香港股票市场监管体系史研究

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1、分类号：ＤＦ０９单位代码：１０１８３研究生学号：２０１５２２２００２密级：公开吉林大学硕士学位论文学术学位（）香港股票市场监管体系史研究ＲｅｓｅａｒｃｈｏｎｔｈｅＨｉｓｔｏｒｙｏｆｔｈｅＳｔｏｃｋＭａｒｋｅｔＳｕｐｅｒｖｉｓｉｏｎＳｙｓｔｅｍｉｎＨｏｎｇＫｏｎｇ作者姓名：雷小龙专业：法律史研究方向：西方法律史指导教师：刘晓林教授培养单位：法学院２０１８年５月香港股票市场监管体系史研究ResearchontheHistoryoftheStockMarketSupervisionS

2、ysteminHongKong作者姓名：雷小龙专业名称：法律史指导老师：刘晓林教授学位类别：法学硕士答辩日期：2018年5月25日摘要香港股票市场监管体系史研究1841年鸦片战争爆发，香港沦为英国殖民地。英国的到来，带来了资本主义的一系列经济制度，这使得香港自19世纪中叶开始便形成了股票市场。香港股市经过一百多年的发展，目前已经成为国际股市的重要组成部分，为世界的资本市场发展做出了重要贡献。就历史发展而言，香港股市监管体系的形成并非一蹴而就，香港股市在这一百多年的发展中每隔几十年便遭受重大股灾的发展现实，使得其监管体系也在历次股灾后逐渐完善。至今，香港股

3、市已经形成了监管主体分工明确、监管规则层次分明、监管理念先进、监管模式独特的先进监管体系。因此，研究香港的股市监管体系，学习该体系在发展中所形成的良好的实践经验，可对内地股市的健康发展起到重要作用。本文通过对香港股市监管体系的历史研究，以期能够简明、完整、精炼地梳理出该制度的历史演进过程。本文共分为六个部分：第一部分，引言，阐明选择研究近代香港股市监管体系演进的原因，选择该制度演进的时间范围的原因，目前的研究现状。第二部分，首先，对股票市场进行解释、作出定义，对股市的构成进行阐述。其次，说明股市需要被监管的原因。最后，介绍香港股市现有的监管体系，包括其以

4、证监会、联交所为主的监管机构和以一系列条例、规则、守则组成的法规系统。第三部分，描述1965年至1990年香港股市监管体系的演进过程。首先，简要介绍了香港股市的形成以及最开始股票经纪零散的自发约束。其次，阐述了香港股市自形成后首次股灾的爆发及原因、股灾的后果及因此而带来的港府对股市的初步规管。再次，围绕证券交易所的形成、发展及其制度完善，对香港股市的自我规管进行了相应描述。最后，详细介绍了七三股灾后，香港股市的集中立法。第四部分，对香港股市的监管体系演进过程所形成的经验进行总结。第五部分，对香港股市的监管体系演进过程所形成的经验进行评价，分析1了香港股市

5、所形成的自律监管结合政府监管的监管体系对现代股市监管体制设计的启示。第六部分，结论，介绍了内地股市的发展现状，阐明了内地股市学习香港股市监管体系的良好基础。关键词：香港股票市场；监管体系；历史研究2AbstractResearchontheHistoryoftheStockMarketSupervisionSysteminHongKongWhentheopiumwarbrokeoutin1841,HongKongbecameaBritishcolony.ThearrivalofBritainbroughtaboutaseriesofcapitaliste

6、conomicsystems,whichledtotheformationofthestockmarketinHongKongsincethemiddleofthe19thcentury.Aftermorethanonehundredyearsofdevelopment,theHongKongstockmarkethasbecomeanimportantpartoftheinternationalstockmarketandmadeanimportantcontributiontothedevelopmentoftheworld'scapitalmark

7、et.Intermsofhistoricaldevelopment,theformationoftheHongKongstockmarketsupervisionsystemisnotachievedovernight,theHongKongstockmarketintheonehundredyearsofdevelopmentwillsuffergreatcrasheveryfewdecadesdevelopmentreality,makeitsregulatorysystemalsograduallyimproveafterallpreviouscr

8、ash.Sofar,theHongKongstockmarkethasforme