基础设施-不动产债权计划产品介绍

《基础设施-不动产债权计划产品介绍》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、基础设施-不动产债权投资计划2基础设施债权投资计划产品介绍政策背景1交易结构2交易参与人3产品介绍43政策背景为更好的发挥保险资金对于国家重点基础设施项目的资金支持作用，同时有效拓宽保险资金运用渠道，2006年至今，保监会先后颁布了数个规范性文件，明确了保险资金可以债权投资计划方式间接投资基础设施项目。投资计划的投资范围，主要包括：交通、通讯、能源、市政、环境保护等国家级或省级的重点基础设施项目。不动产方面，包括各类非住宅类不动产。4交易结构受益人债权投资计划独立监督人偿债主体/项目方担保人/资

2、产抵押托管人③债权投资本金及收益①委托资金②投资资金④投资本金及收益受托管理受托人资金托管监督委托人担保5交易参与人委托人/受益人委托人，即债权计划的投资者委托人为保险公司、保险集团公司或保险控股公司偿债主体/项目方债权投资计划的融资方偿债主体可以为项目方，也可以为项目方的股东按投资协议约定向债权投资计划还本、付息担保人多为偿债主体的母公司或实际控制人为偿债主体履行债权投资计划的还本付息义务提供全额无条件不可撤销连带责任担保6交易参与人受托人保险资产管理公司受托人设立债权投资计划，将保险资金投资

3、于项目方的某大型基础设施项目；管理计划财产…托管人已经获得保险资金托管资格的商业银行为计划财产提供托管服务，并根据受托人的指令向受益人分配收益、偿付本金以及向参与人支付报酬独立监督人为维护受益人利益，对受托人管理债权计划和项目方财务状况、项目运行情况进行监督7基础设施投资计划产品介绍☆交通、通讯、能源、市政、环保等领域国家级、省级重点基础设施项目☆已建成项目有稳定的现金流；在建新建项目有可预测的现金流，项目建设期、建成后有确定的还款安排。☆良好投资回报和合理收益☆环保、节能达到国家标准对项目的要

4、求☆项目方资本金原则上不得低于项目总预算的30%且资本金已经实际到位。☆自筹资金原则上不得低于项目总预算的60%☆财务内部收益率原则上不低于债权投资计划预期收益率8不动产投资计划产品介绍☆取得二证，四证或五证的可转让项目☆取得产权证或者他项权证的项目☆产权清晰、权证齐全；地处直辖市、省会城市或计划单列市等具有明显区位优势的城市；管理权属相对集中。对项目的要求☆项目方资本金原则上不得低于项目总预算的30%且资本金已经实际到位。☆自筹资金原则上不得低于项目总预算的60%☆财务内部收益率原则上不低于债

5、权投资计划预期收益率9债权投资计划产品介绍☆偿债主体可以是项目方或者项目方的母公司或实际控制人对偿债主体的要求☆持续经营3年以上☆信用良好、财务指标达行业平均水平☆有明确的偿债计划和还款来源10债权投资计划产品介绍☆与偿债主体还款来源相互独立☆担保方式：A类、B类、C类☆常见的信用增级方式为B类，采用B类增信方式的，担保方需满足以下条件：——净资产200亿以上——信用评级高于偿债主体，不得互保——全部担保金额不超过净资产50%——速动比率不低于上年度行业平均——由母公司提供担保的，母公司净资产不

6、低于偿债主体净资产的1.5倍对担保方的要求（信用增级要求）增信方式：A类：国家专项基金、商业银行提供本息全额无条件不可撤销连带责任保证担保。B类：上年末净资产在200亿元人民币以上的上市公司或其实际控制人；大型企业。C类：质押担保，包括主板流通股股份（0.25折）、可依法转让的收费权、实物资产发行规模：☆发行规模≦10亿元，需100亿≦担保人净资产≦150亿元；☆发行规模≦20亿元，需150亿≦担保人净资产≦200亿元；☆20亿元≦发行规模≦30亿元，需担保人净资产≧200亿。11债权投资业务流

7、程设计交易结构确定投资计划参与方选择基础设施项目选择项目设计交易结构确定参与各方保监会审批设计交易结构确定投资计划参与方选择基础设施项目投资收回启动担保等后续管理产品设立发行拨付投资资金12债权投资计划产品优势期限长融资成本低融资规模大同期银行贷款基准利率（视项目质量协商议定具体利率，不动产类会上浮不超过100%）用款自由偿还方式灵活一般5～10年一般为10亿-30亿人民币，视项目资质可达100亿企业根据自身需求合理安排分期偿付期限/额度突破银行固贷、流贷的严格规定，资金一步到位，使用自由度相对

8、较大