金融学考试公式汇总

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1、在投资过程中，基本上有三种市场参与者。（政府、企业和个人）短期投资工具（回报通常是利息；适合保守的投资者）短期投资工具除了“仓库”功能外，还提供资金流动性。保证能套现是任何财务策划的重要原则之一投资风险和投资回报的关系（由小到大）储蓄->债券、公债->优先股->可转换证券->基金->普通股->不动产与其他有形投资->期权->期货风险投资间的关系：正相关、负相关和零相关。把无明显相关的资产结合在一起，风险就会减低总风险=不可分散风险+可分散风险只要拥有多样化证券投资组合，任何精明的投资者实际上都可以消除或减低可分散风险细心挑选8至15只证券组合，可以消除大部分的可分散风险单利=本金*利率

2、*年数SI=PRN复利CI=P[（1+R）N-1]复利的未来值FVn=PVo（1+R）N未来值因数=（1+R）NPVo（现值）=FVn/（1+R）N现值因数=1/（1+R）N普通年金的未来值利息因数=[（1+R）N–1]/R年金现值利息因数：PVIF=[1-（1+R）N]/R采用净现值（NPV）方法做投资决策时，基本规则：1． NPV=0，选择是否投资没有差异的；2． NPV>0，选择投资该项目；3． NPV<0，拒绝投资内在回报率的“插值法”     A+[C/（C-D）*（B–A）]A=较低数值的贴现率；B=较高数值的贴现率C=较低数值贴现率的净现值；D=较高数值贴现率的净现值贴现

3、因数=投资额定功率/年度现金流在公司财务分析里，总共有三种财务报表，那就是资产负债表、损益表和现金流量表资产=负债+所有者权益流动比率=流动资产/流动负债速动比率=（流动资产–存货）/现时债务=（现金+可交易证券+应收帐款）/流动负债净流动资产=流动资产–流动负债平均收债期=（应收帐款/销售总额）*365天存货周围率=年度销售量/平均存货=销售成本/平均存货总资产周围率=年度销售额/总资产负债比率=长期债务/股东权益已获利息倍数比率=息税前盈利/利息支出净利润率=税后净利润/总收入资产回报率=税后净利润/总资产股本回报率=税后净利润/股东权益每股盈利=（税后净利润–优先股息）/流通普通

4、股总数市盈率=股票市价/每股盈利每股股息=给普通股股东的年度股息/流通普通股总数股息收益率=年度每股股息/股票市价派息比率=每股股息/每股盈利每股帐面值=股东权益/流通普通股总数市价/帐面值比率=股票市价/每股帐面值投资者在作出债券投资应顾及的因素：债券发行商之信贷评级、债券发行的条款及其流通、利率与年期之间的关系、债券价格与利息之关系（名义回报率）回报率=总回报/其初初投资*100%（1+实质回报率）=（1+名义回报率）/（1+通胀率）总风险=系统性风险+非系统性风险若回报相同，则选择较低风险的项目或组合若风险相同，则选择较高回报的项目或组进取型投资者多热衷买卖期指或用开展作股票买卖

5、或“即日鲜”冷漠中立型投资者以小注怡情或随便玩玩的心态作投资风险抗拒型：极之保守型、温和型、理性型（认真计算回报风险）回报相同，风险较少的组合风险相同，回报较高之组合啤打系数一般应用：若β<0.5的股票介定为防卫性、若β<1即股价表现较大市为差、若β=1即股价表现与大市的变化一致、若β>1即股价表现优于大市、若β>1.5的股票介定为进取性市场认为发达国家所发的政府债券为市场提供无风险利率未来红利恒定或零增长率模型：股票价值=年度红利/要求回报率未来红利增长率恒定模型：股票的价值=下一年的红利/（要求回报率?红利成长的固定率）未来红利可变或增长率可变模型：股票的价值=在变娄成长初期时的未

6、来红利的现值+在变娄成长末期时的股票价值的现值市盈率=每股市价/每股盈利（每股市价=每股盈利*市盈率）影响债券价格的因素包括利率、通货膨胀率、汇率及市场流动性、财政政策债券价格=年度利息收入的年金现值+债券面值的现值：BP=（I*PVIFA）+（PV*PVIF）债券价格（半年复合）=半年度利息收入的年金现值+债券面值的现值：BP=（I/2*PVIFA*）+（PV*PVIF*）当前收益率=年度利息/债券价格投资组合的管理方式：1、积极方式：投资者经常转换投资组合以应市场的转变；这方式也称为择时方式；投资者相信时常理发投资组合可带来高回报；积极方式产生高买卖成本；战略性配置是择时方式2、消

7、极方式：投资者在各类资产上订下一比重；这比重会维持一段长的时间，大概相等于投资者的资金可用期；经过一段时间各类资产的比重因盈亏而变动；投资者买卖资产维持原先组合的比重，这方式也称均衡方式；这方式有别于长线持有方式衍生工具1、期权金=内在值+时间值2、认购期权之内在价值=正股价-行使价Vc=S-Xc3、认沽期权之内在价值=行使价-正股价Vp=Xp-S流动比率：流动资产/流动负债速动比率：（流动资产-存货-预付费用）/流动负债应收账款周转率：记账净