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《个人信贷中信用风险识别的信号博弈分析》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。
1、第24卷第6期湖南大学学报(社会科学版)Vol.24,No.62010年11月JournalofHunanUniversity(SocialSciences)Nov.2010*个人信贷中信用风险识别的信号博弈分析晏艳阳,金鹏(湖南大学金融与统计学院,湖南长沙410079)[摘要]以信用报告为传递信号的手段构建信号博弈模型,综合考虑了均衡路径和非均衡路径下参与者最优战略的确定,从而得到更为精炼的贝叶斯均衡。在对信贷市场上可能出现的两种均衡,即分离均衡和共同均衡的分析中,发现分离均衡是一种效率较高的均衡状态,但在我国现阶段很大程度上存在共同均衡,以信用报告识别
2、授信风险的效率较低,因此在对个人授信时,抵押是降低贷款风险的一个重要保障。[关键词]信用报告;信号博弈;风险识别[中图分类号]F830.51[文献标识码]A[文章编号]10081763(2010)06005506ASignalingGameModelofCreditRiskIdentificationonConsumerCreditLoanYANYanyang,JINPeng(CollegeofFinanceandStatistics,HunanUniversity,Changsha410079,China)Abstract:Thispaperb
3、uildsasignalinggamemodelwithcreditreportstransmittingsignals,consideringtheoptimalstrategyofparticipant2undertheequilibriumpathandnon-equilibriumpaths,theresultisamorerefinedBayesianequilibrium.Betweenthetwoequilibriums,theseparatingequilibriumandthepoolingequilibrium,whichmayappearincredit
4、market,theseparatingequilibriumisamoreefficienttypeofequilibrium.However,poolingequilibriumismorecommoninChinascreditmarket,andcreditreportsarelesseffectiveinidentifyingcreditrisk,thereforemortgagecreditisanimportantsafeguardtoreduceriskinconsumerloan.Keywords:creditreports;signalinggame;r
5、iskidentification的决定。其次,信用报告由第三方征信机构来提供,一引言不仅可以保证信息的客观性和真实性,而且可以降[2]低信息成本和信用租金。从度量费用的角度论证信用报告(CreditReports)是征信机构提供的了在直接度量(银行直接调查研究)、担保或质物度关于个人信用记录的书面文件。通过使用信用报量以及信用记录度量等四种审查银行授信风险的方告,银行等金融机构可以提高管理授信风险的能力。式中,信用记录度量是审贷成本最低廉、效率最高的理由如下:首先,信用报告有助于降低信用交易双方度量方式。此外,从博弈关系上看,拥有完备的个人的信息不对称程度。在信贷市场上,充
6、斥着信息不信用制度的条件下,参与主体个体间的一次性博弈对称的风险,银行审查和跟踪贷款的成本较高,且所[1]行为将演变成单个借款人和授信者整体间的重复博得信息有效性差;因此银行一般根据历史的坏帐[3][4]弈,合作性的策略可在博弈中出现。同时,最重率来对所有的借款人制定一个平均利率或采用抵押要的是为借款人建立声誉信号传递机制提供可能,贷款。而在征信体系下,通过由征信机构提供的信用报告,银行可以方便迅速查询到申请者的历史信借款人可凭借良好的信用记录来区别自己与高风险用记录,及时地作出是否授信、以何种利率水平授信类型以获得优惠信贷;授信方通过信用报告的信号*[收稿日期]2010-06
7、-01[基金项目]国家社科基金(06BTJ020);湖南大学信用研究中心研究基金支持[作者简介]晏艳阳(1962),女,湖南益阳人,湖南大学金融与统计学院教授,博士生导师.研究方向:金融市场与公司金融,征信管理.56湖南大学学报(社会科学版)2010年传递机制,可提高识别授信风险的能力。(一)模型假设在发达市场国家,信用信息共享机制以及相关假设1:参与者1代表借款人,参与者2代表银的信用法律法规建设较为完善,信用报告被广泛应行。t={L,H}代表参与者1的风险类型,其中L代用于各
