中小企业股权融资，如何获得风险投资？LiCaiw

《中小企业股权融资，如何获得风险投资？LiCaiw》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、中小企业股权融资，如何获得风险投资？股权融资是企业发展应采取的重要手段之一　　企业融资是企业成长发展过程中的关键环节，企业成长发展的各个阶段，要不断的进行资本运作，企业可持续的融资能力，从另一个角度而言，也是企业快速得到发展推动力之一。　　企业的融资方式较多，采用什么样的融资方式，取决于企业筹集资金的目的、成本、便利程度、难易程度和市场的现状等因素。企业应选择适合自己的融资方式。股权融资是企业的一种融资方式，也是企业快速发展应采取的重要手段之一。　　股权融资，较之债权融资有许多优势。股权融资吸纳的是权益资本，不需要抵押、质押和担保。公司股本返还与股息支出压力小，增强了公司抗风险的能力。做

2、到策略融资事半功倍　　企业进行股权融资需要有一定的融资规划策略。从投资者角度而言，一般分为战略投资者和财务投资者。战略投资者是在相当长的时间内不会转让股权，引进战略投资者主要目的是为了引进先进的技术手段和管理经验等，促进企业完善公司治理结构，提高管理水平。而财务投资者多数以获得资本回报为目的，股权可随时转让。公司的融资策略，应根据公司正常生产经营计划做好公司预算，测算出现金缺口出现的时间和数量。要明确经营计划需要合理配置的流动资产和长期资产，以此确定短、长期资金来源配比关系。融资规划要注重融资阶段的规划，股权结构设计、期权待遇设计等，从整体上和战略上优化股东结构和资源，优化管理团队及结构

3、。融资策略要侧重企业估值方法，不仅要了解投资与融资流程，还要了解投资人比较关注的问题？做到策略融资，务实求真，心中有数。　　对风险投资者而言，比较关注企业所在的行业和所处的发展阶段。关注企业的股东结构，企业商业模式、现金流和盈利预期，管理团队、核心竞争力、市场前景等状况。融资阶段的不同，选择的融资对象不同一般而言，企业时期有种子期，初创期，成长期，发展期，IPO阶段。不同阶段融资对象不同，不同的风险投资机构有不同的投资领域及重点，要找对对象。由于在中国真正的早期风投很少，因此种子期，初创期内的融资应侧重与天使投资人对象沟通。目前许多风险投资基金侧重于成长期，发展期阶段的投资。不同类型的私

4、募股权基金有着不同的投资着重点早期风险投资基金：高风险，高回报注重技术含量高和成长性相当高的行业5到7年后寻求大于10倍回报率可以投资还没有营业收入的企业投资人需要有非常丰富的企业管理经验成长期风险投资基金：可控的风险，可观得回报专注于成长期的企业，企业商业模式已经证实而且仍然具有良好的成长潜力3到4年的投资期寻求4-6倍的回报一般投资已经有一定规模的营业收入和正现金流通常投资规模为500-2000万美元好的投资基金会对企业的发展带来附加价值晚期风险投资基金或PRE-IPO基金：股价高，回报快一次交易通常5000万美元在首次公开募股的一年时间内寻求快速退出主要关注于财务监管，较少参与企业

5、的决策和管理许多国外基金热衷于该类型投资受金融危机影响或资本市场波动的影响较大早期、成长期风险投资基金投资标准：早期风险投资基金投资标准：投资目标：初创期及期后的潜在的成长企业投资标准：注重技术、团队、市场、模式有好的盈利或商业模式风险可预见可控制可以投资还没有营业收入的企业估值较低，盈利预期较明晰企业对未来盈利预期的承诺3-4年能够进入快速发展期投资规模：100-500万美元（或等值人民币）成长期风险投资基金投资标准：投资目标：中等规模的高成长企业投资标准：快速成长行业的潜在领导者可靠能干的管理团队正现金流（有时也例外）年增长率不低于30%2-3年内上市的把握比较大合理的风险，可预见并

6、可控制合理的估值（合理的P/E值，或者低PEG比率）企业愿意在投资合同中提供未来经营情况的保证投资规模：500-2000万美元（或等值人民币）投资占比：完成融资后企业的10-30%如何选择合适的VC/PE要看风险投资或私募股权给投资者带来附加价值或增值服务：主要表现在：完善企业治理架构和增强管理团队的实力帮助企业战略提升和市场扩展帮助企业募集将来的资金为最终上市做准备附加价值或增值服务：企业治理和管理市场发展和战略提升财务管理和资金募集退出策略股权融资途径与时机一般途径有：朋友推荐，获得投资人的推荐，项目路演，投资顾问融资，股权融资服务机构等。另外还要了解，不同的风险投资机构有不同的投资

7、领域及重点，要找对对象，不要盲目乱找。同时你的市场在国外还是在国内需要清晰，市场在国内找国内投资机构是明智的选择。在以上几种途径中，投资顾问协助融资会提高效率与成功率。所花费的时间与成本相对较低。投资顾问的基本作用是能帮助你设计好的融资构架等。好的专业的融资顾问能够为融资方做出切实可行的融资方案。包括股权定价、支付方式、股权结构等等。融资时机的选择也很重要。在经济形势，市场环境低迷或不好的情况下，可以延缓融资进程或准备降低心理预期。