证券发行与承销教案

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1、证券发行与承销经济系陈栋上海中侨职业技术学院教案　系（部）经济系专业（教研室）证券与期货任课教师陈栋班级09证券课程名称证券发行与承销学时数36学时授课日期第1周授课类型理论教学（）实践教学（）教学目标熟悉投资银行业的含义。了解国外投资银行业的历史发展。掌握我国投资银行业发展过程中发行监管制度的演变、股票发行方式的变化、股票发行定价的演变以及债券管理制度的发展。了解证券公司的业务资格条件。掌握保荐人和保荐代表人的资格条件。掌握股票和可转换公司债券保荐人制度。了解国债的承销业务资格、申报材料。了解企业债券的上市F推荐业务资格。掌握投资银行业务内部控制的总

2、体要求。熟悉承销业务的风险控制。了解股票承销业务中的不当行为以及对不当行为的处罚措施。了解投资银行业务的监管。熟悉核准制的特点。掌握主承销商的发行保荐办法和发行上市保荐制度的内容，以及中国证监会对保荐人和保荐代表人的监管。了解中国证监会对投资银行业务的非现场检查和现场检查。教学重点双保制度、承销业务的风险控制教学难点发行保荐办法和发行上市保荐制度教学过程（教学主要内容、教学方法、教学环节、时间安排等）第一节　投资银行业务概述一、P1投资银行的含义（狭义、广义）狭义：只限于某些资本市场活动，着重指一级市场上的承销、并购和融资业务的财务顾问。证券公司的承销

3、部。证券发行与承销经济系陈栋广义：风险投资的理解。二、国外投资银行业的发展历史三、P5我国投资银行业务的发展历史我国投资银行业务的发展变化具体表现在：（一）发行监管制度的演变发行监管制度的核心内容是股票发行决定权的归属，目前有两种类型：核准制政府主导我国采用和注册制市场决定。1998年前，采取发行规模和发行企业数量双重控制的办法；1998年，《中华人民共和国证券法》出台；2003年，实行上市保荐制。（二）P6股票发行方式的变化1991－1992年，采取有限量发售认购证方式；1992年，上海率先采用无限量认购证摇号中签方式；1994年，有全额预缴款、比例

4、配售、上网竞价等方式；1995年，“全额预缴，比例配售、余款即退”和“全额预缴、比例配售、余款转存”两种方式；2006年，上网发行资金申购实施办法。（三）P7股票发行定价的演变1、2005年，首次公开发行股票询价制度2、2006年，《证券发行与承销管理办法》（四）P8债券管理制度的发展历史1、1985，中国工商银行、中国农业银行首发金融债券。2、p10第五点，企业短期融资券的政策3、p10第六点，资产支持证券法规、概念等。次级债第二节　投资银行业务资格投资银行业务资包括：股票（含B股）、可转换公司债券、国债、企业债券的承销及上市保荐资格。具有主承销资格

5、的证券公司可从事股票（含B股）、可转换公司债券的承销业务。难点来了p12证券发行与承销经济系陈栋经营单项证券承销与保荐业务的，注册资本最低限额为人民币1亿元。经营承销与保荐业务且经营自营、资产管理、其他业务中一项以上的不低于5亿元。一、保荐人和保荐代表人的资格条件保荐人代表是人，保荐人不是人，比较法人代表是人，法人不是人保代的缺乏与高薪二、股票和可转换公司债券的上市保荐业务资格p13上市保荐人：应由保荐人推荐的三种情况：1、公司向沪、深证交所首次公开发行股票；2、上市后发行新股、可转换公司债券上市；3、股票被暂停上市后申请恢复上市的。三、国债承销业务的

6、资格条件和资格申请1、国债分为：记帐式、凭证式国债2、p13、14，对承销团的相关规定（一）国债的承销业务资格4点要求：基本条件；凭证式特殊条件；记账式特殊条件；记账式申请甲类应试乙类且是上一年度的25名以内。（二）、申请与审批四、企业债券的上市推荐业务资格，了解第三节　投资银行业务的内部控制一、投资银行业务的总体要求（划掉）二、证券公司承销业务的风险控制，重点（一）净资本及其计算4、净资本计算公式：净资本=净资产-金融投资风险-应收资产风险-或有负债风险-长期资产风险-流动资产风险-/+证监会认为的。五个风险（二）风险控制指标标准5、风险控制指标标准

7、净资本2000万（经纪），5000万，1亿（经纪1+1），2亿四个数字需要记忆。回顾注册资本一个亿与五个亿证券发行与承销经济系陈栋（三）证券公司必须持续符合的风险控制指标标准，肯定考一个，但是很难记忆。留着。（四）证券公司经营证券承销业务的规定6、证券承销业务的规定10％，5％，2％三个数字需要记忆。与风险成比例，分别对应股票，公司债券，政府债券。（五）对不符合规定标准的处理，了解三、股票承销业务中的不当行为及相应处罚8、股票承销业务中的不当行为及相应处罚：记住两个下列行为。（多选）第一个下列行为三个，第二个下列行为四个。不三不四，丁不三、丁不四、侠客

8、行。第四节　投资银行业务的监管一、p19监管概述1、记住一个数字就可以了，7，承销业务的原始凭