工程项目资金得时间价值与等值换算

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1、第三章资金时间价值及其等值计算第一节资金时间价值第二节利息与利率第三节资金等值换算公式（重点）今年的1元是否等于明年的1元呢？资金存在时间价值≠第一节资金时间价值1资金时间价值的概念2资金时间价值产生的条件3资金时间价值的衡量尺度4影响资金时间价值的因素1资金时间价值的概念不同时间发生的等额资金在价值上的差别称为资金的时间价值。可以从两个方面来理解：（1）从投资者的角度看：资金随着时间的推移，其价值就会增加。这种现象叫资金增殖。从投资者的角度来看，资金的增殖特性使资金具有时间价值。货币（M）--商

2、品（C）--货币（M/）（2）从消费者的角度看。资金一旦用于投资，就不能用于现期消费，牺牲现期消费的目的是为了能在将来得到更多的消费。因此从消费者的角度来看，资金的时间价值体现为对放弃现期消费的损失所应作的必要补偿。2资金时间价值产生的条件（1）经历一定的时间（2）参加生产过程的周转3资金时间价值的衡量尺度（1）绝对尺度利润、利息（2）相对尺度利润率、利率4影响资金时间价值的因素（1）资金的使用时间；（2）资金数量的大小；（3）资金的周转速度。5资金时间价值的意义资金的时间价值是客观存在的，资金的

3、时间价值原理在投资经营中应用的基本原则就是要充分利用资金的时间价值并能最大限度地获得资金的使用价值。讨论：资金时间价值与通货膨胀的区别1货币的时间价值是客观存在的，是商品生产条件下的普遍规律，是资金与劳动相结合的产物。2通货膨胀是由于货币发行量超过商品流通实际需要而引起的货币贬值和物价上涨现象。注意CPI的作用：反映货币购买力变动例如：上海市2000年居民消费价格指数为102.5％，则同期货币购买力指数为97.56％第二节利息与利率1利息和利率的概念2利息的计算方法3名义利率和实际利率4间断复利和

4、连续复利利息利息：是货币资金借贷关系中借方支付给贷方的报酬。即：I=F-P式中：I－利息；F－目前债务人应付总金额；P－借款利息（本金）。利率利率（利息率）：是指一个计息周期内利息额同借贷资本额（本金）的比率。即：i＝I/P式中：i－利率；I－单位时间内所得的利息。计息周期：表示计算利息的时间单位。有年、季、月等不同的计息长度。在市场经济条件下，利率的高低由以下几种因素决定：1社会平均利润率的高低；2金融市场上借贷资本的供求情况；3贷出资本承担风险的大小；4借款时间的长短。利息的计算方法1单利法2

5、复利法单利法单利法：仅对本金计算利息，对所获得利息不纳入本金计算下期利息。利息公式：I=P*n*i本利和公式：F=P(1+n*i)式中：I－利息；P－本金；n－计息周期数；i－单利利率；F－本利和，即本金与利息之和。例1：假如借入的资金1000元是以单利计算利息的，年利率为7％，第四年偿还，则到期后的本利和为：F=P(1+n*i)＝1000*(1+4*7％)＝1280(元)复利法复利法：不仅对本金计算利息，而且将所获利息也纳入本金来计算下期利息。利息公式：In=i*Fn-1本利和公式：Fn=P(1

6、+i)n式中：n－计息周期数；In－利息；i－利率；Fn－本利和。P－本金；复利对于财富是最大的奇迹24美元能再次买下曼哈顿岛吗投资翻倍的72法则24美元能再次买下曼哈顿岛吗故事是这样的：1626年，荷属美洲新尼德兰省总督PeterMinuit花了大约24美元从印第安人手中买下了曼哈顿岛。而到2000年1月1日，曼哈顿岛的价值已经达到了约2.5万亿美元。以24美元买下曼哈顿，PeterMinuit无疑占了一个天大的便宜。但是，如果转换一下思路，PeterMinuit也许并没有占到便宜。如果当时的印

7、第安人拿着这24美元去投资，按照11%(美国近70年股市的平均投资收益率)的投资收益计算，到2000年，这24美元将变成2380000亿美元，远远高于曼哈顿岛的价值2.5万亿，几乎是其现在价值的十万倍。如此看来，PeterMinuit是吃了一个大亏。是什么神奇的力量让资产实现了如此巨大的倍增？曼哈顿岛（Manhattanisland）：美国纽约市中心部位的岛。介于哈得孙河和东河之间，为纽约市五个区中最小的曼哈顿区。长20公里，宽4公里，面积57.7平方公里。前寒武纪古老坚硬的片岩出露地表，为高层建

8、筑提供了基础。纽约市金融、商业中心地。南端的华尔街是许多大银行、大交易所和大垄断组织聚集中心。联合国总部设于东河西岸。沿东西河岸有无数码头。同市区其他部分有地下铁道、桥梁、轮渡相通。曼哈顿岛是纽约的核心，在五个区中面积最小，仅５７.９１平方公里。但这个东西窄、南北长的小岛却是美国的金融中心，美国最大的５００家公司中，有三分之一以上把总部设在曼哈顿。７家大银行中的６家以及各大垄断组织的总部都在这里设立中心据点。这里还集中了世界金融、证券、期货及保险等行业的精华。位于曼哈顿岛南部的华尔