制预计利润表,预测留用利润预计利润表：实际利润表的内容、格式相同，指示反映的时间不同。编制预计利润表进行预测的步骤：据实际利润表，确定各项目占销售额的%。据预测年度销售额预计数和上述%，编制预测年度预计利润表利用预测年度税后利润和预定的留用比例，测算留用利润数额。例，教材，P154~1558/29/202125第三章筹资管理（2）编制预计资产负债表，预测外部筹资额预计资产负债表：实际资产负债表的内容、格式相同，只是