CTP考试公式汇总 .docx

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1、CTP考试公式汇总第七章关系管理与供应商选择1、应获收益﹦平均账户余额×（1-法定准备金率）×应获收益率×实际天数3652、抵付服务费用所需平均余额﹦服务费用第八章营运资本管理基础应获收益率天数（1365法定准备金率）1、存货周转天数﹦存货销售成本3652、应收账款周转天数﹦应收账款销售收入3653、应付账款周转天数﹦应付账款销售成本3654、现金周期﹦存货周转天数＋应收账款周转天数－应付账款周转天数3655、现金周转率﹦现金周期第九章营运资本管理工具n1、终值（FV）﹦现值（PV）×(1＋i)

2、2、现值（PV）﹦终值（FV）n3、流动比率﹦流动资产÷流动负债4、速动比率﹦（现金＋短期投资＋应收账款）÷流动负债5、现金流量对总债务比率﹦（净利润＋折旧）÷（短期债务＋长期债务）6、营运资本=流动资产－流动负债7、营运资本周转天数﹦存货周转天数＋赊销天数－应付账款周转天数应收账款(1i)赊销天数﹦日平赊销额平均逾期天数﹦赊销天数－信用期限8、现金转换效率﹦经营活动产生的现金净流量÷销售收入9、买方放弃现金折扣成本﹦D×365（D﹦折扣百分比×100）100D10、卖方提供现金折扣的影响：信用期折扣期折现金额

3、﹦赊销额×（1－折扣率）折扣/信用期利率﹦折扣/信用期×机会成本年利率365现值折扣期收到的资金﹦折现金额（1折扣期利率）现值信用期期收到的资金﹦赊销额（1信用期利率）1净现值﹦现值折扣期收到的资金－现值信用期期收到的资金11、电汇与ACH收支相抵的电汇金额计算最小转账额﹦电汇成本加快流动的天数ACH成本机会成本365天第十一章短期投资与融资1、风险溢价﹦投资利率－无风险利率免税收益率2、应税等价收益率﹦13、持有期收益率计算：投资者的边际税率到期收回的现金投资的现金总额基本收益率计算：持有期收益率﹦投资

4、的现金总额年化持有期收益率﹦持有期收益率×1年的天数持有期期限折价金额及折价率计算：折价金额﹦面值－购买价格﹦到期收回的现金－投资的现金总额折价率﹦折价金额面值×360到期天数折价金额﹦折价率×面值×到期天数360债券等价收益率以365天/年的基准计算，货币市场收益率以360天/年的基准计算。4、商业票据发行的年度成本计算：发行人发行成本计算：折价金额﹦折价率×面值×到期天数360可用资金﹦商业票据发行金额－折价金额交易商费用﹦年费用率×商业票据发行金额×到期天数360备用信用额度分摊费用﹦年备用信用额度利率

5、×商业票据发行金额×到期天数360发行成本年利率﹦折价金额交易商费用备用信用额度分摊费用×365可用资金到期天数投资人投资收益计算：折价金额名义收益率﹦购买价（可用资金）365×到期天数25、信用额度年度成本计算（贷款）：可使用数额借款数额﹦应付利息﹦借款数额×借款利率（1补偿性余额比例）未使用的信用额度费用﹦未使用信用额度×承诺费率信用额度年度成本年利率﹦应付利息未使用的信用额度费用借款数额补偿性余额6、借贷成本﹦真实无风险利率＋通货膨胀溢价＋违约风险溢价＋流动风险溢价＋到期风险溢价第十二章长期投资与资本

6、投资1、久期的计算：先计算每年现值及总现值，再进行如下计算：1久期﹦第一年现值2＋总现值第二年现值总现值3第三年现值＋总现值n＋⋯⋯＋第n年现值总现值2、资本资产定价模型股票投资必要收益率﹦无风险资产预期收益率＋（市场组合预期收益率－无风险资产预期收益率）×β其中：无风险资产预期收益率例如国库券收益率市场组合预期收益率例如标准普尔500指数β为股票的贝塔系数3、投资组合的贝塔系数和收益投资组合的贝塔系数﹦（A股票权重×A股票贝塔系数）＋（B股票权重×B股票贝塔系数）投资组合收益﹦（A股票权重×A股票收益）＋（B股

7、票权重×B股票收益）4、长期证券的估值资产的当前价值﹦第一年现金流1第二年现金流＋2＋⋯⋯＋第n年现金流n（1i）（1i）（1i）注：i为资产的机会成本或必要收益率5、优先股估值优先股每年股息﹦优先股股息率×面值优先股的价格﹦优先股每年股息÷必要收益率6、普通股估值普通股价值﹦本年预期股息上年度股息﹦（1预期股息增长率）必要收益率预期股息增长率必要收益率预期股息增长率必要收益率可通过上述资本资产定价模型计算得出。第十三章现金预测1、统计预测法中的指数平滑法预测计算：下期预测值﹦α×本期实际值＋（1-

8、α）×本期预测值第十五章操作风险与企业风险管理1、在险价值（VaR）计算风险概率VaR值﹦当前货币总价值×（均值－1.65×标准差）风险概率一般为1%、2.5%或5%第十九章财务规划与分析1、盈亏平衡分析盈亏平衡点销量﹦固定成本÷（单位售价－单位变动成本）2、净现值﹦流入现金流现值－流出现金流现值3第一