中小企业私募债券路演推荐材料

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1、目录一、债券基本要素二、发行人基本情况三、发行人主营业务及行业情况四、发行人财务情况五、募集资金用途六、偿债资金来源七、担保事项八、本期债券的投资价值分析一、债券基本要素2私募债券名称2012年A市B有限公司中小企业私募债券发行人A市B有限公司交易所深圳证券交易所发行总额人民币15,000万元利率询价区间8%-10%发行期限36个月，附第24个月末发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权还本付息方式每半年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金一起支付募集资金用途购置牛皮加工线、补充流动资金担保方C担保有限公司和发行人控股股东、实际控制人D先生分

2、别提供全额无条件不可撤销连带责任担保承销商E股份有限公司3实际控制人人民币9,260万元D二、发行人基本情况注册资本注册地址加工制造业江苏省A市A经济开发区（北区）扬子路北侧所属行业公司名称A市B有限公司经营范围皮革加工、皮包、沙发、皮鞋、皮腰带，皮革化料加工、销售，毛皮收购；自营和代理各类商品及技术的进出口业务行业地位拥有国内生牛皮加工最大单体厂房的优质蓝矾皮供应商三、发行人主营业务及行业情况原材料生牛皮主营业务制作蓝矾皮终端商品皮制品下游产品成品皮全部进口自北美、澳洲等地国内面积最大单体工厂奥康皮鞋等终端消费品主要客户兴业科技、奥康集团等三、发行

3、人主营业务及行业情况6数据来源：国家统计局网和中国海关网三、发行人主营业务及行业情况6发行人的市场优势与原料进口地分布图所有原材料生牛皮均进口自北美、澳洲、非洲等地（标红星的为原材料采购地）13万平米业内最大单体厂房、每年250万张生皮的第二大进口配额下游客户均为上市公司兴业科技、奥康集团等龙头企业四、发行人财务情况6总资产及资产负债结构(万元)营业收入与净利润(万元)数据来源：2010年度及2011年度A市B有限公司审计报告四、发行人财务情况6项目2011年度2010年度毛利率净利率净资产收益率总资产收益率存货周转率（倍）总资产周转率（倍）项目20

4、11度/末2010度/末资产总计（万元）负债总计（万元）资产负债率流动比率（倍）速动比率（倍）利息保障倍数（倍）发行人近两年偿债能力指标发行人近两年盈利能力指标五、募集资金用途6现有加工生产能力不能匹配每年250万张生牛皮的进口配额用于购买3条生产线，其中：1条用于生产中间品种蓝矾皮2条用于生产成品皮其余用于补充流动资金年加工250万张生牛皮牛皮制革领域龙头企业最具影响力企业之一募资动机最终目标募资用途六、偿债资金来源6购置3条生产线安装、调试、试运行、人员培训上岗预计9个月后正常达产，蓝矾皮与成品皮年产250万张预计到2015年净利润累计29,25

5、0万元蓝矾皮和成品皮按照市场平均售价考虑成品皮只考虑纳帕类和小牛皮类低毛利率用革仅考虑实际有效产能的一半和市场销售完成预期的一半七、担保事项6担保方C担保有限公司注册资本100,000万元人民币国有控股珠海经济特区机电产品交易中心、北京华信电子企业集团信用评级联合信用评级给予CAA级担保方式全额无条件不可撤销的连带责任保证担保担保时限自本期债券发行成功之日起至本期债券到期日后两年止财务情况资产总额20亿，资产负债率2.11%八、本期债券的投资价值分析7本期次级债券优良的投资价值本期中小企业私募债券优良的投资价值担保方全额不可撤销担保增信发行人卓越的市

6、场地位发行人积极的发展前景较高的资产投资增值方案2012年A市B有限公司中小企业私募债券21