第04章 现金规划

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1、个人理财规划原理与实务中山大学管理学院陈玉罡第四章现金规划第一节为什么要做现金规划第二节财务分析的基本原理第三节现金规划的内容第四节其他规划对现金规划的影响第一节为什么要做现金规划现金规划在个人财务规划中的重要作用现金规划考虑的基本范畴现金规划在个人财务规划中的重要作用现金规划是为了确保你有足够的资金来支付计划中的费用计划外的费用消费模式在你的预算限制之内。现金管理中的现金含义现金管理中所指的现金是广义的现金指流动性强的现金或大额存单、储蓄存款等在美国等国家流动性资产的内容还指支票帐户、储蓄帐户、货币市场上的存款帐户和

2、共同基金，以及其他短期投资工具（参见表4-1）。一般流动性资产表4-1一般流动性资产（以美国为1998年为例）类型回报率备注现金0%零钱–财产中的现金部分支票帐户0-2.0%现金的替代物,由银行和其他财政机构提供,例如:储蓄,贷款和信用组织储蓄帐户2.0-4.0%任何时候可以取现金但不能用支票提取,由银行和其他财政机构提供货币市场存款帐户(MMDA)2.5-4.0%按照市场利率来支付利息的储蓄工具,有限的支票开列权,需要的最低储蓄额数量较大,通常超过$,1000货币市场基金帐户(MMMF)3.5-5.5%储蓄工具实为共

3、同基金,(不是由银行,S&Ls,和其他储蓄机构提供).如同MMDA,它也提供支票开列权存单(CD)4.5-6.5%一种储蓄工具,要求存款固定一段期限(一周到一年或更长);对提前支取存款征收罚款,市场回报率随数量和到期日变化而变化,不能开列支票国库券(T-bill)4.5-5.5%短期,高度市场化,由美国财政部发行,通常的到期日为13,26,52周,最小额度为$1,000.美国储蓄公债(EE)5.1%美国财政部发行,利率紧跟美国国库券,是一种很受欢迎的长期储蓄工具,通常广泛应用于薪酬递减计划,债券期限5年,主要以$50的

4、面值发行现金规划有助于做到所拥有的资金既能支付日常家庭的费用又能有效的满足储蓄计划的需要个人财务规划的成功与否取决于你建立的现金预算是否正确现金规划在个人财务规划中的重要作用现金管理的原则短期需求可以用手头的现金来满足未预期的或者将来的需求可以通过各种类型的储蓄或者短期投资工具来满足现金规划要考虑些什么1、持有现金的成本必须对持有多少现金以及其他流动性较高的现金等价物进行合理的规划2、紧急准备金的必要性因失业或者其他原因使得工作能力丧失而导致的收入中断因紧急医疗或者意外灾害而导致的超支费用。失能和紧急准备金因意外伤害或

5、者身心疾病导致暂时无法工作，在保险术语上叫做“失能”。失能的时间因受创或者病症的严重程度而定，虽然可以投保失能保险来获取生活费用需求，但失能保险主要保障是长期失能的风险，因此至少也有一个月的免责期间，也就是说，失能的前一个月没有理赔金，生活费用还是需要自己负责，若已投保失能险仍要针对失能状况准备至少一个月免责期固定支出的紧急预备金，未投保失能险的可准备三个月。把家庭的财务状况在调查分析的基础上，通过三个表表现出来，就比较清晰明了资产负债表收入支出表现金流量预算表根据这三个表格来计算相关的对个人财务状况的考核比率，并进行

6、有效监控，当出现异常情况时就能够及时发现并做出相应措施第二节财务分析的基本原理第一步骤：要明白个人或者家庭理财规划的具体内容第二步骤：在每月的基础上对收入、生活费用、购买及储蓄进行监督和控制，并结合每月制定的预算进行第三步骤：从第二步可以得出本月的实际财务状况，也就可以编制本月的财务状况表如资产负债表、收入支出表等等财务分析的步骤反映了你的财务资源状况,它能帮助你对实现财务目标的过程进行追踪,因而对于设定、监控和调整理财规划是必不可少的。资产负债表是对某一时点个人财务状况的总结。总资产=负债+净资产如果你的净资产为正,

7、这表明你具有清偿性，你拥有足够的资产来偿付你的债务。如果你的净资产为负,这表明你目前资不抵债，你所拥有的资产不足以偿付你的债务。家庭财务的资产负债表资产负债表资产金融性资产货币型资产现金与活期存款定期存款账户退休金账户其他特别账户投资型资产股票债券基金其他实物资产自住房投资的房地产机动车其他资产个人财产（家用电器等）其他财产资产总计负债负债住房贷款消费贷款车辆贷款助学贷款信用卡透支其他贷款负债总计净资产（总资产—总负债）收入支出表收入-支出表反映了你在一段时间内的财务活动状况,它使得你可以将实际发生的费用和购买支出与预

8、算的数字对比，从而采取必要的调整措施以消除两者之间的差异收入-支出表的三个主要组成部分:收入即你所获得的现金收入；支出即你的现金支出；现金盈余或者赤字即你收入和支出之间的差额家庭收入支出表收入支出表续表家庭现金预算表现金预算主要涉及来年预期的现金收入和现金支出编制现金预算主要包括以下三个步骤:收入的估计花费的估计形成现金预算收入的