新三板业务及齐鲁证券介绍(定稿)

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1、本报告仅供收件人参考未经齐鲁证券允许，敬请避免以任何方式分发、复印及传送他人保密新三板业务及齐鲁证券介绍二○一一年五月第一部分我国资本市场的多层次架构3第二部分新三板带来的历史性机遇12第三部分新三板挂牌所需做的工作28第四部分有关新三板挂牌的疑问34第五部分有关齐鲁证券39目录2我国资本市场的多层次架构第一部分4资本市场的多层次架构中国证监会主板市场上海证券交易所深圳证券交易所主板主板中小板创业板市场（深交所）三板市场（深交所）或场外交易市场5多层次资本市场（续）主板市场深圳中小板市场创业板市场场外交易市场推动代表中国经济的大型蓝筹企业上市吸引境外上市的中国企业和

2、红筹公司回归推动境外企业到境内上市探索并购重组方式推动上市公司整合推动成熟型中小企业上市建立快捷融资机制，提高再融资灵活性丰富行业结构完善交易制度，提高流动性推动自主创新型高成长型企业上市为创业资本提供退出渠道实行更加市场化的发行上市制度进一步拓展代办股份转让系统的功能为非上市公司股份转让和融资提供必要途径形成统一监管下的非上市公司股份转让和融资平台适用主板上市规则适用创业板上市规则适合创业板市场的企业适合中小板市场的企业适合主板市场的企业中小规模。发展成熟。具有一定成长性。行业龙头。大型、骨干型企业。蓝筹企业。重点推荐的行业–符合国家战略性新兴产业发展方向的行业。

3、1、新能源、新材料、信息、生物和新医药、节能环保、航空航天、海洋、先进制造、高新技术服务等领域；2、其他领域中具有自主创新能力、成长性强的企业。谨慎推荐的行业。纺织、服装；电力、煤气及水的生产供应等公用事业；房地产开发与经营，土木工程建筑；交通运输；酒类、食品、饮料；金融；一般性服务业；国家产业政策明确抑制的产能过剩和重复建设的行业。适合不同市场的不同企业类型6适合场外市场（代办股份转让系统）的企业规模较小。处于初创期或成长初期。具有持续经营能力。7各层次市场的基本情况主板（包括中小板）创业板场外市场（以新三板为例）概况上交所于1990年11月成立，深交所于1991

4、年4月成立。上交所主要服务于大型企业，深交所则主要服务于中小型企业。2004年6月，深交所开设了中小企业板。中小企业板运行独立、监察独立、代码独立、指数独立。筹备达十年之久，2009年10月23日在深圳开板，2009年10月30日开市，目前共有两百余家左右企业创业板上市。2006年1月23日由国务院批准设立。目前只在北京中关村园区企业试点，现有77家公司挂牌交易（久其软件已转主板上市，北陆药业、世纪瑞尔已转创业板上市），还有20家挂牌公司进行了定向增资。代办股份转让系统目前有80多家挂牌。待园区试点范围扩大后，代办股份报价转让系统的规模将加速扩张。8上市条件比较主板

5、（包括中小板）创业板场外市场（以新三板为例）上市条件在财务、治理结构、业务等各方面，在所有板块中要求最高。（1）持续经营满三年；（2）最近三年主营业务和董事，高级管理人员没有发重大变化，实际控制人没有发生变化；（3）财务指标：最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元。最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元。发行前股本总额不少于人民币3000万元。最近一期末无形资产占净资产的比例不高于20%。最近一期末不存在未弥补亏损。（4）其他非指标性条件。相对主板而言另有两项特殊要求

6、：自主创新能力、成长性。（1）持续经营满三年；（2）最近两年内主营业务和董事，高级管理人员均没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更；（3）财务指标：最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元，且持续增长；或者最近一年盈利，且净利润不少于500万元，最近一年营业收入不少于5000万元，最近两年营业收入增长率均不低于30%。最近一期末净资产不少于2000万元，且不存在未弥补亏损。发行前股本总额不少于3000万元。（4）其他非指标性条件。门槛最低，无盈利要求，仅要求：（1）存续满两年（有限公司整体改制可以连续计算）；（2）主营业务突出，具有可持续经营能力；（

7、3）公司治理结构健全，运作规范；（4）股份发行和转让行为合法合规；（5）地方政府确认的试点资格。（6）股东人数不超过200人。9信息披露与优点比较主板（包括中小板）创业板场外市场（以新三板为例）信息披露充分信息披露，最基本的要求是披露年报、中报、季报和所有临时报告。通过三大证券报披露。优点1、实现融资；2、股份流通；3、树立企业品牌形象；4、促进企业规范发展。与主板无实质上的差异。最基本的要求是披露年报、中报和重大事项临时报告。通过专用网站披露。1、实现融资；2、股份流通；3、树立企业品牌形象；4、促进企业快速发展；5、进一步增强企业自主创新能力。1、成本低廉：