协议控制模式法律问题研究

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1、学校代码10459学号或申请号Z201306169密级专业硕士学位论文协议控制模式法律问题研究作者姓名：王贲导师姓名：王艳华学科门类：民商法专业名称：法律硕士（法学）培养院系：法学院完成时间：2015年4月AthesissubmittedtoZhengzhouUniversityforthedegreeofMasterResearchontheproblemofprotocolcontrolmodeByWangBenSupervisor:Prof.WangYan-huaJurisMasterLawSchoolAp

2、ril,2015学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的科研成果。对本文的研究作出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本声明的法律责任由本人承担。学位论文作者：日期：年月日学位论文使用授权声明本人在导师指导下完成的论文及相关的职务作品，知识产权归属郑州大学。根据郑州大学有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留或向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查

3、阅和借阅；本人授权郑州大学可以将本学位论文的全部或部分编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或者其他复制手段保存论文和汇编本学位论文。本人离校后发表、使用学位论文或与该学位论文直接相关的学术论文或成果时，第一署名单位仍然为郑州大学。保密论文在解密后应遵守此规定。学位论文作者：日期：年月日摘要协议控制模式是一种新兴的投融资手段，在实际运作过程中，境外投资者与境内经营实体签订一系列控制协议，双方以合同的方式来实现前者对后者经营、管理、利润等方面的控制与获得，双方在财务报表上也实现合并。协议控制模式在实践中被大量广

4、泛应用于诸多行业领域，而这些行业领域又往往是国家产业政策中规定的外资限制和禁入行业。其之所以被如此大量运用，一方面是因为监管审查部门暧昧不明的默认态度，另一方面也是因为企业在严苛的融资监管审查制度之下的无奈选择。但是，由于协议控制模式本身具有规避产业政策，绕开监管审查的嫌疑，所以其存在着诸多政策性风险及法律问题。另外，究其自身来说，协议控制模式本身就有不稳定性的特点，而且各种风险隐患一直存在，例如参与协议控制模式各方主体的恶意违约，在信息披露上的不透明、不及时造成的市场主体对其的怀疑，以及法律层面上的不确定性导致

5、的可能违法的状态，这些因素都对协议控制模式的发展运用前景造成了影响。在目前阶段，国内缺乏对协议控制模式的系统研究，基本只是停留在向社会公众介绍协议控制模式的阶段，更进一步的在法律上的分析讨论则是少之又少。而对协议控制模式监管审查方面的研究及如何完善监管审查体系的建议等更是几乎没有。本文的第一章叙述协议控制模式的概念和特征。第二章剖析协议控制模式被应用的具体原因及其作用。第三章对协议控制模式进行了评价。第四章总结了监管者目前对该结构的态度，分析现有监管机制中的不足，并提出改进策略。关键词:协议控制合法性司法判断Ab

6、stractAbstractProtocolcontrolmodeisanewmeansoffinancing,intheprocessofactualoperation,overseasinvestorsanddomesticbusinessentitysignedaseriesofcontrolprotocol,thetwosidestoachievetheformertothelatterintheformofcontractmanagement,thecontrolofthemanagement,prof

7、itsandgain,thetwosidesalsoimplementmergeonthefinancialstatements.Protocolcontrolmodelinpracticeisextensivelyusedinmanyindustryfields,andtheseindustriestendtobespecifiedinthenationalindustrialpolicyofforeigninvestmentrestrictionsandforbidindustry.Itwassuchalar

8、genumberofuse,ontheonehand,becauseofregulatoryscrutinydepartmentambiguousattitudebydefault,ontheotherhandisbecauseenterprisefinancinginthetightcensorshipunderthehelplesschoice.However,due