国际投资学课件第4章跨国金融机构

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1、第四章跨国金融机构第一节跨国银行第二节非银行跨国金融机构跨国商业银行TransnationalBank投资银行其他非银行跨国机构：共同基金对冲基金养老基金保险公司国际投资的重要主体，并为直接投资者跨国融资。广义上，跨国金融机构也是跨国公司。经营对象—货币及金融产品—具有一定的特殊性。第一节跨国银行一跨国银行的基本概念和特点二跨国银行的发展历史和现状三跨国银行的组织形式2一跨国银行的基本概念和特点以国内银行为基础，同时在海外拥有或控制着分支机构，从事国际业务的银行。特点：国内银行的对外扩张的结果机构设置：超国界性在国外经营业务

2、战略制定具有全球性3跨国银行的界定标准1973年，美联储理事A.F.Brimmer给出了跨国银行的定义：在五个国家以上开展国际金融业务的银行。后来这一定义被世界银行等国际金融机构认可。4世界银行的定义：在五个以上的国家设立分支行或独资子银行并从事存款银行业务的金融机构。联合国跨国公司中心的定义：至少在五个国家或地区设有分行或者附属机构的银行。二跨国银行的发展历史和现状5萌芽产生阶段12世纪-20世纪初12-15世纪，意大利银行在跨国银行中处于领先地位；之后，法、德、荷兰发展迅速。18世纪工业革命。19世纪，英国银行后来居上：

3、股份银行，国际结算+资金汇兑逐步形成阶段20世纪20-60年代背景：国际贸易的发展和跨国公司的扩张。代表性的银行：巴克莱银行集团渣打银行法国印度支那银行等迅速发展阶段20世纪60-80年代背景：跨国公司的发展。特点：美国银行对外扩张花旗银行、美洲银行、大通曼哈顿银行等日本银行后来居上跨国银行的发展历史和现状（续）6调整重组阶段创新发展阶段20世纪90年代初期-90年代中期跨国银行兼并活动频繁大型银行间的“强强联合”日本三菱银行与东京银行合并成东京-三菱银行（1995）美国化学银行收购大通曼哈顿银行（1995）20世纪90年代

4、中期-并购重组愈来愈频繁花旗与旅行者的合并（1998）跨国银行规模越来越大业务不断拓展（信托、投资银行、保险等）电子化推动创新统计资料：跨国银行的规模越来越大7来源：綦继红主编：国际投资学教程（第2版），清华大学出版社，p173跨国银行迅速发展的原因世界经济的发展与银行业实力的壮大；跨国公司发展的推动：对全球性金融网络的要求对跨国银行广泛和多样化服务的要求对跨国银行国际组织方式和分布的要求各国对银行跨国业务的政策鼓励金融全球化的推动，金融工具的创新等8美国1919年《爱治法案》(EdgeAct)近年部分有影响的银行业跨国并购

5、案9时间事件1995年瑞士银行收购英国沃伯格投资银行1998年德意志银行收购美国银行家信托公司1999年德意志银行收购美国信孚银行1999年汇丰银行与美国利宝银行合并2004年花旗集团收购韩国韩美银行2004年新加坡发展银行全面收购香港道亨银行2004年花旗银行收购墨西哥国民银行2006年法国巴黎银行收购意大利国家劳工银行来源：綦继红主编：国际投资学教程（第2版），清华大学出版社，p173跨国银行的业务活动存贷款；传统的国际业务：国际结算和国际汇兑；外贸融资、进口信贷等；发行国际债券；外汇买卖；货币市场业务：资金的筹集、投放

6、信托业务；其它：保险、咨询、金融期货、期权、货币互换、利率互换等10二跨国银行的组织形式11跨国银行母行与其海外分支机构的组织结构关系组织机构的具体形式分支行制控股公司制国际财团银行制代表处(RepresentativeOffice)经理处(Agency)分行(Branch)附属行(Subsidiary/Affiliate)爱治法公司(EdgeActCorporation)财团银行等(ConsortiumBank)母行与海外分支机构的组织形式：分支行制12来源：教材，p134金字塔型的网络结构母行与海外分支机构的组织形式：控

7、股公司制（集团银行制）13来源：教材，p135美国较典型。通过银行持股公司建立海外分支机构。“爱治法公司”。母行与海外分支机构的组织形式：国际财团银行制来自不同国家或地区的银行以参股合资或合作的方式，为从事特定国际银行业务而正式注册组成的机构/团体。为正式注册的法人。与贷款辛迪加(LoanSyndicate)不同。14为某项贷款而由多家银行组成的不具备法人资格的临时组织。跨国银行海外分支机构的形式15类别业务范围代表处最低层次的海外分支机构。不直接经营银行存贷款业务。主要工作：代表母行与东道国客户联系，为母行招揽业务，搜集情

8、报。经理处为进出口贸易融资，代客买卖外汇等。分行根据东道国法律规定设立并经营的境外机构。是母行的组成部分，不具备独立的法人地位。附属行或联属行作为独立法人在当地注册，由跨国银行与东道国有关机构共同出资设立或对当地银行兼并、收购而成立。附属行大部分股权属跨国银行所有，联属行大部分股权属东道国