供应链金融下的中小企业信用风险评价

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1、硕士学位论文供应链金融下的中小企业信用风险评价作者姓名欧耀辉学科专业管理科学与工程指导教师钟永红副教授所在学院经济与贸易学院论文提交日期2018年5月ACreditRiskEvaluationStudyontheSmallandMedium-SizedEnterpriseoftheSupplyChainFinancingModeADissertationSubmittedfortheDegreeofMasterCandidate：OUYaoHuiSupervisor：ZhongYongHongSouthChinaUniversityofTechnolog

2、yGuangzhou,China分类号：F830学校代号：10561学号：201520135948华南理工大学硕士学位论文供应链金融下的中小企业信用风险评价作者姓名：欧耀辉指导教师姓名、职称：钟永红副教授申请学位级别：硕士学科专业名称：管理科学与工程研究方向：金融工程论文提交日期：2018年4月12日论文答辩日期：2018年5月27日学位授予单位：华南理工大学学位授予日期：年月日答辩委员会成员：主席：李胜兰教授委员：田秋生教授、邓可斌教授、朱晖讲师摘要供应链金融作为商业银行提升盈利能力，加快业务转型的一种新型业务，一定程度上缓解了当前中小企业融资难的困境

3、，但是如何评价这种融资模式下的中小企业信用风险，作为判断中小企业违约概率大小的理论依据，进而决定是否为中小企业提供信用贷款，具有重要的理论与实践意义。首先，本文通过梳理供应链金融的信用风险理论、信用风险评价理论，结合目前国内商业银行供应链金融业务发展现状，分析该业务拓展过程中遇到的问题及其成因，进而对供应链金融下的中小企业信用风险进行界定。其次，结合供应链金融的特点，通过借鉴企业传统业务信用风险评价的基本框架，初步筛选出相对全面并且多层次的面向中小企业的信用风险评价体系。最后，本文建立了基于Mixed-Logistic回归模型，通过收集汇总广东省某国有商

4、业银行2014年至2016年的中小企业数据库，从中选取物流行业、制造业和科技行业三类行业中的各100家中小企业的样本数据进行信用风险评价。本文的创新点主要体现在以下两方面：一是在实证分析环节当中用到的数据，都是来自商业银行当中未上市的中小企业的真实数据，而且这些企业主要围绕现实当中资金需求较大的三类行业，这些数据的取得使得本文信用风险评价指标体系和模型的建立更有说服力、更实用准确；二是在风险评价指标体系的建立方面，突破传统模式，引入了适当的异质性指标，重点关注核心企业的企业特征、供应链行业运行状况、合约特征、企业经营管理能力等内容，让定性和定量指标更加充

5、分结合，使得信用风险评价更客观、更全面。本文认为：相比传统融资模式，供应链金融能显著降低中小企业的信用风险，能够使商业银行可以为某些以传统的授信标准无法授信的中小企业提供资金支持，增加商业银行的客户，提升商业银行的竞争力。中小企业及核心企业的财务特征、企业特征、股东特征及供应链运营状况中的合约特征、所处行业等方面因素对其信用风险有着显著的影响，受信企业盈利能力指标、营运能力指标和核心企业的相关指标（营业收入、资本规模、经营年限等）均与中小企业的信用风险成负相关关系；在企业的融资结构方面，基于权益和交易的融资结构能够有效降低中小企业的信用风险。根据Mixe

6、d-Logistic模型构建的供应链金融下的中小企业信用风险评价能够为商业银行授信时提供理论参考，更加科学合理的进行信用风险评价。关键词：中小企业；供应链金融；信用风险；Mixed-Logistic模型IAbstractSupplychainfinancingasanewtypeofbusinessforcommercialbankstoimproveprofitabilityandacceleratebusinesstransformationhassomewhateasedthecurrentdifficultiesoffinancingforsma

7、llandmedium-sizedenterprises,buthowtoevaluatethecreditriskofsmallandmedium-sizedenterprisesunderthisfinancingmodelasajudgmentofsmallandmedium-sizedenterprisesThetheoreticalbasisoftheprobabilityofdefault,andthendecidewhethertoprovidecreditloansforsmallandmedium-sizedenterprises,ha

8、simportanttheoreticalandpracticalsignifi