现代信用风险量化模型在我国银行中的应用研究

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1、摘要信用风险是我国商业银行当前面临的重要风险之一，银行大量的不良资产和加入WTO所面临的国外银行的竞争，使得提高我国银行的信用风险管理水平成为我国银行业面临的重要课题。国际上，由于新巴塞尔协议的出台和衍生品交易的快速发展，信用风险的管理正经历着一场革命，涌现出了大量有代表性的信用风险量化管理模型。引进国外先进的信用风险管理技术提高我国的信用风险管理水平具有重要的现实意义。本文首先分析了引进国外先进的风险管理技术提高我国商业银行信用风险管理水平的必要性，同时对现代信用风险管理的理论基础进行了总结。在此基础上，本文对当前国际上主流的信用风险模型:KMV模型、CreditMetrics""'模

2、型、Creditrisk+模型和CreditPortfolioView模型，从模型的假定、理论计算和应用条件进行了论述，并总结了现代信用风险模型的建模思路，对模型分类和模型输入输出问题进行了比较分析。最后，本文对我国现行评价方法体系的缺陷与不足进行了论述，并结合我国的实际情况，对现代信用风险量化模型在我国银行信用风险管理中的应用进行了理论和实证的分析，并对其应用的局限性进行了探讨。关键词信用风险管理，信用风险度量模型，违约证券估价法，违约概率ABSTRACTCurrently,creditriskisoneofimportantriskconfrontedbyChinaCommercia

3、lbanks.Becauseoftremendousnon-performanceassetofbankandcompetitionfromforeignbanksafterenteringWTO,improvingcreditriskmanagementtechnologybecomesanimportantquestionfordiscussionfacedbyChinesebankindustry.Indevelopedcountries,becauseofestablishmentoftheNewBaselCapitalAccordandfastdevelopmentofderi

4、vativesexchange,creditriskmanagementwentonarevolutionandcomeforthmanyrepresentativecreditriskmeasuremodels.ItisnecessarytoimprovecreditriskmanagementlevelofChinathroughintroducingforeignadvancedcreditriskmanagementtechnology.Thispaperconsistsofthreeparts.Firstpartisintroduction,whichanalyzesinevi

5、tabilityofimprovingcreditriskmanagementlevelofChinaThenauthorsummarizesresearchstatusofcreditriskmanagement.Thesecondpartiscreditriskmanagementtheoryandmeasurementmodels.Authorsummarizestheorybasisofmodernanddiscussesdefaultcorrelation.Basedoncreditriskmodelingtheory,thispaperresearchmaincreditri

6、skmeasurementmodelssuchasKMVmodel,CreditMetrics,Creditrisk+andCreditPortfolioViewfrommodelassumption,theorycalculationandapplicationconditions.Thenauthoranalyzescreditriskmodelscomparativelyfrommodelinputandoutput.ThethirdpartispracticeofChinacreditriskmanagementandmodelapplication.Thispartsummar

7、izescurrentappraisingmethodsofChinabankcreditriskmanagementanddiscussestheirdefaults.CombinedwithChinareality,thepaperdiscussesfinancialmarketconditionsofcreditriskmodelsapplicationandmodelvariableascertain.Thenauthora