资本监管对银行信贷的非对称影响研究

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1、学校代号10532学号S10181131分类号密级硕士学位论文资本监管对银行信贷的非对称影响研究学位申请人姓名梁逍培养单位金融与统计学院导师姓名及职称段进副教授学科专业金融学研究方向金融分析与管理论文提交日期2012年10月10日学校代号：10532学号：S10181131密级：湖南大学硕士学位论文资本监管对银行信贷的非对称影响研究学位申请人姓名：梁逍导师姓名及职称：段进副教授培养单位：金融与统计学院专业名称：金融学论文提交日期：2012年10月10日论文答辩日期：2012年11月16日答辩委员会主席：周鸿卫教授AsymmetricI

2、mpactofCapitalRegulationonBankCreditByLIANGXiaoB.E.(HunanUnivesity)2010AthesissubmittedinpartialsatisfactionoftheRequirementsforthedegreeofMasterofEconomicsinFinanceintheGraduateschoolofHunanUniversitySupervisorAssociateProfessorDuanJinOctober,2012湖南大学学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈

3、交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。作者签名：日期：年月日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权湖南大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手

4、段保存和汇编本学位论文。本学位论文属于1、保密□，在______年解密后适用本授权书。2、不保密R。（请在以上相应方框内打“√”）作者签名：日期：年月日导师签名：日期：年月日摘要本文将资本监管对信贷的非对称效应分为直接和间接两种，从非对称效应的角度研究资本监管对银行信贷的影响。文章分析在不同经济周期和不同方向货币政策下，资本监管对银行信贷的影响，以及资本监管影响货币政策对信贷的调控程度，得到理论分析的结论：资本监管压力会抑制银行信贷增长，这种抑制作用的强度在经济萧条时期大于在经济繁荣时期，形成资本监管的直接非对称效应；资本监管压力还会

5、影响货币政策对银行信贷的效果，资本监管的存在使得扩张性货币政策难以刺激信贷增长，但使得紧缩性货币政策能更有效地阻碍信贷过快增长，形成资本监管的间接非对称效应。在此基础上，本文从我国商业银行资本充足率、贷款增长率、货币政策三者之间的直观关系，结合我国资本监管的情况和经济周期的变化，得到了资本监管对信贷非对称影响的初步证据。进一步地，本文搜集整理了我国16家上市商业银行和宏观经济2004年1季度-2012年1季度的相关季度数据，构建样本银行整体、高资本充足率银行和低资本充足率银行三个非平衡面板回归模型，对理论分析结论进行定量检验，结果表明

6、：（1）资本监管压力上升导致贷款增长率下降，且下降的幅度在经济萧条时更大，验证了资本监管的直接非对称效应。但是高资本充足率银行中直接非对称效应不显著。（2）由于资本监管的存在，使得央行在上调利率时，信贷下降更多；央行在下调利率时，信贷上升减少，验证了资本监管的间接非对称效应。低资本充足率银行的间接非对称效应最大。（3）资本监管压力的直接非对称效应还可以加剧银行信贷顺周期性；资本监管压力的间接非对称效应则会强化不同方向货币政策对信贷调控效果的非对称性，使扩张性货币政策刺激信贷增长更加乏力。由理论和实证的结果，本文提出建立全周期的评级模型

7、和逆周期变动的资本充足率标准，调整不同方向货币政策的力度，商业银行应努力提高自身资本充足率等对策建议。关键词：资本监管；银行信贷；非对称效应；经济周期；货币政策IAbstractThispaperdividestheasymmetriceffectsofcapitalregulationoncreditintotwokindsofdirectandindirecteffects.Westudytheimpactofcapitalregulationonbankloansfromthepointofviewoftheasymmetric

8、effects.Weanalyzetheimpactofcapitalregulationonbankcreditandcreditchanneleffectsindifferentbusinesscyclesandmo