现代货币的创造机制

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1、金融学第三篇现代货币的创造机制1第三篇现代货币的创造机制第十一章现代货币的创造机制2第十一章目录第一节现代的货币都是信用货币第二节存款货币的创造第三节中央银行体制下的货币创造过程第四节对现代货币供给形成机制的总体评价3第十二章现代货币的创造机制第一节现代的货币都是信用货币4第十二章第一节现代的货币都是信用货币现代经济生活中的货币都是信用货币1.信用货币替代金属货币的过程，早就萌芽于古老的信用工具之中；这一过程的最终完成则是在经历了几百年之后的20世纪。5第十二章第一节现代的货币都是信用货币现代经济生活中的货币都是信用货币2.现代的信用货币：⑴最早的典型形态是

2、银行券；硬币的发行通常统一于中央银行，也属信用货币；⑵银行活期存款（活期存款的种种不同的名称）；⑶定期存款和居民在银行的储蓄存款。6第十二章第一节现代的货币都是信用货币现代经济生活中的货币都是信用货币3.直至进入20世纪，人们才意识到，如果不把定期存款和居民在银行的储蓄存款视为货币的存在形态，微观主体的货币持有量和宏观调控中的货币供给就是不完整的。生活中，定期存款、储蓄存款与活期存款，存款与银行券，它们之间时时相互转化，它们之间的界限也不断被打破。这些现象说明，必须把它们视为同质的货币才符合实际。7第十二章第一节现代的货币都是信用货币现代经济生活中的货币都是

3、信用货币4.所有以银行信用为基础的货币，除钞票和硬币外，IMF概称之为“存款货币”。5.今天的货币形态极其多样，很难一一列举，而且变化迅速。但无论如何，无一例外地都是信用货币。8第十二章第一节现代的货币都是信用货币信用货币与债权债务网1.形形色色的信用货币之所以成为流通中货币的统治形态，是与信用这种经济联系全面覆盖经济生活紧密相关的。2.现代经济生活，所有经济行为主体都由债权债务关系联结在一起，并在债权债务的网络中进行运作。所以，用信用的支付工具实现债权债务的消长和转移势所必然。9第十二章第一节现代的货币都是信用货币债权债务文书是货币的载体债权债务，绝大部分

4、是以一定的文书形式来体现并具备由法律规范的确定形式，如票据、银行券、各种存款、贷款、各种公债、公司债等。其中，很容易当作债权债务转移工具的规范文书，特别是银行信用文书，自然而然地成为代替贵金属流通的理想货币形态。10第十二章现代货币的创造机制第二节存款货币的创造11第十二章第二节存款货币的创造原始存款和派生存款1.原始存款与派生存款这一对范畴，在金属铸币流通的条件下即已存在。12第十二章第二节存款货币的创造原始存款和派生存款2.在支票存款和转账结算的基础上(派生存款的前提)，出现了具有如下特点的经济行为：⑴客户把铸币存入银行之后，并不一定再把铸币全数提出；从

5、银行取得贷款的客户也通常是银行要求把贷给的款项记入自己的存款账户。当他们的存款账户上存有款项时，既可在提取铸币，又可开出支票履行支付义务。13第十二章第二节存款货币的创造原始存款和派生存款⑵取得支票，往往并不提取铸币，而是委托往来银行代收并把收来的款项记入自己的存款账户。⑶各个银行，由于自己的客户开出支票，因而应该付出款项，同时由于自己客户交来支票委托收款，因而有应该收入的款项。应付款、应收款的金额很大，但两者的差额通常却较小。14第十二章第二节存款货币的创造原始存款和派生存款⑷各个银行保存铸币的需要归结为二：一是客户从存款中提取铸币；二是结清支票结算中应收

6、应付的差额。在长期的经营活动中，银行认识到：铸币的需要，相对于存款额来说，只是其一部分，而且比例关系相对稳定。只要按存款的一定百分比保持铸币库存即可应付顾客对于铸币的需要（铸币库存占存款的一小部分）。15第十二章第二节存款货币的创造原始存款和派生存款3.在这样的特征经济行为之下，出现如下过程：⑴设A银行吸收到客户jia存入10000元铸币；根据经验，保存相当于存款额20%的铸币即足以应付日常提取铸币需要。那么，A银行即可把8000元铸币贷给乙。A银行的资产负债状况如下：16第十二章第二节存款货币的创造原始存款和派生存款⑵乙将8000元铸币支付给丙，丙把铸币存

7、入自己的往来银行B，按照同样的考虑，B银行留下20%的铸币即1600元，其余6400元铸币贷给客户丁。这时，B银行的资产负债状况如下：17第十二章第二节存款货币的创造原始存款和派生存款⑶如此类推，从银行A开始至银行B，银行C，…，银行N，持续地存款贷款，贷款存款，则产生这样的结果：18第十二章第二节存款货币的创造原始存款和派生存款4.从表可知，当银行根据经验按存款的一定比例——假设是20%——保存铸币库存时，10000元铸币的存款，可使有关银行共贷出40000元贷款和吸收包括最初10000元存款在内的50000元存款。从先后顺序来说，10000元是最初的存款

8、，40000元是由于有了最初的存款才产生的。因此，把