套利1号---贵金属跨市套利基金 20120713

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1、｜套利1号---贵金属跨市套利基金｜.产品概述金融工程部产品名称套利1号---贵金属跨市套利基金肖联投资目标采用多种贵金属套利策略进行组合，为xiaolian@citicnewedge.com(86-21)61051126客户获取低风险的稳健收益。适合客户具有一定风险承受能力的成熟型客户，张伟zhangw@citicnewedge.com同时具有上海期货交易所、上海黄金交(86-21)61051125易所及CME交易帐户及资金帐户。投资范围上海上海期货交易所、上海黄金交易所及CME旗下COMEX交易所的黄金及白银等贵金属。投资策略在上述

2、三个市场上进行同品种跨市套利，采用基差动态跟随策略，获取基差回归的收益；并进行多种跨市套利策略的组合，融合资金管理模型，实现收益曲线的平滑和稳定增长。或可由客户自主选择其中某一个套利策略进行投资。策略组合1、上海期货交易所黄金与COMEX黄金套利策略；2、上海期货交易所黄金与上海黄金交易所黄金T+D套利策略；3、上海黄金交易所白银与COMEX白银套利策略；4、上海期货交易所白银与COMEX白银套利策略业绩比较标准（上证指数涨幅+CRB指数涨幅+LIBOR一年期利率）/3操作模式专户管理正常资金规模人民币1000万；美元160万最小资金规

3、模人民币250万；美元40万声明：所述信息仅供参考，使用前务请仔细阅读最后一页免责声明，风险自负。转载请注明信息来源——中信新际期货有限公司中信新际期货有限公司2012年7月13日.CITICNewedgeFuturesCo.,Ltd..第1页共9页声明：所述信息仅供参考，使用前务请仔细阅读最后一页免责声明，风险自负。转载请注明信息来源——中信新际期货有限公司｜套利1号---贵金属跨市套利基金｜.产品说明及收益概况上海期货交易所、上海黄金交易所及COMEX，均有黄金及白银上市交易。三个市场之间，同一品种的贵金属价格各有差异，且彼此之间的

4、价差，呈现出波动性与回归性并存的特征，是比较完美的跨市套利品种。套利1号---贵金属跨市套利基金，目前采用了三个贵金属跨市套利策略，分别是上海期货交易所黄金与COMEX黄金套利策略（简称策略1）、上海期货交易所黄金与上海黄金交易所黄金T+D套利策略（简称策略2）、上海黄金交易所白银与COMEX白银套利策略（简称策略3）。由于上海期货交易所白银已经上市，故后续还将纳入上海期货交易所白银与COMEX白银套利策略（简称策略4）。本产品将资金按一定分配规则分别投入这三个策略中，并将根据各策略的净值变化情况，动态调整各策略占用的资金比例。各套利策

5、略，均充分考虑了交易成本、冲击成本、保证金比例、换月及交易手数去尾等一系列因素。策略中采用固定合约价值计算两边的交易手数，多头头寸及空头头寸合约价值最多为初始资金的3倍，持仓合约价值最多为初始资金的6倍，即最多6倍杠杆。套利1号---贵金属跨市套利基金（本文中统称“基金”）从2011年11月18日至2012年6月20日的投资表现。综合来看，该基金表现非常突出，实现了稳定而快速的增长。具体表现在：¢投资收益率很高，年化收益率为121.34%；¢波动性较低，年化波动率为15.19%；目前最大的资产净值回撤为2.73%；¢投资风格稳健，资金占

6、用率较低，平均在35%。最后，其投资表现与上证指数相关度很低，相关系数为-0.14，说明该基金可作为分散化投资的不错选择。需提示的是，该策略的暴利建立在贵金属价差的较大波动基础上，同时也由于三个交易所之间交易的不便捷导致的，一般投资者无法做到三个市场之间的套利，更无法做到程序化，自动捕捉套利机会。而我司具有通畅的国内外交易跑道及强大的程序化交易实现能力，能完美实现该策略的效果。中信新际期货有限公司2012年7月13日.CITICNewedgeFuturesCo.,Ltd..第2页共9页声明：所述信息仅供参考，使用前务请仔细阅读最后一页免

7、责声明，风险自负。转载请注明信息来源——中信新际期货有限公司｜套利1号---贵金属跨市套利基金｜.基金净值分析·资产净值曲线图描绘了一段时间内的净资产值的走势。·资产净值回撤在任何两个高点（后期高点须高于前期高点）之间找出最低点，利用这一低点作为回撤的结束和上升的开始的标记。从前期高点到此低点之间的区域为回撤区域。通常来说，回撤反映了基金面面临不利境地的情况。如果回撤幅度较大，则反映基金表现的风险较大。资产净值回撤分析表列出了基金所经历过的所有回撤区域，以及回撤的幅度。产品净值图资产净值回撤分析时间段间隔期（天）回撤幅度2012-01-

8、09至2012-01-30212.73%2012-03-16至2012-03-29131.07%2012-04-24至2012-05-08142.01%本基金表现V这支基金的资产曲线的增长是非常稳定的，中间