我国上市商业银行资本结构优化研究

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1、我国上市商业银行资本结构优化研究南京航空航天大学硕士学位论文我国上市商业银行资本结构优化研究姓名：马卿申请学位级别：硕士专业：金融学指导教师：杨晓明2011-03南京航空航天大学硕士学位论文摘要随着金融市场的开放，我国商业银行必然面临来自全球同行业对手的激烈竞争，尽快完善现代商业银行制度、提高商业银行竞争力成为当前我国面临的重要任务。我国商业银行应不断提高自身竞争力，不断完善治理结构、优化资本结构，以应对巨大的市场竞争和外资银行进入的强烈冲击。2008年暴发了美国次贷危机，此次危机波及到全球，造成世界范围的巨大亏损，这一事件直接催生了《巴塞尔协议Ⅲ》，该协议预示着监管机构对于银行资本

2、监管将会进一步加强；2009年10月21日，中国银监会颁布了《关于完善商业银行资本补充机制的通知》，该通知也意味着银行增强了资本监管力度。如何在监管愈加严格的情形下，合理调整银行资本结构，达到监管要求显得极为重要。本文首先回顾了资本结构相关理论，结合商业银行资本结构的行业特性，对银行业资本结构特征作了一般性分析。并指出本文研究上市商业银行资本结构从狭义角度出发，分别研究：核心资本、附属资本、资本充足性。其次，本文重点对我国上市商业银行资本结构的现状进行了具体分析，提出上市银行存在公司治理结构不合理、内源融资能力不足、次级债互持现象导致严重后果、资产结构不合理等问题。再次，根据以上分析

3、并结合我国国情，总结出影响我国上市商业银行资本结构的若干因素，并将其指标化，进行了实证研究。实证研究运用面板数据分析法，利用截止至2009年年底14家上市商业银行自2004年至2009年年报中披露的数据资料，建立上市商业银行资本结构模型。实证结果显示：盈利能力、银行规模、税率、不良贷款率、与资本充足率负相关；发展能力、资本成本、监管压力与资本充足率正相关。最后，本文根据实证结果并结合商业银行资本结构现状，从完善公司治理结构、增加核心资本的有效途径，避免银行间互持次级债，完善债券市场管理，开发利用其它资本工具，重视优化业务结构，加强风险资产控制，加强资本监管力度等等方面提出若干优化上市

4、商业银行资本结构的建议。关键词：商业银行，资本结构，影响因素，面板数据I我国上市商业银行资本结构优化研究ABSTRACTOurcommercialbankswouldhavetofaceupmorecompetitorsfromallovertheworldaswehaveopenedourfinancialmarkettotheoutsideworld>.Ithasbeenoneofourimportanttaskstoestablishamoderncommercialbanksystemandtobuildupbank’scompetenceofourcountry>.Itre

5、quiresthatcommercialbanksshouldpromotetheirmarketcompetence,improvecorporationgovernance,andoptimizecapitalstructuretocounterthestrongimpactfrommarketcompetitionandforeignbanks>.Intheyear2008,theU>.S>.mortgagecrisisspreadtotheworld,causingahugeworldwideloss,thisincidentgavebirthtothe;BaselⅢ;,th

6、eagreementindicatesthattheregulatorybodywillstrengthenthefurtherregulationofbanks’capital>.OnOctober21th,2009,ChinaBankingRegulatoryCommissionissuedthe;Supplementarycapitalonimprovingthemechanismofcommercialbanks,;whichalsoindicatesthestrengthofthefurthercapitalregulation>.itisimportanttoadjust

7、thebank'scapitalstructuretoachieveregulatoryrequirementsinthestrictsupervisioncase>.Undertheguidanceofthecapitalstructuretheory,consideringthespecialcharactersofcommercialbanks，thepaperfirstcommonlyanalyzesthecharactersofbank