CTP考试公式汇总.doc

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1、CTP考试公式汇总第七章关系管理与供应商选择1、应获收益﹦平均账户余额×（1-法定准备金率）×应获收益率×2、抵付服务费用所需平均余额﹦第八章营运资本管理基础1、存货周转天数﹦2、应收账款周转天数﹦3、应付账款周转天数﹦4、现金周期﹦存货周转天数＋应收账款周转天数－应付账款周转天数5、现金周转率﹦第九章营运资本管理工具1、终值（FV）﹦现值（PV）×2、现值（PV）﹦3、流动比率﹦流动资产÷流动负债4、速动比率﹦（现金＋短期投资＋应收账款）÷流动负债5、现金流量对总债务比率﹦（净利润＋折旧）÷（短期债务＋长期债务）6、营运资本=流动资产－流动负债7

2、、营运资本周转天数﹦存货周转天数＋赊销天数－应付账款周转天数赊销天数﹦平均逾期天数﹦赊销天数－信用期限8、现金转换效率﹦经营活动产生的现金净流量÷销售收入9、买方放弃现金折扣成本﹦×（D﹦折扣百分比×100）10、卖方提供现金折扣的影响：折现金额﹦赊销额×（1－折扣率）折扣/信用期利率﹦折扣/信用期×﹦﹦净现值﹦－11、电汇与ACH收支相抵的电汇金额计算最小转账额﹦第十一章短期投资与融资1、风险溢价﹦投资利率－无风险利率2、应税等价收益率﹦3、持有期收益率计算：基本收益率计算：持有期收益率﹦年化持有期收益率﹦持有期收益率×折价金额及折价率计算：折价

3、金额﹦面值－购买价格﹦到期收回的现金－投资的现金总额折价率﹦×折价金额﹦折价率×面值×债券等价收益率以365天/年的基准计算，货币市场收益率以360天/年的基准计算。4、商业票据发行的年度成本计算：发行人发行成本计算：折价金额﹦折价率×面值×可用资金﹦商业票据发行金额－折价金额交易商费用﹦年费用率×商业票据发行金额×备用信用额度分摊费用﹦年备用信用额度利率×商业票据发行金额×发行成本年利率﹦×投资人投资收益计算：名义收益率﹦×5、信用额度年度成本计算（贷款）：借款数额﹦应付利息﹦借款数额×借款利率未使用的信用额度费用﹦未使用信用额度×承诺费率信用额

4、度年度成本年利率﹦6、借贷成本﹦真实无风险利率＋通货膨胀溢价＋违约风险溢价＋流动风险溢价＋到期风险溢价第十二章长期投资与资本投资1、久期的计算：先计算每年现值及总现值，再进行如下计算：久期﹦＋＋＋……＋2、资本资产定价模型股票投资必要收益率﹦无风险资产预期收益率＋（市场组合预期收益率－无风险资产预期收益率）×β其中：无风险资产预期收益率例如国库券收益率市场组合预期收益率例如标准普尔500指数β为股票的贝塔系数3、投资组合的贝塔系数和收益投资组合的贝塔系数﹦（A股票权重×A股票贝塔系数）＋（B股票权重×B股票贝塔系数）投资组合收益﹦（A股票权重×A股

5、票收益）＋（B股票权重×B股票收益）4、长期证券的估值资产的当前价值﹦＋＋……＋注：i为资产的机会成本或必要收益率5、优先股估值优先股每年股息﹦优先股股息率×面值优先股的价格﹦优先股每年股息÷必要收益率6、普通股估值普通股价值﹦﹦必要收益率可通过上述资本资产定价模型计算得出。第十三章现金预测1、统计预测法中的指数平滑法预测计算：下期预测值﹦α×本期实际值＋（1-α）×本期预测值第十五章操作风险与企业风险管理1、在险价值（VaR）计算风险概率VaR值﹦当前货币总价值×（均值－1.65×标准差）风险概率一般为1%、2.5%或5%第十九章财务规划与分析1

6、、盈亏平衡分析盈亏平衡点销量﹦固定成本÷（单位售价－单位变动成本）2、净现值﹦流入现金流现值－流出现金流现值﹦＋＋……＋－流出现值（初期投入成本）i一般为企业的加权平均资本成本（WACC）3、现值指数（PI）﹦流入现金流现值÷流出现金流现值4、内含报酬率（IRR）计算＋＋……＋－流出现值（初期投入成本）﹦0流入现金流现值－流出现金流现值﹦0的情况下计算i值5、总资产周转率﹦营业收入÷总资产6、固定资产周转率﹦营业收入÷固定资产净额7、流动资产周转率﹦营业收入÷流动资产8、现金转换效率﹦经营活动产生的现金净流量÷销售收入9、资产负债率﹦总负债÷总资产

7、10、长期债务/资本比率﹦长期债务÷（长期债务＋所有者权益）11、有形净值债务比率﹦（短期债务＋长期债务）÷（股东权益－无形资产）12、利息保障倍数﹦营业利润÷利息费用﹦息税前利润（EBIT）÷利息费用13、固定费用偿付比率﹦（息税前利润（EBIT）＋租赁费用）÷（利息费用＋租赁费用）14、毛利率﹦（营业收入－营业成本）÷营业收入15、营业利润率﹦营业利润（息税前利润（EBIT））÷营业收入16、息税折旧摊销前利润率﹦息税折旧摊销前利润（EBITDA）÷营业收入17、销售净利润率﹦净利润÷营业收入18、总资产收益率﹦净利润÷总资产19、净资产收益率

8、﹦普通股股东可获得收益÷普通股股东权益﹦（净利润－优先股股息）÷（权益总额－优先股股本）20、综合比率分析（杜邦分析法）总