中国利率市场化进程中的银行风险管理

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1、华中科技大学博士学位论文中国利率市场化进程中的银行风险管理姓名：田华臣申请学位级别：博士专业：西方经济学指导教师：张宗成20050510实证对比分析了两种方法的差异银行存贷款定价的不当既有可能给银行带来风险也有可能给储户造成不必要的损失甚至可能因为错误的利率政策阻碍金融改革形成一种系统性风险针对我国过去利率调整的不合理性不注重发挥利率的市场引导功能随意性大的特点本文从财务学保本经营的角度出发提出了一个全新的银行存贷款定价思路通过假设构造出一个盈亏平衡贷款定价公式然后依次放松假设条件推广到有盈利和复

2、杂的资产组合情况下较完美地构造出了当前我国银行贷款定价的公式并用国有银行的数据实证检验给出了清晰的分析思路在此基础上进一步分析了现行利率市场化策略中可能存在的问题提出了利率市场化应让市场各方参与者都能受益的观点阐释了紧盯两个利差的利率市场化策略贷款定价则在此基础上再加上风险溢价和政策因素影响调整值货币政策也可能导致利率风险并最终给银行的经营造成困难通过分析在面临开放的条件下中国经济在固定汇率资本流动货币政策自主的三难困境中的具体表现指出在经常项目和资本项目持续双顺差的情况下货币政策与外汇储备增长的

3、矛盾为控制流通中的货币而被动进行的单向对冲操作是以牺牲货币政策自主为代价的证实了外汇占款对冲策略的不可持久性并指出货币政策中两大工具变量货币供应量与利率在目前丧失主动性被动受制于美元的情况下极易积蕴金融风险为此必须调整外资和外汇利用政策改革现行的固定汇率制度放松资本管制与货币政策和金融风险相关的另一个话题是如何化解银行不良资产不良资产一般形成于经济高速增长时期尤其是在通胀时期及泡沫时期而显露于经济低速增长时期和通货紧缩时期解铃还需系铃人在常规的化解不良资产效果不大的情况下如何利用适度通胀化解不良资

4、产而又保证货币政策不给银行和金融系统带来风险文章通过计量模型实证检验分析发现货币供应以Granger因果关系引起GDP的变动从而表明历史货币有助于预测未来GDP据此提出了适度通货膨胀在增加名义GDP的情况下可以化解银行不良资产的思路并用模型实证这一结果的可能性我国金融改革这多年来虽然取得了一定的成绩但仍未突破以银行为主导的金融发展路径并在存款利率等方面形成新的金融压抑存贷款利差扩大不利于银行创新改革成为利率市场化的阻碍因素文章运用金融发展的路径依赖理论对此进行了详细的分析并指出在实行赶超型金融发展

5、战略中为不被旧的路径锁定使利率市V场化顺利进行减少金融改革中银行业的风险必须在既有路径中边发展边修正改造调整金融结构变银行主导型为资本市场主导型金融体系政府在金融活动中的职能也应及早转变促使政府主导的供给型金融向市场主导的需求尾随型金融转变关键词利率市场化银行风险管理路径依赖连续VaR存贷款定价三难困境VIAbstractNowadays,Chinaisinacriticalperiodoffinancialreform,inwhichinterestratemarketizationisoneo

6、fthemostimportantissues.Onerelativeissueishowtoguaranteethereformwhichinitiatedsince1978nottobeaffectedbysomemisactionsofinterestratemarketization,andguaranteethefinancialsystem,especiallybankssystemcansupporteconomygrowtheffectivelyandsustainablely.A

7、sforbanksplaysaveryimportantroleinChina’sfinancialsystem,inordertokeepeconomicgrowthandfinancialreformrunningsmoothlysimultaneously,itispressingtostudythebanksriskmanagementintheprocessofinterestratemarketization.Accountforthereexistmanyliteraturesonb

8、anksriskandsomecertainkindofthemareprovidedbypractitioners,masters,scholarsandacademicians,thisdissertationdoesnotintendtostudywidely,onlyselectsseveraltopicscloselyrelatingtocurrentsituationofChinabankssystemintheprocessofinterestratemarketiz