财务报表的理解与预测

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1、3财务报表的理解与预测3.1财务报表的功能向公司的所有者债权人提供关于公司现在及过去财务表现信息。为所有者和债权人设定经营目标，对管理层施加限制提供了便捷的方式。为财务计划提供了方便的模型。13.2财务报表概览资产负债表给出在某个时间点上公司的资产和负债及股东权益。损益表归纳了公司在一段时期内(这里是1年)的盈利性。现金流量表表示在一段时期内流入与流出公司的所有现金。3.2.1资产负债表（GPC公司）33.2.1资产负债表（GPC公司）某个时间点上公司资产与负债，两者之差业主权益资产与负债净值符合GAAP会计准则表的构成：流动资产：现金与有

2、价证券1亿，应收账款0.5亿，存货1.5亿固定资产：土地、房屋和设备4亿，减累计折旧1亿合计：3亿美元3.2.1资产负债表（GPC公司）负债：流动负债：应付账款0.6亿，短期债务0.9亿长期负债：1.5亿股东权益(100万股)：3亿实收资本：2亿留存收益：1亿其他数据：每股市价(美元)200美元/股销售收入销售成本(不包括折旧)毛利综合费用、销售及管理费用营业收入利息费用税前收益所得税净收益每股收益(发行在外100万股)净收益分配：红利留存收益变动200–11090–3060–2130–15.623.423.4美元10美元13.4美元3.2

3、.2收益表（GPC公司）19X1年GPC公司收益表单位：百万美元3.2.2损益表（GPC公司）收益(利润)=收入—支出GPC公司销售收入为200百万，净收入为23.4百万美元销售收入200，支出（4类）1）销售产品成本110——毛利：902）管理费30——营业收入：603）利息21——应纳税所得：394）收入所得税：15.6(40%)——净收益23.43.2.2损益表（GPC公司）每股收益：23.4百万/100万股=23.4美元/股净收益分红：10美元/股剩余收益的变化：13.4美元/股3.2.3现金流量表（GPC公司）现金流量是损益表的有

4、用的补充有两个原因说明：现金流量表集中注意在各个时刻现金头寸发生的变化。现金流量表避免了对进入损益表的收入和费用所做确认判断3.2.3现金流量表（GPC公司）损益表是以权责发生制会计为基础：影响每笔收入不等于现金流入每笔支出不等于现金流出净收益受管理判断影响：1）处理库存2）折旧速度3）无形资产的分摊经营活动中的现金流量净收益+折旧–应收帐款的增加–存货的增加+应付帐款的增加经营中的现金流量总计$23.4+30–10–30+1225.4投资活动的现金流量–房屋及设备投资融资活动的现金流量–股利支付+短期负债的增加现金及有价证券的改变–90–

5、10+94.620表3.3GPC公司现金流量表3.2.3现金流量表（GPC公司）现金流流量分为三部分：经营活动，投资活动和融资活动。1）经营活动：销售产品的现金收入—材料、劳力费支出差别：现金流入量25.4百万，净收益为23.4百万3.2.3现金流量表（GPC公司）解释差别：表3.119X1-19X01）折旧累计折旧130-100=30+2）应收账款60-50=10-3）库存改变量180-150=30-4）应付账款销售产品成本(110)（表3.2）-实际支付（98）应付账款12+总计：2+3.2.3现金流量表（GPC公司）2）投资活动：表3

6、.119X1-19X0土地、房屋和设备490-400=90-3）融资活动：表3.2支付分红10-(表3.2)短期贷款94.6+(表3.1)184.6-90=94.63.2.3现金流量表（GPC公司）经营活动+投资活动+融资活动=25.4-90-10+94.6=20百万美元现金流量增加量经营活动产生25.4+短期贷款94.6=120-90(新工厂)-10(分红)=20表3.4归纳三个主要财务报表的特点：16财务报表的注释所用解释的会计方法(折旧：直线与加速，库存FCFO，LCFO)若发生变化，用新方法对上期结果重述。关于某些资产与负债的租贷条

7、件、到期日更详细的说明。17财务报表的注释关于公司产权结构的信息，了解取代公司经理的难易程度。关于经营业务范围更改的文件，收购与多元化。资产负债表外项目，对公司金融状况有深远影响减少风险,互换、期权和期货。