BOT——一种特殊的投资方式

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1、BOT——一种特殊的投资方式作者：网络    转贴自：网络    点击数：821“BOT”(Build Operate Transfer)意为建设—经营—移交。这是一种特殊的投资方式，其模式是1984年由土耳其总理奥扎尔首创的。它的基本做法是：承担项目的投资者在特许经营期内，自主筹资、经营、自享收益、自担风险，经营期满后，停止经营，全部设施完好、无偿地移交政府管理。1   BOT投资方式的特点    BOT项目的主导思想是所有权与经营权分离。BOT投资方式的特点，概括起来为：前期工作准备复杂，运营管理简单；国家一次吸收利用外资，外资逐年收回；项目企业承担，政府不负债务责任；提高效率，引

2、进技术、管理经验，政府的关键作用是确定价格与特许经营期限。    利用BOT投资方式发展基础设施的优点是(1)有利于解决目前面临的基础设施不足与建设资金短缺的矛盾；(2)有利于引导外资向基础产业合理倾斜，使之真正取得一种规模经济效益；(3)有利于帮助基础设施使用者树立有偿使用的新观念，实现基础设施建设的良性循环；(4)有利于在不影响政府所有权的前提下，分散基础设施投资风险；(5)有利于提高基础设施项目的建设效率；(6)有利于在投资建设和运营管理中引进先进的技术和管理方法；(7)有利于改善利用外资的结构。2   BOT的操作程序    2.1   项目选择    政府首先需选择并确定哪些

3、项目可采用BOT方式建设，并对该类项目中执行的先后顺序、地点、生产能力状况、布局情况、何时建设等问题做出明确决定。    2.2   项目准备    在此阶段政府工作就是对项目建设的可能性及必要性进行技术、经济可行性研究，并决定项目有关技术参数、项目标书和评标标准。    2.3   对外进行项目招标宣传    根据项目准备情况，政府应准备一些必要文件，正式对外宣传，邀请有兴趣的投资者进行投标准备，并提交投资者的初步方案。    2.4   资格审核    提出初步方案的公司可能较多，如果每个公司都进行详细的设计、研究，既浪费时间，也会引起项目成本的升高。同时，如果候选人仅是大量投标者

4、的一部分，中标的机会相对较小，他们也不愿花费大量时间和精力。因此，政府要对拟正式投标公司，根据以往记录(经验、专家判断鉴定)和投资者提交初步的方案进行资格审核，决定最终入选者名单(一般为三名)。    2.5   邀请正式投标    资格预审通过的公司被邀请呈送项目详细方案、标书及标书说明书，在项目详细方案中，投标者要说明该项目的关键内容。一般包括：(1)该方案拟提供服务或产品的性能、质量；(2)完工日期、工程造价；(3)项目提供服务或产品的价格或收费；(4)工程实施标准；(5)资本偿还和筹资结构(投资、贷款比例)；(6)价格调整方式；(7)外汇安排方式；(8)不可抗力要求，解决办法；

5、(9)维护方案(由于设施使用权将在特许期后转让给政府，项目维护在BOT项目中特别重要)；(10)风险分配。    2.6   评标和择标    根据标书内容及评标标准进行评标，从中选择最优者。在两个或多个竞争投标者的标书中进行选择，政府需要制定一系列的标准(在招标文件中详细说明)，对标书进行评估。评估后，选择谈判对象先后顺序进行招标、评标的工作，一般地说，政府应设立专家小组负责。如匈牙利交通部成立了一个招评标委员会，由技术专家、金融专家、律师等人员组成，负责匈牙利公路建设中BOT项目的招、评标工作。在英国，财政部设立了10人高级私人投融资小组，由金融家、律师等组成，帮助政府评价私人融资

6、项目。    2.7   特许权合同内容的谈判及签订    特许权合同是BOT项目中最重要的环节，政府和私营部门的权利义务都要在合同中明确规定，包括(1)项目的建设地址、内容、规格标准及建设期；(2)项目的特许权内容及期限；(3)项目的总投资额、资金构成，境内外融资额及融资方式与条件；(4)成本构成与费用支付安排计划；(5)收费标准与方式；(6)工程设计、施工、采购、经营、维修、移交的标准和程序；(7)项目的组织实施计划与安排；(8)签约各方风险的分但；(9)签约各方的权利、义务与责任；(10)转让、抵押、征收、终止及不可抗力条款；(11)罚责与仲裁。    特许权合同内容的谈判程序一

7、般是：首选者被邀请与政府部门就项目特许权内容进行谈判，对项目的各方面条款进行协商，如果政府部门和首选者未能就合同草案条款达成最终协议，则谈判破裂，政府部门将与第二中选者进行谈判。若谈判成功则签订协议。    2.8   签订筹融资合同    这是获得特许权的项目公司与金融机构之间签订的贷款协议。这个协议不能违背特许权中的融资方案和原则，否则无效。也就是说，特许权合同签订后并不立即生效。它规定了许多有效条件。从法律上讲，它是一个附条件的合同，只有