商业银行资本结构决定因素研究

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1、商业银行资本结构决定因素研究摘要：资本结构对于企业价值有重大影响，目前我国商业银行业普遍存在负债率过高的现象，改善资本结构具有重要的现实意义。由于商业银行的特殊性，最低资本充足率要求通常被认为是影响商业银行资本结构选择的主要因素。资本结构标准的决定因素对上市银行账面和市场杠杆也有着强大的解释功能。最低资本充足率要求对中国上市银行资本结构影响非常显著，另外，我们还考察了宏观经济因素的影响，却发现它的影响甚微。关键词：商业银行；资本结构；资本管制Abstract：Forenterprisevaluecapitalstructureh

2、assignificantinfluence,China'scommercialbankscurrentlyprevalentphenomenonofhighdebtratio,improvethecapitalstructurehasimportantpracticalsignificance.Duetothespecialnatureofthecommercialbanks,theminimumcapitaladequacyrequirementsaregenerallyconsideredamajorfactorcomme

3、rcialbanks'capitalstructurechoiceimpact.Standarddeterminantsofcapitalstructureoflistedbankscarryingamountsandmarketleveragealsohasastronginterpretationfunction.MinimumcapitaladequacyrequirementslistedonthecapitalstructureoftheBankofChinaisverysignificantimpact,inaddi

4、tion,wealsoinvestigatedtheimpactofmacroeconomicfactors,butfoundthatitsimpactisminimal.Keywords：Commercialbanks;capitalstructure;capitalcontrols目录1绪论21.1本文研究背景21.2本文研究目的和意义31.2.1本文研究目的31.2.2本文研究的意义31.3国内外研究现状31.3.1国内研究现状31.3.2国外研究现状42商业银行资本结构概述53商业银行资本结构存在的问题53.1资本结构单

5、一53.1严格资本监管要求的实施使银行面临资本瓶颈并谋求上市融资63.3银行盈利能力薄弱导致附属资本充足率相对较低64我国商业银行资本结构决定因素研究例证74.1样本与变量选取74.2盈利能力对商业银行资本结构决定因素的影响75完善商业银行资本结构的对策及建议85.1拓宽资本金补充渠道85.2实行股份制改造，优化我国国有商业银行现有的资本结构95.3提高资产质量并降低不良贷款比率96总结10参考文献10致谢111绪论1.1本文研究背景随着我国金融市场的日益全球化，我国的银行业只有不断增强自身盈利能力才能避免淘汰，在竞争中赢取胜利

6、。资本结构是否合理直接关系到企业的生产经营、盈利、长期发展等问题。上市商业银行作为通过经营风险来盈利的商业性企业，在一定程度上也适用资本结构理论，由于存款保险制度、法定准备金、监管资本等方面的严格限制使银行资本结构研究远比一般企业要复杂。有效的资本结构会促使经营者努力改善商业银行的经营状况，制定合理的治理结构，进而提高整体的盈利能力。2008年，全球遭遇了百年不遇的金融危机，为顺利应对危机，美国、英国、法国、德国、日本、澳大利亚等国家政府和央行纷纷宣布―向金融系统注资。金融危机使人们进一步认识到商业银行资本的重要性。危机后，出于

7、对未来经济下行风险和银行资产质量恶化的担心，中国银监会明确要求：2010年，大型银行资本充足率应保持在11%以上，中小银行在10%以上1。一声令下，浦发、民生、深发展相继宣布融资，华夏也通过定向增发计划，其他各银行也纷纷行动打响资本充足率之战。但是一方面股票市场融资渠道受到多方面限制，另一方面如果选择发债融资渠道又使得银行业风险不仅没有得到分散，反而隐藏了更大的系统性风险。公司资本结构理论指出健全合理的资本结构是实现公司价值最大化财务目标的重要基础，是维系公司生存与发展的保障。而商业银行作为以多种金融资产和金融负债为经营对象，为

8、客户提供综合性金融服务的商业性金融企业，同样受《公司法》的约束与调整，以追求自身价值最大化为财务目标。因此，商业银行资本结构的合理与否同样决定了商业银行能否实现价值最大化。然而银行业是一类特殊的行业，商业银行的资本结构具有不同于一般企业的独特性，最突出的特点就是