成功引资案例分析小肥羊

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1、成功引资案例小肥羊王雪蕾【中华火锅】目录企业介绍投资公司介绍外资收购情况外资发挥的作用案例后的思考内蒙古小肥羊餐饮连锁有限公司1999年8月诞生于内蒙古包头市，2008年6月小肥羊在香港上市，是中国首家在香港上市的品牌餐饮企业，被誉为“中华火锅第一股”。它拥有一个调味品基地，两个肉业基地，一个物流配送中心，一个外销机构，国内十五大餐饮市场区域，国际三大餐饮市场区域的大型跨国餐饮连锁企业。截至2010年1月31日，公司拥有431家连锁店，其中包括157间自营餐厅及274间特许经营餐厅，并在美国、加拿大、日本、港澳等地拥有20多间餐厅。企业介绍餐厅经营品质为本顾客价值最大化羊肉加工

2、调味品生产物流配送企业介绍目录企业介绍投资公司介绍外资收购情况外资发挥的作用案例后的思考3i是世界领先的私募股权投资公司之一。1945年3月在伦敦成立。是伦敦证券交易所上市(FTSE)100强的私募股权投资公司：其业务范围包括亚洲、美国和欧洲的成长投资、收购投资和基础设施建设的私募股权投资。3i拥有独特的国际网络，提供首屈一指的覆盖范围、业内经验和关系资源。投资公司介绍行业领头羊可增长的商业模式良好财务业绩优秀管理团队国际化发展战略对管理的战略性建议灵活稳定的资金专业人员咨询国内外的人脉关系网投资行业的丰富经验$2000万两名执行董事$500万一名执行董事投资公司情况2008年

3、6月12日小肥羊在香港上市，首次公开发售后，小肥羊的市值逾30亿港元。其每股实际投资成本约为0.897港元，对比当天收盘价3.18港元，有超过两倍多的收益。因此上市之初，两公司就减持7408.8万股，以发行价3.16港元计算，套现2.34亿港元。IPO退出：协议退出：2009年3月25日，3i集团、普凯基金与百胜餐饮集团（YumBrands，Inc）订立协议，将向后者出售所持有所有股权。据小肥羊公告，百胜购入股份的每股作价2.4港元。因此，3i和普凯此次通过协议转让将分别套279273350.4港元和64238337.6港元，共计343511688港元，约3.44亿港元。至此风

4、险资本完全退出风险企业。合作共赢成功退出目录企业介绍投资公司介绍外资收购情况外资发挥的作用案例后的思考目录LJS必胜客艾德熊塔可钟东方既白肯德基国家110营业额100亿美元（2007）连锁餐厅35000原因一小肥羊接受收购的动机原因二原因三在加盟店模式下，小肥羊规模扩张迅速，不久“后遗症”也随之爆发。由于权力的过度下放，造成管理混乱，给品牌管理留下了较大的后患。要将小肥羊推向世界，需要具备国际化的治理结构和融资能力中国的餐饮市场是高度分散的，包括近年来竞争也是与日俱增，包括海底捞、东来顺等一批连锁餐饮企业崛起，扩张迅猛。收购历程百胜通过旗下投资公司购买小肥羊20%股份，收购资金

5、达4.93亿港元。2009.03.2510.212011.04.262012.02.02百胜再次增持。交易完成后百胜持股量将由20%增至27.3%，与第一大股东的股权比例仅相差2.7%。百胜和小肥羊联合对外公布，百胜将通过协议私有化小肥羊，获批后股权将增加至93%。小肥羊在港交所摘牌，成为百胜集团的附属公司。目录企业介绍投资公司介绍外资收购情况外资发挥的作用案例后的思考3i和普凯分别投入2000万美元和500万美元，为小肥羊大刀阔斧对业务管理进行改革提供了充裕的资金，并推动小肥羊的管理走向了规范化和国际化的道路。小肥羊用这笔资金的7000万元收购业绩突出的加盟店，6000万元用

6、来开直营店，剩余金额补充流动资金。直接注入资金，促进小肥羊壮大在投资小肥羊的过程中，3i请来国际知名战略咨询公司罗兰贝格，为小肥羊做全方位诊断，包括财务状况、企业历史、公司结构和资产状况等。做这样的尽职审查，并不是不信任合作伙伴，而是为了更好地规避风险，有效帮助合作伙伴诊断出隐藏问题从而可以对症下药地加以解决，同时，这样的审查也可坚定3i投资小肥羊的决心。在管理层面，3i为小肥羊带来更多实际的“头脑”资源，先是汉堡王国际公司前总裁NishKankiwala尼什-坎基瓦拉，之后又引进现任肯德基香港运营公司总裁的杨耀强（YukaYeung）。签约后，NishKankiwala以及杨

7、耀强成为小肥羊的独立董事，王岱宗和另一位同事则代表3i进入董事会。提供先进服务，引进优质人才在3i的帮助下，小肥羊对业务管理进行了大手笔的变革，使小肥羊的管理走向了规范化和国际化的道路。双方签约后，3i协助小肥羊对一系列待解决问题做出优先解决次序和计划。对员工的培训和管理对加盟店的管理文化、品牌的管理为小肥羊带来国际化管理理念派出管理团队协助改善规划与营运标准，辅助小肥羊建立完善的股权结构、理顺产权关系，全面协调公司公司资产重组、财务安排、法律规范、包装策划、上市保荐等所有上市公司工作。在各