《项目三筹资管理》PPT课件

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1、项目三筹资管理任务一了解筹资管理的基础知识任务二掌握筹资数量的预测方法任务三了解权益资金的筹集方式任务四了解债务资金的筹集方式学习目标了解筹资的动机、原则、渠道和方式掌握筹资数量的预测方法熟悉权益资金的筹集方式及各种筹集方式的优缺点熟悉债务资金的筹集方式及各种筹集方式的优缺点任务一了解筹资管理的基础知识筹资管理是是指企业根据其生产经营、对外投资、调整资金结构的需要，通过一定的筹资渠道，采取合理的筹资方式，经济有效地筹措资金的过程。一、筹资的动机和原则（一）筹资的动机企业筹资的基本目的是为了自身的生存

2、和发展，但每次具体的筹资活动则是受特定的动机驱使。1．新建筹资动机在企业新建立时，购置厂房、机器设备，购买原材料等都需要资金。新建筹资动机是指在企业新建立时，为满足企业在正常的生产经营活动中所需要的资金而产生的筹资动机。2．扩张筹资动机具有良好的发展前景、处于成长时期的企业，通常会产生扩张筹资动机。扩张筹资动机是指企业为扩大生产规模或增加对外投资而产生的筹资动机。例如，企业为增加产品的市场供应，而购置更多的生产设备；开拓有发展前景的对外投资领域等。3．调整筹资动机调整筹资动机是指企业在不增减资本总额的

3、条件下，为了改变资金结构而形成的筹资动机。4．双重筹资动机双重筹资动机是指企业既为了扩大生产经营，又为了改变原有的资金结构而产生的筹资动机。这种在双重动机下筹资的结果是，既增加了企业的资本总额，又调整了企业的资金结构。（二）筹资的原则1．规模适度原则在开始筹资前，企业需要预先确定资金的需要量，筹集的资金并非越多越好，筹集的资金量要与需要量相适应，在确保所筹资金充足的同时，还需要防止筹资过剩。2．方向明确原则具体的投资项目是决定企业是否筹资和筹资多少的重要因素，因此，为避免不顾投资效果的盲目筹资，需要先

4、确定有利的投资方向。3．时机得当原则在筹资时，企业要把获取资金的时间同投放资金的时间进行合理地安排，既要避免因资金滞后而贻误投资的有利时机，又要避免因过早地取得资金而造成资金的闲置。4．成本节约原则企业筹资的渠道和方式有许多种，企业在筹资时，应综合考虑各种筹资渠道和方式，制定出一套最优的筹资组合，以便降低筹资成本。5．结构合理原则企业的资金一般是由权益资金和债务资金构成。企业在筹资时，需要合理安排资金结构，既要防止因负债过多，加大企业的财务风险，又要有效地利用负债经营，借以提高自有资金的收益水平。二、

5、筹资渠道与方式（一）筹资渠道筹资渠道是指筹集资金的来源，体现了所筹资金的性质。1．国家财政资金国家财政资金是指国家以财政拨款、财政贷款、国有资产入股等形式向企业投入的资金，它是我国国有企业的主要资金来源。2．银行信贷资金银行信贷资金是指各大商业银行和国家政策性银行贷放给企业的资金，它是我国各类企业最为重要的资金来源。3．非银行金融机构资金非银行金融机构包括信托投资公司、证券公司、融资租赁公司、保险公司等。虽然非银行金融机构提供资金的力量还比较小，但它们具有资金供应灵活方便的特点。4．其他企业和单位资金

6、在企业的生产经营过程中，有些企业会有部分资金处于闲置状态，而有些企业会出现资金短缺的情况。此时，企业间可以通过资金融通解决各自的矛盾，以实现各自的经济效益。5．民间资金民间资金是指企业职工和城乡居民手中暂时不用的节余资金。企业可以通过发行股票、债券等方式，将这些闲散资金集聚起来形成企业的资金。6．企业自留资金企业自留资金主要包括提取的盈余公积金和未分配利润。这些资金的主要特征是无需通过一定的方式去筹集，而是直接由企业内部自动生成或转移。7．外商投资资金在我国实行改革开放以后，利用外商投资也是我国企业筹

7、集资金的一个重要渠道。（二）筹资方式筹资方式是指企业筹措资金所采取的具体形式，筹资方式可分为权益资金的筹集方式和债务资金的筹集方式。权益资金的筹集方式主要有：（1）吸收直接投资；（2）发行股票；（3）留存收益等。债务资金的筹集方式主要有：（1）银行贷款；（2）商业信用；（3）公司债券；（4）融资租赁等。（三）筹资渠道与筹资方式的对应关系筹资渠道解决的是从哪儿获得资金的问题，筹资方式解决的是如何获得资金的问题，它们之间存在一定的对应关系，如下表所示。筹资方式筹资渠道吸收直接投资发行股票利用留存收益银

8、行借款发行债券商业信用融资租赁国家财政资金√√银行信贷资金√非银行金融机构资金√√√√其他企业和单位资金√√√√√民间资金√√√√企业自留资金√外商投资资金√√√任务二掌握筹资数量的预测方法一、因素分析法因素分析法又称分析调整法，它是以资产负债表中有关项目在上年度的实际平均需要量为基础，根据被预测年度的生产经营和加速资本周转的要求，进行分析调整，来预测资金需要量的一种方法。这种方法通常用于预测品种繁多、规格复杂、用量较小、价格较低的资金占用项目的资金需