基于Agent的金融市场仿真研究

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1、上海交通大学硕士学位论文基于Agent的金融市场仿真研究姓名：邓凯申请学位级别：硕士专业：管理科学与工程指导教师：吴家春2002.12.1基于Agent的金融市场仿真研究摘要中国加入WTO经济金融领域向外开放的步伐逐渐加快无论是中国金融市场的监管者还是金融活动的组织者还是实际操作的投资者都需要有更有效的方法来分析金融市场的运行状况从而能够改进和改善监管制度和方法设计科学合理的市场结构开发有效的投资策略和方法社会经济金融系统大多数都是复杂系统传统的经济金融研究方法都建立在均衡静态模型基础上并且忽略了微观

2、层面个体根据独特的经验知识所做出的行为决策对宏观状态的影响所以难以将研究成果应用于实际的业务操作中本研究尝试采用基于Agent的计算机仿真和建模方法模拟金融市场的实际运行状况根据仿真研究的结果探求宏观效应的微观成因本文从模拟金融资产二级交易市场的角度出发建立了金融市场仿真的理论模型并用计算机语言在仿真平台上加以实现通过仿真运算取得一系列方法结论以期对实际工作有所借鉴本文的工作与成果主要包括以及下几个部分n在借鉴金融市场微观结构理论结合中国实际金融市场的交易规则的基础上确定了金融市场仿真研究所采用的微观

3、结构价格形成机制等n在借鉴行为金融学相关理论的基础上结合中国实际金融市场投资者行为特征的实证研究建立了投资者的行为模型n借鉴和采用可面向智能体的软件工程方法以及I*分析框架构对金融市场的组织形式和结构进行分析和建模从而得出了金融市场的SD和SR模型n采用JAVA语言在Swarm平台上建立了金融市场仿真系统并对仿真系统的运行结果进行的分析和评价本研究所建立的金融市场仿真系统运行结果表明随着涨跌幅范围的逐渐缩小偏度的绝对值逐渐增大峰度变化的规律有待进一步研究和讨论大投资者相对于小投资者而言并无任何信息和经

4、验优势并且当交易量偏小时大投资者不能从小额交易中获取好处财富将会一步一步向小投资者转移这样的结果表明了基于Agent的仿真方法的有效性关键词仿真智能体理论金融市场微观结构理论行为金融理论ResearchonFinancialMarketSimulationBasedonAgentABSTRACTAstheChineseentryintoWTO,itseconomicandfinancialindustryhasstimulatedthestepsopentoforeignentities.Thisha

5、screatedurgentneedsforpreciseandefficientmethodstoanalyzecomplexfinancialphenomena,designreasonablemarketmicrostructureordevelophigh-qualityinvestmentandtradetactics.Almostallsocialandfinancialsystemsarecomplexsystems,whichmakesitimpropertoutilizetradit

6、ionaleconomicmethodsthatarebasedonstaticmodels.Thosemethodsareinstinctlylimitedtoaddressthemacro-effectderivingfromparticipators’particulardecisionsbasedontheirparticularexperiencesandknowledge.Accordingly,peopleoftenfindthatitishardtoapplyresearchresul

7、tstopractice.Thisthesisadoptsanotherpracticalwaytoaddresstheseproblems,byaso-calledComputerModelingandSimulationbasedonAgentmethod.Thismethodenablesustoprobethemicro-causeofmacro-performancebymimicingtheactivitiesinfinancialmarket.Wesetupatheoreticalmod

8、elandimplementitonsimulationplatformanddrawaseriesofconclusionbytheanalyzingtheoutputofsimulation.Thepioneerworkinthispaperincludes:EstablishingpracticalmarketmodelsbyapplyingmarketmicrostructuretheorytopracticalanalysisofChinese