东华科技：非公开发行A股股票之募集资金使用可行性分析报告

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1、东华工程科技股份有限公司非公开发行A股股票之募集资金使用可行性分析报告二〇一五年八月一、募集资金使用计划东华工程科技股份有限公司（以下简称“公司”、“本公司”或“东华科技”）本次拟非公开发行股票数量不超过51,948,051股（含51,948,051股），发行价格为不低于19.25元/股，拟募集资金总额不超过100,000万元。公司本次非公开发行募集资金在扣除发行费用后拟投资于以下项目：序号项目名称项目总投资（万元）拟投入募集资金（万元）1商业保理建设项目65,000.0065,000.002供应链金融数据信息平台建设5,000.005,000.003补充流动资金30,000.0030,0

2、00.00合计100,000.00100,000.00如果本次非公开发行募集资金不能满足公司项目的资金需要，公司将利用自筹资金解决差额部分。本次发行募集资金在不改变本次募集资金投资项目的前提下，公司董事会可根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入进度和金额进行适当调整。本次非公开发行募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以银行贷款、自有资金等自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后予以置换。二、募集资金投资项目基本情况（一）商业保理建设项目1、项目基本情况（1）项目名称：商业保理建设项目。（2）项目投资：项目计划总投资65,000万元，拟使用募集资金投入65,000万元。（3）项

3、目实施主体：公司拟设立全资子公司东华商业保理有限公司（暂定，以下简称“东华保理”）作为本项目的实施主体。本次非公开发行股票完成后，公司拟以65,000万元募集资金对东华保理进行出资，以开展本募投项目。（4）项目建设周期：项目建设期1年。2、项目建设背景（1）商业保理可有效缓解公司上游中小微企业融资难问题，为行业上游供应商提供资金支持公司的上游企业主要是材料、设备、施工等供应商，此类企业通常规模不大，且行业竞争较为激烈，在与大型石化、市政企业谈判合作中通常处于弱势地位，一般需要垫付资金成本向下游业主企业供货；同时在目前的国内经营模式下，赊销方式一般在企业结算中的比例占比都较高。上述两点原因导

4、致处于本行业的上游企业应收账款周期较长，同时在企业流动资产中占比较高，给企业造成了较大的资金压力，不利于此类企业的发展。商业保理作为供应链金融中的贸易融资工具，主要为企业提供应收账款受让，应收账款收付结算、管理与催收，信用风险担保，客户资信调查与评估等服务。由于公司自设立以来一直从事着以服务化工、石化行业为主的设计咨询与工程总承包业务，处于行业的中间嫁接环节，且行业地位突出，自身资金优势明显，通过开展商业保理业务，可有效盘活上述企业的应收账款，加快其资金周转，提供资金使用效率，促进上游供应商企业的发展。同时，为上游供应商开展商业保理业务能提高整个供应链的质量和效率，增强客户粘性，为公司开辟

5、新的利润增长点，促进公司的可持续发展，增强公司的整体市场竞争能力。（2）商业保理市场发展前景广阔保理业务起源于14世纪英国的毛纺工业。19世纪后半叶，国际贸易促进了美国东部海岸经济发展与进口需求，现代保理业务应运而生。如今，几乎所有的行业都能从保理业务中获得支持。2014年尽管世界经济形势不够景气，但是全球保理业务发展良好，保理业务活跃的地区越来越多，保理业务支持实体经济的功能作用也发挥得越来越好，有力地支持和便利了国内与国际贸易，为全球经济的复苏起到了积极作用。据wind资讯数据统计，自2010年至2014年，全球保理行业业务量从1,648,229.07百万欧元增长至2,372,988.

6、79百万欧元，增幅高达43.97%。2011年以前，我国商业保理行业发展非常缓慢，举步维艰。2011年之后，随着市场需求的不断增加和主管部门政策的不断支持，我国商业保理行业有了一个前所未有的良好的发展环境，商业保理市场开始崛起，迅速在全国范围内掀起热潮。据wind资讯数据统计，自2010年至2014年，中国保理行业业务量从154,550百万欧元增长至406,102百万欧元，增幅高达162.76%。从全球看，目前欧洲的保理业务量最大，2014年市场份额占到62.71%，其次是亚洲，占到25.92%，其中中国大陆的市场份额为17.11%，与世界发达地区的差距正在缩小。尽管我国保理业务发展速度很

7、快，但保理业务规模与我国这个大经济体相比，还是比较小的，我国保理业务发展的潜力巨大。3、项目经营模式针对行业上游供应商提供商业保理业务的模式为：上游供应商企业可向公司申请办理应收账款转让或质押融资业务，并经购买方企业确认后，购买方企业在应收账款账期届满时向原供应商的付款变更为向公司付款，保理融资客户向公司支付融资利息及保理费。具体模式如下图所示：4、项目的投资计划及估算公司拟投入6.5亿元，用于本次商业保理业务建设项目。