《股发行及优先股》PPT课件

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1、新股发行现状优先股及相关知识客服部王玮新股发行制度一、新股的申购二、申购新股基本流程三、新规定下新股上市首日交易机制与原相关规定的调整四、新规则下新股申购（按市值申购）的原则五、新股申购技巧六、新股申购风险说明新股申购股票发行一般采用网上发行和网下配售两种方式，投资者用资金在股票市场上参与新发行股票的申购，如果中签的话，就买到了即将上市的股票，此为网上申购新股，而网下配售只有机构才能参与，且这部分配售股有三个月的限售期.申购新股基本流程T-2日：投资者需确保自己证券账户内有相应市场证券市值至少1万元T-1日：中国结算上海分公司将纳入网上可申购额度计算的账户

2、持有的T-2日市值及账户组对应关系数据发给上交所T日：投资者申购：投资者可根据其持有的市值数据，在申购时间内通过其所在证券公司进行申购委托，并根据发行人发行公告规定的发行价格来申购（账户内需要足额的相应的资金）T+1日:资金冻结，验资及配号：由中国结算公司将申购资金冻结。交易所将根据最终的有效申购总量，按每1000(深圳500股)股配一个号的规则，由交易主机自动对有效申购进行统一连续配号。T+2日:摇号抽签，中签处理：主承销商公布中签率，并根据总配号量和中签率组织摇号抽签，中国结算上海分公司根据中签结果进行新股认购中签清算，并于当日收市后向各参与申购的结算

3、参与人发送中签数据，于次日公布中签结果。T+3日:资金解冻：公布中签结果，中国结算上海分公司对新股申购资金进行解冻处理，并从结算参与人的资金交收账户上扣收新股认购款项，同时，中国结算上海分公司完成网上发行新股股东的股份登记上市首日交易机制与原相关规定的调整缩小了开盘集合竞价的有效竞价范围取消换手率盘中临时停牌指标调整收盘集合竞价为收盘集合定价调整复牌集合竞价为复牌集合定价新股申购流程(旧制)一、申购新股的帐户有足够的资金即可，不需要相对应市场的股票市值。二、申购时间为五个交易日（T--T+4）三、深市：开盘集合竞价的有效竞价范围为发行价的900%以内，连续

4、竞价、收盘集合竞价的有效范围为最近成交价的±10%。沪市：开盘集合竞价的有效竞价范围不高于发行价的900%，并且不低于发行价的50%。连续竞价、收盘集合竞价不高于即时最低卖出价的110%，且不低于即时最高买入价格的90%。实例沪市：旗滨集团(601636)于2011年8月4日开始发行，发行价格为9.00元；对于申购的投资者只需要8月4日当天在账户准备足够的资金就行；沪市是1000股为一个申购单位；深市是500股为一个申购单位。例子中的申购条件底限为账户中最少有资金9000元（9×1000）.深市：奥马电器（002668）于2012年3月28日发行，发行价格

5、为11.00元：对于申购的投资者只需要3月28日当天在账户准备足够的资金就行；深市是500股为一个申购单位。例子中的申购条件底限为账户中最少有资金5500元（11×500）.对于市值配售的新股（后来被取消，可以直接用资金申购），沪深两市申购可以跨市场操作。新股申购原则根据新的规定，网上申购由之前的按市值配售变更为按市值申购，规定持有一定数量非限售A股股份的投资者才能参与网上申购。具体规则如下：1、投资者参与网上公开发行股票的申购，只能使用一个证券账户申购一次，如多次申购，仅第一笔申购有效，有多个账户的投资者，其市值合并计算。2、证券账户需具有1万元股票市值

6、才可参与申购，上交所每1万元市值可申购一个申购单位，不足1万元的部分不计入申购额度；深交所每5000元市值可申购一个申购单位，不足5000元的部分不计入申购额度（该市值由其在T-2日日终时持有的市值确定,且该市值不包括优先股、B股、基金、债券或其他证券）。3、沪市的新股投资者可在T日9:30-11:30、13:00-15:00参与申购，深市的新股在T日9:15-11:30、13:00-15:00参与申购。4、T日有多只新股发行的，同一投资者参与当日每只新股网上申购的可申购额度均不得超过其在T-2日日终持有的市值确定（首次公开发行新股形成的非限售A股无相应收

7、盘价时不计算市值。非限售A股股份发生司法冻结、质押，以及存在上市公司董事、监事、高级管理人员交易限制的，不影响市值的计算。）也不得超过主承销商规定的申购上限。5、申购委托前，投资者应把申购款全额存入其在指定交易的证券公司开立的资金账户中。6、如果结算参与人在规定的资金到账时点资金不足以完成申购新股的资金交收，则资金不足部分确认为无效申购。7、同一天的股票市值可以重复使用，但仅限于同市场申购的情况下，且不可跨市场申购。实例深市：登云股份（002715）2014年2月11日开始网上发行，那么投资者在2月9日所持有的深证股票市值必须达到5000元或者是其整数倍，

8、才有资格申购此股。再者此新股的发行价为10.16元，一个申购单位为