我国上市公司盈余管理动机研究

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1、我国上市公司盈余管理动机研究：盈余管理会影响会计信息的公允表达，对投资人、债权人等的利益造成损失,在今后相当长的一段时期内盈余管理研究具有理论研究价值和现实指导意义。本文首先分析了对我国上市公司盈余管理的动机，在此基础上提出相应的政策建议。　　关键词：盈余管理动机研究上市公司　　　　盈余管理在西方的会计理论界，已有二十多年的研究历史。在我国，随着资本市场的日渐发展和上市公司的大量涌现，上市公司的盈余管理问题逐渐凸现，成为我国会计理论与实务界研究的新课题。盈余管理有着正反两方面的作用。既然盈余管理会影响会计

2、信息的公允表达，对投资人、债权人等的利益造成损失，甚至会影响证券市场的健康发展，那么能否完全消除盈余管理呢？要回答这个问题就要对盈余管理产生的动机作一个充分研究，主要表现在以下几个方面：　　1.企业自身物质利益的驱动　　众所周知，企业管理人员取得工资奖金的具体数额往往与企业的经营业绩挂钩，而企业经营业绩的评价考核则往往由利润或亏损的完成情况、投资回报率、产值、销售收入、销售利润率、国有资产的保值增值率、资产周转率等各项财务指标反映，为取得更多奖金，企业往往通过对财务会计报告中的敏感数据进行人为处理来改善业

3、绩考核指标。　　2.上市公司为争取配股避免处罚及炒作股票需要　　配股资格对处于“壳”资源十分宝贵的中国证券市场上的上市公司来说具有重要意义。中国证监会对上市公司企业的配股有严格要求，在1999年前，有关法规规定上市公司配股在其申请配股的前3年每年的净资产收益率不能低于10%，属于能源、交通、基础设施类的公司略低，但也不能低于9%，因此企业想要配股成功，必须在会计年度结束时测算本年度企业的净资产收益率是否达到10%，而且是连续三年企业为了达到配股目的，则做系统工程，采取各种各样的会计手法来确保企业连续三年的

4、净产收益率达到10%，从而人为地造成企业的会计信息的失真。另外，上市公司并非公司股票一上市就万事大吉，由于经营业绩不好也可能受到各种处罚。基于这一点，有的企业为多募集资金上市时，高估预测期间的利润，误导投资者在预测利润完不成时，又不得不对企业会计报告掺水以避免受到处罚。还有就是由于上市公司股价与各有关方面的利益直接相连，因此证券市场上就出现公司与证券商联手操作，公司出所谓“消息”，证券商托市，炒作企业股票，从中小投资者口袋里“挣钱”。为做到这一点，一些上市公司往往在年报中做出高利润，或是中报利润多，年报利

5、润少，或中报利润少，年报利润多。　　3.基于企业发行股票和上市的需要　　根据我国证券法规规定，发行股票的上市公司必须具备有连续三年盈余的经营业绩。但许多企业为了股票发行及上市，通过各种手法对企业财务报告进行会计处理以确保企业连续三年盈余。中国证监会针对许多企业对历史会计报表造假的情况，曾先后于1996年12月26日、1997年9月10日和1999年年初三次调整上市公司股票发行价格的定价方法，但仍然杜绝不了上市企业为多“圈钱”取得较高股票发行价格，而虚报企业股票发行前一年的利润水平。　　4.推卸责任及隐瞒违

6、法行为　　企业人事更换后，新任经理要做的第一件事往往就是大刀阔斧地清理陈年旧账，实则为推卸或明确责任。同时由于我国市场经济机制及法制建设尚处于完善期，企业对在经营过程中出现的一些违法行为都通过会计报告进行人为的粉饰，瞒天过海使之合法化。　　5.企业筹措资金及纳税方面的动机　　随着我国金融体制的改革，银行等金融机构为了进行风险管理，把贷款的安全性放在第一位，在向企业提供贷款时必须要考察企业的偿债能力，需要企业提供会计报告以确定企业的资信能力。而企业在面临资金短缺时，急于获得贷款一些财务状况不好的企业不得不编

7、制一份像样的会计报告，以应付金融机构。同时跨区隐瞒、人为抬高或降低交易价格等手法就通过会计报告做文章调整企业的会计利润，从而调整企业的应纳税所得额，确保企业实质是内部人的利益。　　综上所述，笔者认为，由于企业及管理者诸多自身或企业利益的需要，盈余管理的实施具有主观能动性，这使得有效抑制盈余管理行为成为可能。采取相应的措施，将企业的盈余管理控制在一个适度的范围内，尽可能减少盈余管理的负面影响就显得十分必要。为此，笔者建议：　　首先，建立和完善宏观调控体系加快政府职能的转变；加强职能性管理机构（如财政、税收、

8、工商管理等部门），弱化行业性管理机构（如各个工业管理部门），组建和扩充新的市场监察和社会保障机构（如反垄断局、各种市场监察部门和社会保障部门）；同时加快对金融管理体制、投资管理体制、财税管理体制和外贸管理体制的改革。　　其次，改进完善证券市场监管的相关制度安排；改进完善证券市场监管的相关制度安排，可以减少盈余管理的外在诱因。证监会将股票发行从原先的额度制改为核准制这一市场化的举措，在一定程度上削弱了新股定价方面进行盈余管理的诱