香雪制私募债券推介材料

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1、2012年广州市香雪制药股份有限公司公司债券推介材料目录本期债券基本情况1发行人基本情况2发行人财务分析3债券评级与偿债保障4本期债券基本情况1.1本期债券基本要素1.2募集资金用途1.1本期债券基本要素广州市香雪制药股份有限公司发行人不超过人民币5.4亿元，分两期发行，首期发行2.7亿元发行总额5年期（3+2）品种，第3年末附发行人赎回选择权、发行人上调票面利率选择权及投资者回售选择权。债券期限特定对象非公开发行发行方式深圳证券交易所上市场所无担保担保2012年【】月【】日发行日期债券票面利率将由发行人和主承销商根据网下利率询价结果在预设利率区间内协商

2、确定。发行利率经中诚信证券评估有限公司综合评定，本期债券的信用等级为AA级，发行人主体信用等级为AA级信用评级1.2募集资金用途本期债券募集资金总额不超过5.40亿元，根据公司的财务状况和资金需求情况，按照募集资金预计到位时间，初步计划募集资金全部用于补充营运资金等用途。对于发行人负债结构的影响本期债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，发行人合并报表的资产负债率水平将由2012年3月31日的29.47%增加至44.68%。发行人短期偿债能力的影响本期债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，公司合并报表的流动比率及速动比率将分别由20

3、12年3月31日的2.69、2.42降至1.68、1.57。项目债券发行前(2012/3/31)债券发行后（模拟)总资产196,353.18250,353.18其中：流动资产99,143.81153,143.81总负债57,864.61111,864.61其中：流动负债36813.3690813.36非流动负债21051.2521051.25资产负债率0.29470.4468长期负债比率0.10720.1072流动比率2.6931475421.686357712存货9942.169942.16速动资产89201.65143201.65速动比率2.4230

4、781981.576878666发行人基本情况2.1发行人概况2.2发行人主营业务2.3发行人所在行业情况2.4发行人经营优势2.1发行人概况截止2012年6月28日公司产权及控制关系王永辉、陈淑梅夫妇广州市香雪制药股份有限公司37.72%1997年12月，公司由广州市萝岗制药厂整体改制设立为股份有限公司，注册资本为4，500万元。2010年12月，公司公开发行人民币普通股3100万股，并在深圳证券交易所上市交易，注册资本变更为人民币12,300万元。截至2012年3月末，公司总股本为24,600万股,其中昆仑投资持有34.79%的股权，是公司控股股东。

5、成立发展变革扩张昆仑投资、创视界媒体截至2012年5月28日，公司总股本为29，520.00万股。2.2发行人主营业务公司主营业务构成公司业务主要分成医药制造、医疗器械和饮料三个板块，目前产品主要为抗病毒口服液、板蓝根颗粒、医用胶和上清饮凉茶等。2011年公司共实现营业收入6.16亿元，三个板块收入占比分别为87.82%、4.89%和6.19%。发行人下属全资及主要参股子公司情况子公司名称子公司类型注册资本(万元)持股比例香雪集团（香港）有限公司全资子公司702.00万港元100.00%香雪剑桥中药国际研究中心全资子公司131.58万美元100.00%广

6、州市香雪生物医学工程有限公司参股子公司100.00万元90.00%广州市香雪亚洲饮料有限公司参股子公司500.00万元70.00%广东高迅医用导管有限公司全资子公司200.00万港元100.00%广州白云医用胶有限公司参股子公司1,032.00万港元55.00%佛山市顺德区香雪药用气雾剂研发有限公司参股子公司100.00万元54.00%广州市香雪新药开发有限公司参股子公司2,250.00万元77.78%广东省凉茶博物馆（民办非企业单位）参股子公司200.00万元70.00%广东九极生物科技有限公司全资子公司8,000.00万元100.00%广东化州中药厂

7、制药有限公司全资子公司8,000.00万元100.00%广东香雪药业有限公司全资子公司8,000.00万元100.00%重庆香雪医药有限公司全资子公司500.00万元100.00%中山优诺生物科技发展有限公司参股子公司500.00万元90.00%广州中英剑桥科技创业园有限公司参股子公司301.00万元28.57%2.3发行人所在行业情况行业发展现状“十一五”期间，中国医药工业保持高位运行，总产值年复合增长率达到了20.86%，远高于同期的GDP增速。2011年1～11月，中国医药工业全年累计完成总产值13,368.06亿元，同比增长29.02%，增幅较上

8、年同期上涨2.31个百分点。行业前景未来医药工业乃至整个医药行业将由以下几因素推