财务管理第三章筹资管理教学要求

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1、第三章筹资管理教学要求企业筹集资金,企业资本金和企业资本金制度,权益资金和债券资金,股票、普通股和优先股,股票的种类,吸收直接投资,企业内部积累,银行借款,银行借款的种类,银行借款的各种信用条件,债券,债券的种类,债券面值、债券利率、市场利率和债券到期日,经营租赁。(了解)企业融资的方式(包括吸收直接投资、股票融资、长期负债融资、债券融资及租赁融资租赁等),并对不同方式进行比较;股票发行价值的确定,债券发行(等价、溢价、折价发行)价格的计算方法。(掌握)1第三章企业资金的筹集引言筹资概述第一节所有者权益和负债第二节权益

2、资金的筹集第三节长期负债资金筹资2引言筹资概述企业的财务活动是以筹集企业必需的资金为前提的,企业的生存与发展离不开资金的筹措。3一、筹资及相关概念123是指企业向外部有关单位和个人或从企业内部筹措集中生产经营所需的资金的一种财务活动。(教材P42)指企业根据其生产经营、对外投资和调整资本结构的需要,通过筹资渠道和资金市场,并运用筹资方式,经济有效地筹集为企业所需的资金。企业筹集资金是指企业根据其生产经营、对外投资及调整资金结构的需要,通过一定的渠道,运用适当的方式,获取所需资金的一种行为。1.筹资4一、筹资及相关概念筹

3、资目标:以较低的筹资成本付出和较小的筹资风险,获取较多的资金。52.筹资目的基本目的:是为了自身的正常生产经营与发展具体可概括为:(1)满足其生产经营需要(2)满足其资本结构调整需要63.筹资渠道从我国现实来看,主要有以下7种国家财政资金银行信贷资金其他企业资金企业自留资金居民个人资金非银行金融机构资金外商资金7吸收直接投资发行股票商业信用银行借款发行融资券发行债券融资租赁4.筹资方式目前,我国企业筹资方式一般有以下几种:8筹资种类及特点资金的权益性质主权资本----高成本、低风险资本负债资金----低成本、高风险资金

4、资金期限长期资金----高成本、低风险短期资金----低成本、高风险筹资是否通过金融机构直接筹资间接筹资9三、筹资原则企业在筹资过程中,必须对影响筹资活动的各种因素进行分析,并遵循一定的筹资原则,以提高筹资效率,降低筹资风险与筹资成本,并最终实现筹资目标。101.企业筹资须考虑的因素筹资对企业控制权的影响资本结构及弹性投资项目及收益能力筹资成本筹资风险筹资时机筹资的社会效应资金使用的约束程度经济因素筹资的顺利程度非经济因素112.筹资原则规模适度结构合理筹资原则成本节约时机得当依法筹资12第一节所有者权益和负债一、所有

5、者权益1.资本金2.资本公积3.盈余公积4.未分配利润1.流动负债2.长期负债二、负债13一、所有者(股东)权益所有者(股东)权益又称净资产,是指公司总资产中扣除负债所余下的部分。所有者(股东)权益是一个很重要的财务指标,它反映了公司的自有资本。14一、所有者(股东)权益当总资产小于负债金额,公司就陷入了资不抵债的境地,这时,公司的股东权益便消失殆尽。如果实施破产清算,股东将一无所得。相反,所有者(股东)权益金额越大,这家公司的实力就越雄厚。15资本金法定资本金是国家规定的开办企业必须筹集的最低资本金数额是企业在工商行

6、政管理部门登记的注册资金1、资本金16国家资本金法人资本金个人资本金外商资本金资本金构成资本金按投资主体分为172.资本公积资本公积金是一种资本储备形式,它属于所有者权益的一项重要内容,主要包括:资本(股本)溢价法定财产重估增值资本折算差额接受捐赠183.盈余公积盈余公积,又分为法定盈余公积和任意盈余公积。法定盈余公积按公司税后利润的10%强制提取。目的是为了应付经营风险。当法定盈余公积累计额已达注册资本的50%时可不再提取。法定公益金,按税后利润的5%一10%提取。用于公司福利设施支出。194.未分配利润未分配利润,

7、指公司留待以后年度分配的利润或待分配利润。20二、负债1.流动负债2.长期负债21权益资金的投资收益不确定权益资金的所有者不能直接从企业中收回投资,但可依法转让而间接收回投资权益资金的所有者拥有参与企业经营管理的权利,同时也要以投资额为限承担风险权益资金的投资风险较大权益资金具有以下特点第二节权益资金的筹集22第二节权益资金的筹集一、吸收投资1.吸收投资的种类2.吸收投资的出资形式3.吸收投资的优缺点23一、吸收直接投资吸收直接投资是指企业按照“共同投资、共同经营、共担风险、共享利润”的原则直接吸收国家、法人、个人投资

8、资金的一种筹资方式.是指企业以协议合同等形式吸收国家、其他企业、个人和外商等直接投入资金,形成企业资本金的一种筹资方式它不以股票为媒介,是非股份制企业筹集主权资本最主要形式24吸收国家投资吸收法人投资吸收个人投资吸收外商投资1.吸收投资的种类252.吸收投资中的出资方式现金投资实物投资无形资产(工业产权和土地使用权)26干股是指在

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