证券发行与承销_案例

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1、《证券发行与承销》案例目录案例1：最负盛名的投资银行家和中国的传奇故事2案例2：世界十大投资银行之“大摩”“小摩”4案例3：股份制公司决议是否合规5案例4：荒唐的发行，投资者拒绝买入6案例5：证监会撤销两保荐人资格8案例6：IPO的询价、定价环节可能存腐败9案例7：摊薄市盈率和稀释每股收益10案例8：精华制药低价增发派红包资本大鳄4天浮盈3亿12案例9：新华保险A+H成功上市13案例10：北汽集团广汇汽车先H后A或二季度赴港IPO15案例11：基金公司出昏招转债竟忘记转股百姓利润付水流18案例12：首支外资法人银行金融债券成功发行22案例13：吉利

2、杠杆收购沃尔沃案例解析2331案例1：最负盛名的投资银行家和中国的传奇故事电话铃声响起时，约翰·麦克（JohnJ.Mack）感到诧异。他所在的游艇上的电话应该只有为数极少人知道。而且，这是美国殉难者纪念日的假期，谁会在这时找到自己呢？这个出人预料的电话来自中国。对方自我介绍说，她是摩根士丹利某个IPO项目的负责人之一，受其客户之托并征得公司亚洲负责人的同意，她恳求麦克在两日之内飞往北京。“你是否知道我刚在十天前从北京返回？此事还是等我回公司后再说吧。”麦克迅速放下了电话。但这名中国员工并未放弃。在这之后的数小时内，她留下了多条电话留言，请求麦克听她

3、陈述要他再次来华的原因及时间的紧迫。最后，麦克拨回了电话，严厉表态：“好，我现在就听你说，希望你有充分的理由来解释你冒昧的要求。否则，我就解雇你！”接下来，对方讲述了一家名为中国石油化工股份有限公司的困境。这是2000年5月，中国的原油价格已经同国际接轨，但成品油价格还尚未市场化。全球原油价格高涨下，严重的价格倒挂致使中石化筹备已久的海外上市无从进行。因摩根士丹利是此次IPO项目的主承销商，中石化董事长李毅中及总裁王基铭要求麦克到北京亲自拜见中国国家领导人，从中石化IPO的角度阐述上调成品油价格的必要性。而领导接见的时间是在三日之内。31听完该番解

4、释，麦克沉默了片刻。一名普通员工冒着被解雇的风险向他寻求帮助，让他感觉到事态的不同寻常。更重要的是，自1992年以来频繁往返于中国，已经让他对中国事务有了深刻洞见，他能够感觉到，此事无论对中石化的上市或是对摩根士丹利今后在中国的发展都意义重大。这让他立即给出了肯定答复：“我立刻通知我的机组人员准备飞往北京。”“你知道失败意味着什么吗？中国联通和中石化，就是中国的IBM和通用电气，”据在场者回忆，坐在麦克对面的中南海领导人如是比喻说。而在谈话结束之前，对方突然直起身子，直视麦克，改用英文直接发问：“你能否用私人财富担保，摩根士丹利会完成中石化的上市？

5、”他获得了誓言般的答案：“我承诺，我会以摩根士丹利的名誉及我个人的财富来确保中石化上市成功。”很难低估这句话引发的影响。大概两个月后，即2000年7月，中国成品油价开始相应调整；而到当年10月，中石化即完成了香港、纽约、伦敦的三地上市。而那个几乎被他解雇的中国员工，日后成为他最乐于咨询中国事宜的对象之一：她正是现任摩根士丹利中国区CEO孙玮。（孙玮，女，毕业于美国麻省安城大学，并于1989年取得哥伦比亚大学法学院法学博士学位。曾经参与包括中国人寿、中国石化、中国铝业、中国外运等企业的海外IPO，还牵头了一系列重要并购案。2011年升任摩根士丹利亚太

6、区联席首席执行官兼中国区首席执行官以来，进一步巩固摩根士丹利在中国的多元化金融业务平台，业务涵盖证券、商业银行、资产管理、信托及人民币私募股权投资，使摩根士丹利成为国内同业中拥有金融业务牌照最多的外资投行。）《环球企业家》记者张亮邹宇晴2011年3月结合以上案例思考：1、什么是投资银行，其的主要业务涵盖哪些方面？312、通过网络、图书馆查找“摩根士丹利”投行相关发展演变历程，全面清晰把握投资银行的发展变化，并对照国内投行的发展，区分国内外投行发展的差异。3、结合中国石化IPO的案例，分析IPO过程中，投资银行发挥了哪些作用？案例2：世界十大投资银行

7、之“大摩”“小摩”摩根大通（JPMorganChase&Co），业界俗称细摩或小摩，总部位于纽约，业务遍及50多个国家，为全球历史最长、规模最大、盈利最佳的金融服务集团之一，截至2012年该行管理总资产20360亿美元，总存款10093亿美元，占美国存款总额的10.51%，分行5410家，为美国第二大金融服务机构，摩根大通于2000年由大通曼哈顿银行及J.P.摩根公司合并而成，2008年金融危机后该行又收购芝加哥第一银行和贝尔斯登银行和华盛顿互惠银行。摩根士丹利业界俗称大摩，它原是摩根大通（又称JP.摩根）的投资部门，1933年美国经历了大萧条，国

8、会通过《格拉斯•斯蒂格尔法》，禁止公司同时提供商业银行与投资银行服务，摩根士丹利于是作为一家投资银行于1935年9月5日在