《更改英豪科教》PPT课件

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1、英豪科教收购可行性研究报告(补充材料)友联战略管理中心投资管理总部2OO3年11月长期投资其他应收款无形资产短期借款股东权益英豪博大实业（大股东）是一个壳公司英豪博大实业（大股东）总体指标项目数额项目数额总资产(万元)25355主营收入(万元)0股东权益(万元)24322净利润(万元)-32949资产负债率(%)4.1大股东英豪博大实业公司是纯粹的壳公司，注册资本5.58亿，没有收入，长期投资系持有的上市公司股份，净利润是因上市公司亏损造成若大股东的出资人出让大股东的股权，其中的无形资产（英豪学校的平台软件）会由原出资人带走，最终英豪博大公司只剩下部分其他应收款、长期投资和银行借款其他

2、应收款中应收英豪科教879万/应收深圳德诺1039万/应收深圳英达尔1160万短期借款1000万元系持有上市公司股份中1400万股股份质押贷款评述资产负债表（截止03年6月30日）项目数额项目数额总股本(万股)44097主营业务收入(万元)279流通股(万股)25600毛利率(%)-105总资产(万元)90534净利润(万元)-14756股东权益(万元)10549每股收益(元)-0.33每股净资产(元)0.24销售净利率(%)资产负债率(%)85净资产收益率(%)-140流动比例(倍)0.36销售收到的现金(万元)431固定资产比例(%)26.4每股经营净现金(元)每股未分配利润(元)-

3、1.01经营活动净现金流量(万元)-276英豪科教属中盘一般绩差上市公司总体指标资料来源：指标取自03年中报总股本44097万股，大股东持13127万股占29.77%，按每股净资产计算大股东股权价值为3150万元资料来源：公开信息披露评述股本结构44097万股44097万股流通股58%非流通股42%英豪博大29.77%天骥控股8%其他58.23%2003年6月30日每股净资产0.24元大股东、二股东股权均质押冻结据传：英豪学校实际控制天骥控股，同时受让广汉国资局的股份正在批准中广汉国资4%英豪系列投资结构图投资结构100%英豪学校英豪博大英豪科教英豪教育发展6.8亿/1.9亿四川英豪建筑

4、986万/982万广汉花卉2198万/2065万广汉旅游1090万/704万天骥控股广汉国资29.77%13127万股7.98%3520万股4.29%1894万股联合办学80%20%英豪科技农业1.09亿/0.4亿流通股广州蓝粤地产90%10%深圳德诺投资2.2亿/-1522万四川英豪药业1216万/260万广汉英豪医药深圳英达尔0.55亿/0.55亿香港三隆国际上海博浦实业90%90%95%100%90%90%58%25600万股100%75%99%80%福建英豪科技51%广州大禹医疗5352万/678万85%上海英豪博浦北京博浦万芳45%广州英豪实业调整后资产负债结构：经过充分缩水，

5、净资产为-22377万元资料来源：03年中报评述资产负债表分析固定资产和无形资产主要是英豪学校的教育资产和四川的资产（8400万元）无形资产主要为学校的土地使用权应交税金为四川当地的税款净资产其他应付款短期借款存货固定资产无形资产应交税金评述缩水后模拟合并资产负债表教育发展资产负债结构其他应收长期投资固定资产无形资产短期借款其他应付净资产固定资产无形资产短期借款净资产评述资产负债表分析评述缩水后模拟资产负债表资产科目中，有效资产主要是学校的土地和房屋建筑；应收和应付为内部往来，相互冲抵有价值资产：1医药类资产负债结构存货其他固定资产短期借款其他应付净资产固定资产无形资产净资产评述资产负债

6、表分析评述缩水后模拟资产负债表大禹医疗：资产有较好的变现能力，在医疗器械领域处于前沿地位。四川药业：资产有较好的变现能力，可考虑将内部债务全部剥离；固定资产是指厂房和设备，无形资产是医药生产许可牌照。大禹医疗四川药业有价值资产：2四川广汉资产负债结构其他应收固定资产土地税金净资产评述资产负债表分析评述缩水后模拟资产负债表广汉分公司的资产包括：旅游、化纤、贸易、建筑、塑胶。资产的变现能力差。化纤资产已分别租赁给个体（3年和5年）。大部分资产抵押给银行。广汉分公司长期投资银行借款其他应付长期投资固定资产土地银行借款税金净资产有价值资产：3其他企业资产负债结构存货固定资产土地税金净资产预付帐款

7、其他应收其他应付净资产评述资产负债表分析评述缩水后模拟资产负债表广汉花卉：资产有较好的变现能力博浦实业：应收北京超能合计2000万元，要回的可能性较大；广汉花卉博浦实业有价值资产：4德诺资产负债结构预付帐款存货净资产评述资产负债表分析评述缩水后模拟资产负债表除存货有一定的变现能力外，应收和预付帐款基本是内部往来，难以收回；其他应收银行借款其他应付存货银行借款其他应付净资产有价值资产：4与陈忠联往来款项评述往来分析评述债权人债务人金额