外汇交易案例一

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1、外汇交易案例文本预览：一.外汇交易案例案例1案例1：德国出口商向美国出口价值1010万美元的德国出口商向美国出口价值10万美元的商品，预计3个月收回货款，商品，预计3个月收回货款，签订出口合同时的汇率为1$1.20€1$＝时的汇率为1$＝1.20€，为避免美元汇率下跌给德国出口商带来损失，跌给德国出口商带来损失，德国出口商与银行签订了卖出1010万期限三个月，银行签订了卖出10万$，期限三个月，汇率1$＝1.20€的远期外汇交易的合同。1$＝1.20€的远期外汇交易的合同。若德国进口商从美国进口价值1010万若德国进口商从美国进口价值10万$的商品

2、，其他条件不变，为避免汇率风险，商品，其他条件不变，为避免汇率风险，德国进口商签订远期买进1010万期汇合约。德国进口商签订远期买进10万$期汇合约。1分析：分析：避免汇率下跌损失$1∶1.25€25€$1∶1.20€20€10万$＝125,000€10万125,+5000收入5000收入10万$＝120,000€10万120,-5000收入5000收入$1∶1.15€15€10万$＝115,000€10万115,出口10万出口10万$商品德国美国进口10万进口10万$商品$1∶1.25€25€避免汇率上涨损失10万$＝125,000€10万125

3、,+5000成本5000成本$1∶1.20€20€$1∶1.15€15€10万$＝120,000€10万120,-5000成本5000成本10万$＝115,000€10万115,C.结论：进出口商为规避或减轻汇率风险，买卖期汇，以策安全2。结论：进出口商为规避或减轻汇率风险，买卖期汇，以策安全。案例2伦敦金融交易市场存款利率为13％，％，纽约金融交易市场存款利率13％，纽约金融交易市场存款利率10％，某投资者以10％，某投资者以10万为10％，某投资者以10万£投资赚利差利润，取3％利差利润，即期市场汇率为1.78$。1£＝1.78$。为避免汇率风

4、险，为避免汇率风险，投资者与银行签订卖出1010万期限三个月，行签订卖出10万£，期限三个月，汇率为11.58$的远期外汇交易汇率为1£＝1.58$的远期外汇交易合同。合同。3分析：分析：美国市场卖17.8万$买10万£17.10万同时远期卖出10万同时远期卖出10万£，存款三个月10万10万£＝17.8万$17.1£＝1.78$78$1£＝1.58$58$10万10万£＝15.8万$15.掉期交易伦敦市场到期后（利差比较）利差比较）结论：各类投资者为避免汇率风险、买卖期汇。结论：各类投资者为避免汇率风险、买卖期汇。远期卖出交易避免了汇率下跌的损失

5、，远期卖出交易避免了汇率下跌的损失，同理作为投资债务人应做远期买进交易，同理作为投资债务人应做远期买进交易，4以避免因汇率上涨的损失。以避免因汇率上涨的损失。文本预览：机商预测3香港某投机商预测3个月后美元汇率下跌，率下跌，当时市场上美元期汇汇率为1$＝7.8HK$，1$＝7.8HK$，投资者按此汇率卖出10万10万$。3个月后，现汇汇率果然下跌为个月后，1$＝7.7HK$，1$＝7.7HK$，则投资者在市场上卖出77万HK$买入10万$，用以履行377万HK$买入10万用以履行3买入10个月前卖出1010万期汇交易的合同。个月前卖出10万$期汇交

6、易的合同。交割后，获得78万HK$，买卖相交割后，获得78万HK$，78唾手可得1HK$投机利润投机利润。抵，唾手可得1万HK$投机利润。5结论：结论：这种预测外汇汇率下跌的投机交易称为卖空交易或空投交易。机交易称为卖空交易或空投交易。同理，同理，若预测外汇汇率上涨的投机交易称为买空交易或多投交易。机交易称为买空交易或多投交易。外汇投机者为赚取投机利润进行交易。交易。6案例4案例4英国银行做卖出远期美元交易，英国银行做卖出远期美元交易，英国伦敦市场利率10.5%10.5%，国伦敦市场利率10.5%，美国纽约市场利率7.5%伦敦市场美元即期汇率为17

7、.5%，利率7.5%，伦敦市场美元即期汇率为1£＝2.06$。2.06$。若英国银行卖出三个月远期美元20600$，20600$，英国银行应向顾客索要多少英镑？卖出三个月美元外汇的价格是多少？卖出三个月美元外汇的价格是多少？远期汇率是多少）（远期汇率是多少）7分析：分析：美元利率：美元利率：7.5%$20600存放于美国纽约银行，以备个存放于美国纽约银行，以备3个存放于美国纽约银行月到期时办理远期交割，月到期时办理远期交割，美国纽约银行存伦敦外汇市场英镑利率：英镑利率：10.5%买英国银行动用英镑资金10000£，按1£＝，动用英镑资金＝2.06$

8、汇率，购买远期美元20600$，，以上交易使英国银行遭受利差损失3以上交易使英国银行遭受利差损失3％（10.5%-7.5%