信托化工有限公司贷款三期集合资金信托计划尽职调查报告

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1、发起部门：证券业务部日期：ⅩⅩ年9月ⅩⅩⅩⅩ信托化工有限公司贷款三期集合资金信托计划尽职调查报告目录一、项目概况1（一）内容摘要1（二）方案简介2（三）交易结构图4（四）还本付息4二、合规性分析4（一）信托资金来源4（二）资金投向4三、交易对手重点指标分析4（一）合作历史及计划5（二）产能分析5（三）投资回收周期（盈亏平衡点）分析8（四）原油采购8（五）融资情况10（六）融资需求分析14四、融资方分析15（一）融资方基本情况151、经营概况152、总工艺流程介绍163、股东背景204、管理层简况

2、215、核心子公司及关联公司情况216、前5大供应商情况227、主要产品产量、销量及销售额情况238、前5大下游客户况23（二）融资方财务状况分析241、财务说明242、资产负债分析243、经营业绩及现金流量分析304、融资方资信状况35五、还款（回购资金）来源分析35六、担保方式37（一）抵押物情况37（二）保证人分析371、机构担保人担保能力分析372、自然人担保人能力分析63七、存在风险及防范措施63（一）主要风险63（二）风险的防范和控制64八、风险处理预案64（一）应急预案措施64（二

3、）兑付风险紧急处置安排65（三）风险预案分工和职责65（四）风险预案相应程序66九、调查结论66ⅩⅩ信托·ⅩⅩ宝塔能源化工有限公司贷款三期集合资金信托计划尽职调查报告ⅩⅩ信托·ⅩⅩ宝塔能源化工有限公司贷款三期集合资金信托计划尽职调查报告（非资本市场类）一、项目概况（一）内容摘要我司与ⅩⅩ宝塔石化集团有限公司（以下简称“宝塔石化”）已合作2期集合资金信托计划，两期项目目前均运行良好,1期项目已于2013年8月19日顺利清算，2期项目利息按时支付，企业经营正常。在我司与宝塔石化2期合作时，经过《ⅩⅩ

4、信托•ⅩⅩ宝塔能源化工有限公司贷款二期集合资金信托计划尽职调查报告》分析及预审会、决策会讨论，委员们普遍认为宝塔石化目前发展状况良好，属于优质客户，应放大贷款支持规模、增大对企业支持力度的同时提升我司业务占比。经过2期投放以来我部对企业的回访调查，目前企业资产稳步增长、盈利能力较为稳定、融资能力进一步提高，截止2013年6月底，宝塔石化总资产282.60亿元、较2012年底的246.41亿元增长14.7%，总负债149.75亿元、较2012年底的135.02亿元增长10.9%，资产负债率52.9

5、9%、较2012年底的54.79降低1.8%，基本稳定，非流动负债占总负债比例36.9%，较2012年底的41.4降低4.5%，基本稳定，营业收入累计105.62亿元、已完成2012年全年累计203.24亿元的54.9%，达到时间进度;相比我司1期项目投放前的2011年6月底（总资产115.71亿元），总资产增长144.2%，证明了我司1期项目投入的合理性。相比2期投放前，宝塔石化已形成一次加工能力目前仍为520万吨/年的产能规模，计划今年年底将形成的炼化规模约为1,170万吨/年，最终将形成的

6、炼化规模约为1,970万吨/年。宝塔石化原计划2013年将继续选择重点区域新建、改造20座加油加气混合站，但鉴于银川当地加油站涨价迅猛，宝塔石化今年暂未新增新的加油站，目前仍保持99座加油站的规模。鉴于宝塔石化的原油采购及油品加工循环流动运行的情况，我部建议将我司信托资金与企业资金的流动性进行配比，形成我司每年给企业融资，企业每年也还款的流动资金贷款模式，本次对宝塔能源发放流动资金贷款1.5亿元，期限不超过18个月。故我部建议成立“ⅩⅩ信托•ⅩⅩ宝塔能源化工有限公司贷款三期集合资金信托计划”，金

7、额不超过15,000万元，期限不超过18个月。本信托计划融资主体为ⅩⅩ宝塔能源化工有限公司（以下简称“宝塔能源”），资金使用方式为流动资金贷款，用于补充融资主体企业日常经营所需流动资金。宝塔石化提供连带责任担保，宝塔能源的全资子公司银川宝塔精细化工有限公司（以下简称“宝塔精细化工”）提供价值合计不低于366ⅩⅩ信托·ⅩⅩ宝塔能源化工有限公司贷款三期集合资金信托计划尽职调查报告亿元的设备进行抵押担保；同时宝塔能源和宝塔石化的实际控制人孙珩超为此次信托融资提供个人无限连带责任保证担保，以确保信托计划

8、到期顺利兑付，我司作为受托人可实现信托报酬约4%/年，即900万元。根据现场调查以及搜集的项目资料我部门撰写了本尽职调查报告上报公司审查。（二）方案简介经办部门证券业务部经办人员信托经理：徐颢、赵鹏项目经理：姚小军部门负责人：姚小军项目特点风险资本分类：集合类-融资类-其他类资金运用领域：石化风险系数：1.5%是否属于银信合作:否是否属于关联交易：否管理方式：主动业务部门意见融资方ⅩⅩ宝塔能源化工有限公司发行方发行方：公司自主发行资金运用方式向ⅩⅩ宝塔能源化工有限公司发放流动资金贷款规模15,0