《营运资金管》PPT课件

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1、第五章营运资金管理第一节营运资金管理概述10/6/20211一、营运资金的概念营运资金是指企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。有广义和狭义之分。广义营运资金是指一个企业流动资产的总额；狭义的营运资金是指流动资产减流动负债后的余额。流动资产现金短期投资应收及预付款项存货流动负债应付金额确定的流动负债应付金额不确定的流动负债自然性流动负债人为性流动负债10/6/20212二、营运资金的特点营运资金的周转具有短期性营运资金的实物形态具有易变现性营运资金的数量具有波动性营运资金的实物形态具有变动性营运资金的来源具有灵活多样性

2、10/6/20213三、营运资金的管理原则认真分析生产经营状况，合理确定营运资金的需要数量。在保证生产经营需要的前提下，节约使用资金。加速营运资金周转，提高资金的利用效果。合理安排流动资产与流动负债的比例关系，保证企业有足够的短期偿债能力。10/6/20214第二节流动资产管理一、现金管理10/6/202151.现金管理的动机、成本与内容现金的概念现金是指企业占用在各种货币形态上的资产，包括库存现金、银行存款及其他货币资金。持有现金的动机◇交易动机◇补偿动机◇谨慎动机◇投资动机现金成本◇持有成本◇转换成本◇短缺成本现

3、金管理的内容10/6/202162.现金预算管理现金预算概念现金预算就是在企业的长期发展战略基础上，以现金管理的目标为先导，充分调查和分析各种现金收支影响因素，运用一定的方法合理估测企业未来一定时期的现金收支情况，并对预期差异采取相应对策的活动。现金预算的作用◇可以揭示出现现金过剩或现金短缺的时期，避免不必要的累积和闲置，减少机会成本。◇可以在实际收支实现以前了解经营计划的财务结果，预测未来时期企业对到期债务的直接偿付能力。◇可以对其他财务计划提出改进建议。10/6/20217现金预算的制定步骤◇销售预测◇估计现金流入量◇

4、估计现金流出量◇估计月末现金和贷款余额现金预算的编制方法◇收支预算法◇调整净收益法10/6/202183.最佳现金持有量的确定成本分析模型现金最佳持有量是机会成本和短缺成本为最小值时的持有量。存货模型现金最佳持有量是现金持有成本和现金转换成本合计最低条件下的现金余额。式中TC—总成本；b—现金与有价证券的转换成本；T—特定时间内的现金需求总额；N—理想的现金转换数量（最佳现金余额）；i—短期有价证券利息率；10/6/20219米勒-欧尔现金管理模型根据每日现金收支变化幅度的大小、投资收益率的高低和投资与现金相互转换的交易成

5、本的大小确定现金余额的均衡值和上下限的范围。式中Z*—现金余额均衡点；b—证券交易的成本；σ—现金余额每日标准差；r—投资日收益率；L—现金下限；U*—现金上限；10/6/2021104.现金的日常控制加速收款◇集中银行◇锁箱系统◇其他程序控制支出◇运用“浮游量”◇控制支出时间◇工资支出模式现金收支的综合控制◇力争现金流入与流出同步◇实行内部牵制制度◇及时进行现金的清理◇遵守国家规定的库存现金的使用范围◇做好银行存款的管理适当进行短期投资10/6/202111二、应收账款管理1.应收账款的功能、成本与管理目标应收账款的概念

6、应收账款是指企业因对外销售产品、材料或提供劳务等业务，应向购货单位或接受劳务的单位收取的款项。应收账款的功能◇增加销售的功能◇减少存货的功能应收账款的成本◇应收账款的机会成本◇应收账款的管理成本◇应收账款的坏账成本应收账款的管理目标通过应收账款管理发挥应收账款强化竞争、扩大销售的功能，同时，尽可能降低投资的机会成本、坏账损失与管理成本，最大限度地提高应收账款投资的效益。10/6/2021122.应收账款政策的制定应收账款政策概念应收账款政策，又称信用政策，是指企业关于应收账款管理方面的原则性规定，它是企业财务政策的一个重要

7、组成部分。企业要管好用好应收账款，必须事先制定合理的信用政策。这主要包括信用标准、信用条件和收账政策三部分。信用标准信用标准是企业同意向顾客提供商业信用而提出的基本要求。通常以预期的坏账损失率作为判别标准。10/6/202113收账政策收账政策是指信用条件被违反时，企业采取的收账策略。综合收账政策考虑信用标准、信用条件、收账政策的综合变化对销售额、应收账款机会成本、坏账成本和收账成本的影响制定收账政策。信用条件信用标准是指企业要求顾客支付赊销款项的条件，包括信用期限、折扣期限和现金折扣。如“2/10，n/30”10/6/2

8、021143.应收账款的日常管理企业的信用调查◇直接调查◇间接调查财务报表信用评估机构银行其他企业的信用评估◇5C评估法◇信用评分法监控应收账款◇账龄分析表◇应收账款平均账龄催收拖欠款项10/6/202115三、存货管理1.存货的功能与成本存货的概念存货是指企业在生产经营过程中为销售或者为耗用而储存的物