铁路运输行业“铁·道“系列报告（一）：铁路汽车物流~已有长缨在手，尚待缚住苍龙

《铁路运输行业“铁·道“系列报告（一）：铁路汽车物流~已有长缨在手，尚待缚住苍龙》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、目录汽车产业链重要部分，销量滑坡后转入存量竞争4美国：大行业小公司格局，铁路龙头持续扩张7汽车销售市场处全球前列，铁路占据汽车物流龙头地位7美国汽车物流市场铁路为何能够胜出？8国内：客户绑定竞争失衡，铁路扩张已初具条件12客户资源绑定物流商，市场竞争结构失衡12中铁特货专营铁路汽车物流，能否效仿美国实现扩张？14二手车市场潜力待发，建议关注中铁特货19图表目录图1：汽车物流为汽车产业链提供物流支撑4图2：汽车物流产业链各环节运输需求各不相同5图3：产业链各环节参与企业主要为三类5图4：全球汽车销售市场仍然保持正向增长5图5：预计全球汽车物流各环节外包市场规模均将稳定增长5

2、图6：我国汽车物流市场规模保持稳定增长6图7：整车与零部件市场份额占比保持稳定6图8：我国乘用车销量自2018年7月起增速转负6图9：我国乘用车产量表现与销量相近6图10：2017年北美自贸区年乘用车销量世界占比为11%7图11：发达的美国汽车市场自1970s起即表现为周期性变化7图12：美国汽车物流行业收入于2018年突破120亿美元7图13：美国汽车物流市场规模在全球市场占比7图14：2018年美国汽车物流市场中铁路运输占比超过50%8图15：2018年美国汽车物流市场份额前4均为铁路公司8图16：美国汽车市场产销缺口占销量比重8图17：目前美国汽车物流市场40%需求

3、源于进出口贸易需求8图18：美国主要港口集中于其东西海岸9图19：UNP铁路网络连接西海岸和内陆地区9图20：美国运输结构中铁路运输占比较大9图21：2018年多式联运占美国铁路运输约为46%9图22：美国汽车物流市场企业数量10图23：美国汽车物流服务商分布与人口分布呈一定相关10图24：2018年美国汽车物流服务商分布10第32页共32页图25：美国汽车产业集群分布10图26：2018年美国铁路运输市场份额10图27：2018年美国长距离公路运输市场份额10第32页共32页图28：美国一级铁路和卡车平均运价11图29：UNP公司AutoFlex专用车为3层结构11图3

4、0：铁路汽车物流毛利率显著领先于行业均值11图31：铁路与汽运成本构成对比11图32：2005年至今各主要汽车企业市占率12图33：2017年汽车物流市场市占率（按业务量计算）12图34：六大车企产业群分布13图35：六大汽车物流企业网点分布13图36：当前汽车物流产业已形成大小物流公司分工协作的格局14图37：中铁特货股权挂牌转让前股权结构14图38：2018年中铁特货仍然保持运输量增速在20%以上15图39：近年来中铁特货汽车物流市场份额快速上升15图40：我国运输结构在近30年以公路运输为主（货量角度）15图41：2015年后普速铁路货运效率不断提升15图42：20

5、18年美国铁路运输各货种占比16图43：2017年我国铁路运输各货种占比16图44：我国铁路汽车运输发运方较为集中16图45：中铁特货JSQ型运输专用车17图46：凹底双层结构的JSQ6型车单列可承载10辆商品车17图47：中铁特货JSQ型运输专用车保有量2018年增速放缓17图48：中铁特货单车使用效率不断提升17图49：2016年中铁特货客户以6大汽车企业为主17图50：2016年中铁特货整列运输占比达61%17图51：铁路与公路汽车物流平均单价比较18图52：铁路汽车运输盈利能力逐步向公路运输接近19图53：运输付费成本成为首要制约项19图54：二手车交易仍然保持正

6、增速19图55：二手车市场经理人指数存在一定波动19图56：二手车经销商对于汽车物流企业的选择主要考虑信誉和价格20图57：2018年，中国二手车经销商长期合作物流企业数量20图58：中铁特货营业收入自2015年起增速不断加快20图59：收入角度看，商品车运输为中铁特货核心业务20表1：国内汽车物流公司分属于车企下属和第三方两类12表2：各主要汽车物流企业2017年控制运力13表3：中铁特货与主要车企开展多样化合作方式18第32页共32页汽车产业链重要部分，销量滑坡后转入存量竞争商品车物流从属于汽车产业链，主要提供主机厂至区域经销阶段的物流服务。从国内外经验看，在品牌成长

7、与政策环境支撑下，汽车制造集群现象较为常见，而汽车销售针对消费者终端，因此在产销错位形成的网状结构之下，汽车物流产业链中整车物流起到了链接主机厂和区域经销乃至地区4S店的重要作用。作为汽车产业链一环，整车物流与汽车制造、销售具有较为密切的关系，行业景气正向关联。图1：汽车物流为汽车产业链提供物流支撑汽车物流产业链零部件及原材料主机厂采购物流入厂物流销售物流集中供应商经销商资料来源：从全产业链看，汽车物流主要分为产前物流、生产物流、销售物流、售后备件物流4部分。前端集采阶段对于零配件种类多样和后端销售阶段的区域分布广度要求使得各