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《基于商业银行资本配置的存款保险定价方法研究》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。
1、2(X)7年第l期N0.1,2007.(总第319期)小扮研忆Gener司No319基于商业银行资本配置的存款保险定价方法研究张金宝任若恩,(北京航空航天大学经济管理学院北京1(XX)83),摘:要在实行显性存款保险制度的前提下商业银行的损失实际上是由商业银行的股东和存款保险机构共同承担的,损失准备金、风险资本和存款保险构成了商业银行风险管理。,的三道防线本文从分析商业银行的资本配置与存款保险定价的关系出发通过拟合商业银,。、行的损失分布提出了存款保险定价的一种新方法该方法能较充分地利用监管机构信用,,评级机构关于商业银行资本配t和风险评估方面的信息数据比较容易获
2、得对估计我国商。业银行的存款保险费率水平具有一定的借鉴意义关份:;;词损失准备金风险资本存款保险.中圈分类号:此叨69文献标识码:A文章编号:1(X)2一7246《2(X)7)01一053一08_引吉、甘.肠曰当存款保险制度,的机构和功能确定后存款保险费率的确定就成为存款保险制度设。,计的重要的内容在目前实行存款保险制度的国家和地区中存款保险费率的制定主要:t一e一e。有两种形式单一费率(naratpreminm)和风险费率(riskbasdpremium)单一费率,不仅客观上存在着低风险银行补贴高风险银行的现象而且容易引发参保银行的道德风。,险因此越来越多的存款
3、保险机构倾向于根据商业银行的实际风险程度来确定其存款,。保险费率实际上是一个如何为存款保险进行定价的问题。MertMert最早的存款保险定价模型由on(197)提出on将存款保险看成是保险人,k一Scho。对商业银行的资产发行的一份看跌期权利用Blacle期权定价公式建立了基于,风险的存款保险定价模型这个模型成为后来的研究者研究存款保险定价的经典范式之二20(拓一一8收稿日期10,,作者简介:张金宝(1969一)男北京航空航天大学经济管理学院在读博士生;,,,,。任若恩(1948一)男经济学博士北京航空航天大学经济管理教授博士生导师*。本研究获国家自然科学基金创新
4、研究群体科学基金资助(7052101)作者感谢匿名审稿人的修改意见,当然文责自负。5354总第319期今扮研忆。,,一但是该类模型涉及的变量(商业银行的资产价值和波动率)很难观测已有的实证,,研究多数是根据商业银行的股票价格等市场信号利用期权定价理论间接测算得到如e,e,a,eartzcrM璐&Shakd(1984)ROtm&V(1986)GiarnmrinoShw&友hne(1989)。rma,,。等故基于期权的费率厘定方法只能适用于上市银行其应用范围受到了一定的限制,魏志宏(2(X科)利用期望损失的定价方法对中国部分商业银行的保险费率进行了测算具,体步骤是首先
5、粗略估计了银行破产时的资产损失率然后通过存款/资产的比率换算成,,。单位存款的损失率再乘以相应的破产概率最后计算出存款保险费率这篇论文将银,。行破产时资产的损失率简单地假定为某个值这就省略了商业银行损失分布的信息随,,着对信用风险研究的不断深人人们对商业银行的损失分布获得了更深人的认识将这,些研究成果应用到存款保险定价中再考虑商业银行的资本配置对存款保险定价的影,,。响就能够为我们研究存款保险定价提供新的思路这也是作者写作本文的初衷,在阐述商本文将先对商业银行的损失分布特征进行简要描述业银行的资本配t和,。存款保险的定价关系之后给出存款保险的定价公式、二商业银行损
6、失分布的特征及描述,随着人们对商业银行信用风险研究的逐步深人有关商业银行损失分布的特征逐渐。、被揭示出来在沈沛龙任若恩(202)和文献6中都有关于商业银行损失分布形状的描。16中美国联述图是在文献邦存款保险公司(FDIC)给出的典型的商业银行损失分布。:,“”。图从图1可以看出商业银行的损失分布是有偏分布呈现出明显的厚尾特征这是由,。于银行的绝大多数资产是信用资产面临的风险主要是信用风险一般情况下商业,银行面临的损失相对较小;但一旦发生大面积的贷款违约事件商业银行可能面临较大,。的损失不过这种情况发生的几率比较低El,x州韶ted1055、~~~~一二_.-一--
7、~-~~~--~~~-月EL,FDICb阅.即商业银行抓失分布圈xl0’侧5脚辞牵14损失~....‘.--~日‘~~~O匕~~~占050()1(洲洲】15加2口以)25的3《兀旧35加礴以力450圈2对数正态分布的损失分布圈InL一N(7.0.8)2(X)7年第1期苍于商业银行资本配t的存款保险定价方法研究55在,对存款保险进行定量分析之前应首先确定描述商业银行损失分布的概率密度函。:数概率密度函数f(L)必须具备以下条件(l)密度函数应满足描述损失的随机变量>,,“”并且八L)二0o极限公式的含义是说由于商业银行承担风险所以商业银行不受{勿损失的概率几乎为零;
8、(2)概率
