不动产债权投资业务介绍

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1、合众资产管理股份有限公司不动产债权投资计划业务介绍2012年11月不动产债权投资计划概述不动产债权投资计划是由保险资产管理公司发起设立,由中国保监会负责审核备案，以不动产为基础资产的创新型债务融资工具。不动产债权投资计划设立要求投资项目项目资质
商业不动产、办公不动产、与保险业务
地处直辖市、省会城市或者计划单列市相关的养老、医疗、汽车服务等不动产等具有明显区位优势的城市
公共租赁住房和廉租住房项目应当经政府审定，权证齐全合法有效，地处经济实力较强、财政状况良好、人口增长速度较为稳定的大城市融资主体担保
具有良好的财务能力

2、和偿债能力，无重
应具有中国保监会认可的国内信用评级大违法违规行为和不良信用记录的大型机构评定的AA级或者相当于AA级以上企业的长期信用级别，以及合法有效的信用增级安排
实务操作中通常参照基础设施债权投资计划的增信安排投资期限投资额度
通常为5至10年，不受信用增级条件限
投资额度不受偿债主体净资产规模和项制目总预算比例限制不动产债权投资计划设立的主要环节
根据设立要求，
对拟投资项目
设定债权计划实
保监会审核上
获保监会备案筛选拟投资项进行论证，履施方案，确定交报材料，反馈通知后，进行目，初步确定行项目立项程易结构及要

3、素，审核意见，必推介路演，募债权计划交易序，立项通过形成债权计划相要时做适当调集达到设定规结构要素后即启动尽职关法律文件，履整模，安排落实调查工作行内部投资审查资金缴付事宜程序，形成上报保监会审核材料启动尽调上报获批设立
《合作意向书》
《风险评估报告》
《投资合同》
保监会《备案通
划款，进入后
《内部评级报告》
《担保合同》知》续管理阶段
《合规情况报告》
《托管合同》
《尽职调查报告》
《监督合同》
《项目可行性研究报告》
《项目投资建议报告》不动产债权投资计划的优势与银行贷款、、企业债券、企业债券、、中期票据等债务

4、融资工具相比、中期票据等债务融资工具相比，，债权计划优势如下，债权计划优势如下：融资规模大投资期限长
融资规模不受偿债主体净资产规模和
融资期限较长，通常为5至10年项目总预算比例限制
已发行的不动产债权投资计划规模多在30亿元以上，优质项目可超过50亿元不受信贷政策调整影响资金使用灵活
资金来源主要为保险资金，具有长期稳
资金使用模式与企业债较为相似定的特点
可以根据项目建设需要分次或一次性到
债权计划设立由中国保监会审核，不需位报国家发改委、央行、银监会、证监会等部委审批会签还款方式多样综合融资成本低
可根据融资主体、

5、投资项目资金特点，
综合融资成本参照同期贷款基准协商确采取固定利率、浮动利率、分期还本、定一次性还本等多种本息还款方式
融资主体不需额外支付承销费、中介服务费、财务顾问费等其他费用沟通增进了解合作创造价值