齐鲁证券新三板业务简介

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1、齐鲁证券场外市场业务发展及动态二零一五年三月目录“新三板”市场数据多层次的资本市场企业在“新三板”挂牌挂牌条件挂牌的益处哪些企业适合挂牌以及如果推荐挂牌企业1.令人振奋的数据据wind统计，截止2014年12月12日，新三板全年累计成交110.65亿元，其中坐市方式成交16.2亿元，占比15%。2014年产生71只涨幅超过10倍的牛股。截止2015年2月26日，在前34个交易日内，已有6只股票涨幅超过10倍。新三板首只百元股——麟龙股份。截止2015年2月11日，创业板平均市盈率75倍，预计未来3年内可能降至50倍左右。目前新三板实行做市的152家企业的平均市盈率47倍，如果这152家企

2、业是竞价交易的首批对象，还有28倍的空间。以下为预测（带有不确定性）2015年末挂牌数量超过3500家，2016年末挂牌数量超过5000家，2019年末挂牌数量超过10000家。证监会预计在2015年末对新三板进行分层，第一层竞价交易、第二层做市交易、第三层协议转让交易。截止2014年12月15日，在已挂牌的企业中，挂牌前一年的净利润500万元以下的占比58%。我国资本市场体系为具有较大规模以及稳定盈利能力的企业提供融资服务；目前A股的主板市场包括上交所和深交所两个市场。为成熟的优秀中小企业提供融资服务；位于深交所，上市门槛与主板相同，监管要求相对更高。为特定领域具有高成长性的高科技企业

3、提供融资服务，青睐“两高”、“六新”企业；位于深交所，上市门槛相对较低。创业板市场为非上市公众公司提供股份转让、企业融资、并购等服务。公司位于北京的全国中小企业股份转让系统。新三板市场2.1多层次的资本市场主板市场中小企业板2.1“场外市场”发展历程首批2家公司世纪瑞尔、中科软正式挂牌2006.1.23中国证监会宣布扩大非上市股份公司股份转让试点2012.8.3国务院批准开展中关村科技园区非上市公司股份报价转让试点工作2006.1.16中国证监会与4地政府签署扩大试点合作备忘录签署暨首批企业挂牌仪式在京举行2012.9.72013.12.14全国中小企业股份转让系统有限责任公司正式揭牌运

4、营时间发展历程国务院发布《关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》，确定新三板在全国范围扩容2013.1.162014.1.24全国扩容后，首批266家新三板企业集中挂牌仪式在北京举行全国范围扩容中关村试点扩大试点全国中小企业股份转让系统有限责任公司正式在国家工商总局登记注册2012.9.202013.12.30全国股份转让系统公司发布1个规则、3个细则、1个暂行办法及6个指引2.2法律法规体系基本框架国家法规公司法证券法部门规章《非上市公众公司监督管理办法》【第85号】《全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法》【第89号】制度规则《全国中小企业股份转让系统业务规则》配套的

5、1个规则、3个细则、1个暂行办法及6个指引续表（1）监管规则①非上市公众公司监督管理办法证监会令【第85号】②全国中小企业股份转让系统有限公司管理暂行办法证监会令【第89号】③非上市公众公司监管指引第1号——信息披露证监会公告[2013]1号④非上市公众公司监管指引第2号——申请文件证监会公告[2013]2号⑤非上市公众公司监管指引第3号——章程必备条款证监会公告[2013]3号（2）系统规则、监管、指引①全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）②非上市公众公司股份登记存管业务实施细则（试行）③全国中小企业股份转让系统主办券商推荐业务规定（试行）④全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理

6、细则（试行）⑤全国中小企业股份转让系统挂牌公司信息披露细则（试行）⑥全国中小企业股份转让系统主办券商管理细则（试行）（3）业务规则①《全国中小企业股份转让系统公开转让说明书内容与格式指引（试行）》②《全国中小企业股份转让系统挂牌申请文件内容与格式指引（试行）》③《全国中小企业股份转让系统主办券商尽职调查工作指引（试行）》④《全国中小企业股份转让系统挂牌公司年度报告内容与格式指引（试行）》2.3“全国中小企业股份转让系统”——交易制度股票转让可以采取协议方式、做市方式、竞价方式。经全国股份转让系统公司同意，挂牌股票可以转换转让方式。采取协议转让方式的，股转系统同时提供集合竞价转让安排。将单

7、笔报价委托最低股数从30000股调整为1000股。调整投资者适当性管理要求，允许符合条件的个人投资者参与股票转让。挂牌公司股东人数可以超过二百人。采用多边净额担保交收模式。交易制度调整为完善市场定价功能，提高市场流动性，全国股份转让系统公司相关规则采取了以下调整措施：2.4“全国中小企业股份转让系统”——定向发行特定对象的范围包括下列机构和自然人：（一）公司股东；（二）公司的董事、监事、高级管理人、核心员工；（三）符合投资者适当性管