现代货币的创造机制

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1、第三篇现代货币的创造机制(12)1第十一章现代货币的创造机制(12)2第十一章目录第一节现代货币都是信用货币第二节存款货币的创造第三节中央银行体制下的货币创造过程第四节对现代货币供给形成机制的总评价(12)3第一节现代的货币都是信用货币(12)4现代经济生活中的货币都是信用货币1.信用货币替代金属货币的过程，早就萌芽于古老的信用工具之中；这一过程的不可逆转决定于商品经济覆盖整个经济生活，也即资本主义生产方式的勃兴和发展；这一过程的最终完成则是在经历了几百年之后的20世纪。(12)52.现代的信用

2、货币：⑴最早的典型形态是银行券；硬辅币的发行通常统一于中央银行，也属信用货币；⑵银行活期存款（活期存款的种种不同的名称）；⑶定期存款和居民在银行的储蓄存款。(12)63.直至进入20世纪，人们才意识到，如果不把定期存款和居民在银行的储蓄存款视为货币的存在形态，微观主体的货币持有量和宏观调控中的货币供给就是不完整的。生活中，定期存款、储蓄存款与活期存款，存款与银行券，它们之间时时相互转化，它们之间的界限也不断被打破。这些现象说明，必须把它们视为同质的货币才符合实际。(12)74.所有以银行信用为基

3、础的货币，除钞票和硬币外，IMF概称之为“存款货币”。5.今天的货币形态极其多样，很难一一列举，而且变化迅速。但无论如何，无一例外地都是信用货币。(12)86.在现代货币制度发展的总进程中，中间出现了计划经济的货币制度。但计划经济的实验开始之时，却已是现代货币制度不可逆转地接近完成形态之际。就采用信用货币流通这个角度来看，计划经济的货币制度也摆脱不了这一必然进程的约束。(12)9信用货币与债权债务网1.形形色色的信用货币之所以成为流通中货币的统治形态，是与信用这种经济联系全面覆盖经济生活紧密相关

4、的。2.现代经济生活，所有经济行为主体都由债权债务关系联结在一起，并在债权债务的网络中进行运作。所以，用信用的支付工具实现债权债务的消长和转移势所必然。(12)10第二节存款货币的创造(12)11现代银行功能——创造存款货币1.银行在其调剂货币资金余缺和组织客户相互结算的基础上，发展了⑴发行银行券和⑵创造存款货币的功能。2.由于银行券的发行权已集中于中央银行，所以，现代商业银行创造货币的功能集中体现为创造存款货币。(12)12原始存款和派生存款1.原始存款与派生存款这一对范畴，在金属铸币流通的条

5、件下即已存在。原始存款：是指银行吸收的现金存款或中央银行对商业银行贷款所形成的存款。它是可以增加商业银行准备金的存款。派生存款：商业银行以原始存款为基础发放贷款而引伸出来的超过最初部分存款的存款。派生存款额=存款总额—原始存款额(12)132.在支票存款和转账结算的基础上，出现了具有如下特点的经济行为：⑴客户把铸币存入银行之后，并不一定再把铸币全数提出；从银行取得贷款的客户也通常是要求把贷给的款项记入自己的存款账户。当他们的存款账户上存有款项时，既可在提取铸币，又可开出支票履行支付义务。(12)

6、14⑵取得支票，往往并不提取铸币，而是委托往来银行代收并把收来的款项记入自己的存款账户。⑶各个银行，由于自己的客户开出支票，因而应该付出款项，同时由于自己客户交来支票委托收款，因而有应该收入的款项。应付款、应收款的金额很大，但两者的差额通常却较小。(12)15⑷各个银行保存铸币的需要归结为二：一是客户从存款中提取铸币；二是结清支票结算中应收应付的差额。在长期的经营活动中，银行认识到：铸币的需要，相对于存款额来说，只是其一部分，而且比例相对稳定。只要按存款的一定百分比保持铸币库存即可应付顾客对于铸

7、币的需要。(12)163.在这样的特征经济行为之下，出现如下过程：⑴设A银行吸收到客户存入10000元铸币；根据经验，保存相当于存款额20%的铸币即足以应付日常提取铸币需要。那么，A银行即可把8000元铸币贷给乙。A银行的资产负债状况如下：(12)17⑵乙将8000元铸币支付给丙，丙把铸币存入自己的往来银行B，按照同样的考虑，B银行留下20%的铸币即1600元，其余6400元铸币贷给客户丁。这时，B银行的资产负债状况如下：(12)18⑶如此类推，从银行A开始至银行B，银行C，…，银行N，持续地存

8、款贷款，贷款存款，则产生这样的结果：(12)194.从表可知，当银行根据经验按存款的一定比例——假设是20%——保存铸币库存时，10000元铸币的存款，可使有关银行共贷出40000元贷款和吸收包括最初10000元存款在内的50000元存款。从先后顺序来说，10000元是最初的存款，40000元是由于有了最初的存款才产生的存款。因此，把最初的存款称为“原始存款”，把在此基础上扩大的存款称为“派生存款”。(12)205.这里有：⑴原始存款R、⑵贷款总额L、⑶经过派生后的存款总额（包括原始存款）D、⑷