部分现代货币的创造机制

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1、金融学第三篇现代货币的创造机制1第三篇现代货币的创造机制第十一章现代货币的创造机制2第十一章现代货币的创造机制第一节现代的货币都是信用货币3第十一章第一节现代的货币都是信用货币现代经济生活中的货币都是信用货币信用货币替代金属货币的过程，早就萌芽于古老的信用工具之中；这一过程的不可逆转决定于商品经济覆盖整个经济生活，也即资本主义生产方式的勃兴和发展；这一过程的最终完成则是在经历了几百年之后的20世纪。4第十一章第一节现代的货币都是信用货币现代经济生活中的货币都是信用货币现代的信用货币：⑴最早的典型形态是银行券；硬辅币的发行通常统一于中央银行，也属信用货币；⑵银行活期存款;⑶定期存款和居民在

2、银行的储蓄存款。下一页5第十一章第一节现代的货币都是信用货币活期存款、定期存款和储蓄存款为什么是货币？生活中，定期存款、储蓄存款与活期存款，存款与银行券，它们之间时时相互转化，它们之间的界限也不断被打破。这些现象说明，必须把它们视为同质的货币才符合实际。活期存款：随时可以签发支票用于购买和支付定期存款与储蓄存款：出现了可签发支票的储蓄存款，大额定期存单的可流通，以及ATS等账户的出现，相互之间的转换变得十分便利6第十一章第一节现代的货币都是信用货币现代经济生活中的货币都是信用货币所有以银行信用为基础的货币，除钞票和硬币外，IMF概称之为“存款货币”。今天的货币形态极其多样，很难一一列举，

3、而且变化迅速。但无论如何，无一例外地都是信用货币。7第十一章现代货币的创造机制第二节存款货币的创造8第十一章第二节存款货币的创造现代银行功能——创造存款货币银行，在其调剂货币资金余缺和组织客户相互结算的基础上，发展了发行银行券和创造存款货币的功能。由于银行券的发行权已集中于中央银行，所以，现代商业银行创造货币的功能集中体现为创造存款货币。9第十一章第二节存款货币的创造原始存款和派生存款在支票存款和转账结算的基础上，出现了具有如下特点的经济行为：⑴客户把铸币存入银行之后，并不一定再把铸币全数提出；从银行取得贷款的客户也通常是要求把贷给的款项记入自己的存款账户。当他们的存款账户上存有款项时，

4、既可在提取铸币，又可开出支票履行支付义务。10第十一章第二节存款货币的创造原始存款和派生存款⑵取得支票，往往并不提取铸币，而是委托往来银行代收并把收来的款项记入自己的存款账户。⑶各个银行，由于自己的客户开出支票，因而应该付出款项，同时由于自己客户交来支票委托收款，因而有应该收入的款项。应付款、应收款的金额很大，但两者的差额通常却较小。11第十一章第二节存款货币的创造原始存款和派生存款⑷各个银行保存铸币的需要归结为二：一是客户从存款中提取铸币；二是结清支票结算中应收应付的差额。在长期的经营活动中，银行认识到：铸币的需要，相对于存款额来说，只是其一部分，而且比例相对稳定。只要按存款的一定百分

5、比保持铸币库存即可应付顾客对于铸币的需要。12第十一章第二节存款货币的创造原始存款和派生存款在这样的特征经济行为之下，出现如下过程：⑴设A银行吸收到客户存入10000元铸币；根据经验，保存相当于存款额20%的铸币即足以应付日常提取铸币需要。那么，A银行即可把8000元铸币贷给乙。A银行的资产负债状况如下：13第十一章第二节存款货币的创造原始存款和派生存款⑵乙将8000元铸币支付给丙，丙把铸币存入自己的往来银行B，按照同样的考虑，B银行留下20%的铸币即1600元，其余6400元铸币贷给客户丁。这时，B银行的资产负债状况如下：14第十一章第二节存款货币的创造原始存款和派生存款⑶如此类推，从

6、银行A开始至银行B，银行C，…，银行N，持续地存款贷款，贷款存款，则产生这样的结果：因此，把最初的存款称为“原始存款”，把在此基础上扩大的存款称为“派生存款”。15第十一章第二节存款货币的创造原始存款和派生存款假设：⑴原始存款R⑵贷款总额L⑶经过派生后的存款总额（包括原始存款）D⑷必要的铸币库存对存款的比率r这四者的关系可表示为：16第十一章第二节存款货币的创造现代金融体制下的存款货币创造现代生活中相当于铸币的现金是中央银行垄断发行的银行券。银行对于吸收的存款要准备一部分银行券，以保持存款的客户提取现金。这与铸币流通时要保有一部分铸币以备提取铸币的意义一样。但支票结算中银行之间的应收应付

7、差额则已完全不需要用银行券结清。由于各个存款货币银行均在中央银行开有存款账户，所以应收应付差额的结算只需通过银行在中央银行的存款账户进行划转。17第十一章第二节存款货币的创造现代金融体制下的存款货币创造现代金融体制下原始存款来源：可以是存款货币银行从中央银行借款；可以是客户收到中央银行的支票——比如由国库开出的拨款支票——并委托自己的往来银行收款；也可能是客户向存款货币银行出售外汇并形成存款，而银行把外汇售与中央银行并形成准备存款，