理财规划师投资规划

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1、理财规划师专业能力之投资规划第二章投资规划第一节分析需求第一单元客户信息资料的收集第二单元客户信息资料的整理及分析第一单元客户信息资料的收集一、测试客户属于哪一种投资者理财规划师可以通过设计一系列问题对客户属于何种类型的投资者，他个人特点如何影响他的投资决策以及他是如何处理安全与风险等问题进行研究。以乔纳森·迈尔斯编著的《股市心理学》中自我评价问卷作为参考（见教材P196）：列出各种类型的相应得分表格：谨慎型、情感型、技术型、勤勉型、大意型与信息型（见教材P197）。把各个问题的得分相加后就得出了客户在各种类型投资者项下的总分。把6项总分进行排序，得分最高的那组反

2、映了客户最强烈的投资类型倾向。对分数的解读重要的不是具体的总分，而是各项总分之间的跨度与顺序——占优势地位的类型是最重要的。比较理想的情况是，各类型的得分存在一定的差别，但区别不是很大，这意味着在不同的情况下，客户会利用不同的特点处理问题，从而具备灵活的思维。如果客户在几种类型上得分相同，就无法反应客户的个性，那么客户需要重新做一次问卷。理财规划师需要记住：这些投资者类型并无好坏之分，而只是指出了提高投资水平需要努力的方向。二、测试客户对风险的承受能力了解客户对风险的承受能力也是非常重要的事情。两个基本类型相同的投资者可能在风险承受能力上存在很大的区别。人们在偏好

3、、背景、经历及信念方面存在的区别都会影响他们对待风险的态度。根据相关影响因素可以设计一个调查问卷。（见教材P199）如果客户得分低于25分，那么说明客户的风险承受能力较低，只能接受非常保守的投资方法。如果客户得分介于25－40分之间，则风险承受能力适中。超过40分，意味着该客户有很强的风险承受能力，可以接受很激进的投资方法。但是，如果客户不想承担自己管理投资的责任，那么被动的投资方法——定期存款或信誉较高的信托公司或管理基金是一种可行的选择。此后风险稍高的是主动的投资方法，也就是客户凭借自己的能力选择股票，风险最大的是那些投机性投资，如小盘股、金融衍生工具、商品期

4、货等。第二单元客户信息资料的整理及分析一、客户资料整理理财规划师为了分析客户投资相关信息以及客户未来各项需求，帮助客户确定各项投资目标，首先要掌握客户的所有基本信息，对各项与投资规划相关的信息以及反应客户未来需求的信息进行分类汇总。表格可以清晰简洁地反应客户的相关信息，在汇总整理相关信息的时候可以尽可能的使用表格的形式，凡是能够形成表格的信息都可以以表格的形式整理记录。理财规划师需要的表格主要有以下几类：1、根据客户基本信息初步编制的基本财务表格。主要包括客户个人资产负债表、客户个人现金流量表。2、根据投资规划所需要的相关信息编制特定表格。这类表格有的是根据初步信

5、息收集阶段收集到的信息整理而成的，有的则是根据现阶段收集整理的信息编制的表格。如果针对客户这些重要的尚未编制或者不够确切，理财规划师要及时地补充和完善。二、客户资料分析第一步：分析客户投资相关信息（一）分析相关财务信息财务信息是理财规划师为客户制定投资规划的时候最重要的也是最基本的信息。在客户的财务分析和评价阶段，理财规划师应该已经对客户的财务信息进行了初步的分析和预测。在这里，理财规划师要做的就是回顾客户的财务信息和财务预测信息，以便从中分析出影响客户投资规划的因素。（二）分析宏观经济形势理财规划师不仅要对客户的财务状况等个人信息进行分析，还要考虑客户所处的宏

6、观经济环境。在不同的经济环境下，理财方案可能会完全不同。投资预期和投资收益是投资规划中需要考虑的重要因素，而宏观经济运行则会在基础层面上对这些因素进行影响。经济运行上升期间，居民收入将随之提高，包括客户在内都对经济前景抱有信心，从而会有较高的投资预期；企业在经济上升期可以取得较好的利润水平，客户投资股票与企业债券可以获得较高的投资收益；而在经济萧条期，宏观经济运行则会产生相反的效果。理财规划师在对宏观经济形势进行分析和预测的时候要注意以下几点：1、关注经济统计信息，掌握实时的经济运行变动情况。2、密切关注各种宏观经济因素，如利率、汇率、税率的变化。3、对各项宏观指

7、标的历史数据和历史经验作出分析，关注财政预算报告，分析收支变化，掌握财政政策意图，据以做出预测性判断，以此作为客户未来投资的经济背景。4、关注政府及科研机构的分析、评论，判断财政政策的作用效果以便掌握宏观经济政策对投资行为、储蓄行为以及金融市场的影响，从而提出符合实际的投资规划建议。（三）分析客户现有投资组合信息客户现有投资组合反映了现有资产配置情况，对于这些信息进行分析有助于理财规划师明确客户的现有投资状况、总体风险水平、投资水平。理财规划师将来还可以结合客户的投资规划目标在客户现有投资组合的基础上为客户制定投资规划。通过对客户的现有投资组合进行分析，理财规划师

8、需要明确以