上市公司盈余管理的动机

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1、上市公司真实盈余管理的动机摘要：真实盈余管理，是指企业管理者利用真实经济活动，扭曲企业的正常经营，达到操纵会计利润的行为。本文选取我国沪深市2002年至2004年制造业上市公司为样本，以实证会计理论“三大假设”为基础，研究了我国上市公司管理者进行真实盈余管理的动机。结论显示：债务契约、薪酬契约和政治成本，均与管理者实施真实盈余管理的动机显著相关。注册会计师审计质量也显著影响管理者实施真实盈余管理的动机，而且不同于国外研究结论，我国上市公司真实盈余管理和会计操纵型盈余管理呈现出显著的互补关系。关键词：真实盈余管理会计操纵型盈余管理动机审计质量一、引言盈余管理，是经营者运用会计手段

2、或者安排交易来改变财务报告，以误导利益相关者对企业业绩的理解或者影响以报告会计数字为基础的合约的结果（healyand上市公司真实盈余管理的动机摘要：真实盈余管理，是指企业管理者利用真实经济活动，扭曲企业的正常经营，达到操纵会计利润的行为。本文选取我国沪深市2002年至2004年制造业上市公司为样本，以实证会计理论“三大假设”为基础，研究了我国上市公司管理者进行真实盈余管理的动机。结论显示：债务契约、薪酬契约和政治成本，均与管理者实施真实盈余管理的动机显著相关。注册会计师审计质量也显著影响管理者实施真实盈余管理的动机，而且不同于国外研究结论，我国上市公司真实盈余管理和会计操纵型

3、盈余管理呈现出显著的互补关系。关键词：真实盈余管理会计操纵型盈余管理动机审计质量一、引言盈余管理，是经营者运用会计手段或者安排交易来改变财务报告，以误导利益相关者对企业业绩的理解或者影响以报告会计数字为基础的合约的结果（healyand上市公司真实盈余管理的动机摘要：真实盈余管理，是指企业管理者利用真实经济活动，扭曲企业的正常经营，达到操纵会计利润的行为。本文选取我国沪深市2002年至2004年制造业上市公司为样本，以实证会计理论“三大假设”为基础，研究了我国上市公司管理者进行真实盈余管理的动机。结论显示：债务契约、薪酬契约和政治成本，均与管理者实施真实盈余管理的动机显著相关。

4、注册会计师审计质量也显著影响管理者实施真实盈余管理的动机，而且不同于国外研究结论，我国上市公司真实盈余管理和会计操纵型盈余管理呈现出显著的互补关系。关键词：真实盈余管理会计操纵型盈余管理动机审计质量一、引言盈余管理，是经营者运用会计手段或者安排交易来改变财务报告，以误导利益相关者对企业业绩的理解或者影响以报告会计数字为基础的合约的结果（healyandwahlen，1999）。企业管理者进行盈余管理，有两种实现方式：会计操纵型盈余管理和真实盈余管理（schipper，1989）。前者单纯通过操纵会计数字改变财务信息，其手段主要包括变更会计政策以及变更会计估计等；后者则为通过进行

5、真实的经济活动影响财务信息，其手段主要包括降价促销、过度生产以及削减必要的研发支出或者期间费用等。与会计操纵型盈余管理相比，真实盈余管理虽然很早就被学术界所认识，但在过去很长一段时间都没有引起国内外研究者的重视，只有一些比较散碎的研究成果。但是近年来，国外学者对真实盈余管理的研究兴趣明显加强，涌现出了一批比较有分量的研究成果，已有的研究显示，在英美这些发达国家的上市公司中，管理者实施真实盈余管理的动机普遍与实证会计理论“三大假设”有显著相关关系（roychowdhury，2006；amyy.zang，2007；gunny，2010；cohen，2010）。在国内，目前专门探讨管

6、理者实施真实盈余管理的动机的文献还没有，国外已有研究结论在我国上市公司是否成立还有待检验。本文选取2002年至2004年我国制造业所有上市公司为样本，研究了企业管理者实施真实盈余管理的动机，进一步验证实证会计的“三大假设”，拓展盈余管理的研究广度。二、研究设计（一）研究假设jensen和meckling（1976）将企业定义为“一组契约的联结”（anexusofcontracts）实证会计理论的创始人watts和zimmerman（1986）以契约观赋予了会计数据新的内涵：“那些有关于产权和契约理论的文献认为，会计数据常被用于各种契约（债务契约、薪酬契约和企业内外部各种章程），

7、这些契约往往包括对企业的各种限制，正是由于这些契约是以会计数字为基础的，进而产生了对计算和报告会计数字的需要。”更进一步，基于契约观，他们提出了实证会计理论的“三大假设”：债务契约假设、薪酬契约假设和政治成本假设。围绕着这“三大假设”，西方学者进行了大量研究（healy，1985；jones，1991；deangelo，1994；sweeney，1994），这些研究结论均表明，“三大假设”对企业会计政策的选择，盈余管理的方向和强度都是有显著影响，下面，本文从“三大假设”的视角出发，分析其对企