[备考2010]—《发行与承销》精讲班考点分析讲义（03）

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1、［备考2010］-《发行与承销》精讲班考点分析讲义（03）第三章企业的股份制改组基本内容第一节企业的股份制改组的目的、要求和程序第二节股份制改组的清产核资、产权界定、资产评估、报表审计和法律审查学习重点1、拟发行上市公司改组的要求2、企业改组为拟上市的股份有限公司的程序内容讲解第一节企业股份制改组的目的、要求和程序一、目的有三：确立法人财产权；建立规范的公司治理结构；筹集资金。二、法律法规要求1、改组为股份有限公司的法律法规要求（第二章已有论述，即“互为变更”相关内容）2、改组为拟上市的股份有限公司的法律、法规要求【例1】下列属于《证券法》对股份有限公司申请股票上市

2、要求的是（）。A股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行B公司股本总额不少于5000万元C公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上D公司最近3年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载［答案］ACD三、拟发行上市公司改组的规范要求（一）原则要求：1、突出公司主营业务，形成核心竞争力和持续发展的能力。2、按照《上市公司治理准则》耍求独立经营，运作规范。3、有效避免同业竞争，减少和规范关联交易。（二）具体要求：（书62-65页）1、业务改组的具体要求：公司上市原则上应采取整体改制方式，即剥离非经营性资产后，企业

3、经营性资产整体进入股份有限公司。改组后公司主业应突出。2、治理规范的具体要求：要求：发起人投入拟发行上市公司的业务和资产应独立完整，遵循人员、机构、资产按业务划分以及债务、收入、成本、费用等因素与业务划分享配比的原则。重点掌握资产、人员、机构、财务独立等几个独立性要求。（1）资产独立：资产要独立完整，产权要清晰C（2）人员独立：例如，高级管理人员不得在持有拟发行上市公司5%以上股权的股东单位及其下属企业担任除董事、监事以外的任何职务，也不得在与所任职的拟发行上市公司业务相同或相近的其他企业任职;拟发行上市公司应该拥有独立于股东单位或其他关联方的员工，并在社保、工薪报

4、酬等方面分账独立管理。重点掌握资产、人员、机构、财务独立等几个独立性要求（3）机构独立：拟上市公司的机构与控股股东之间应该完全分开、独立设置、运行。（4）财务独立：有自己的财务会计部门，有独立会计核算体系和财务管理制度；有独立银行账户；股东单位或其他关联方不得以任何形式占用拟发行上市公司的货币资金或其他财产；拟发行上市公司不得为控股股东及其下属单位、其他关联企业提供担保，或将以拟上市公司名义的借款转借给股东单位使用。3、避免同业竞争和减少并规范关联交易（1）避免同业竞争的具体要求（2）减少并规范关联交易的具体要求四、改组为拟上市股份有限公司的程序拟定总体改组方案一一

5、选聘中介机构一一开展改组工作一一发起人出资一一召开公司筹委会会议，发出召开创立大会通知一一召开创立大会及第一届董事会会议、第一届监事会会议一一办理工商注册登记手续。（一）拟订总体改组方案拟改组企业应聘请具有改组和主承销商经验的证券公司作为企业股份制改的财务顾问，并向该证券公司提供本企业的基本情况。企业及其财务顾问根据企业自身的实际情况,按照有关法规政策和中国证监会的要求，提出关于本次股份制改组及发行上市的总体方案。总体方案一般包括以下事项：1、发起人企业概况，包括历史沿革（含控股、参股企业概况）；经营范围；资产规模;经营业绩；组织结构（附图）。2、资产重组方案，包括

6、重组目的及原则；重组的具体方案（包括业务、资产、人员、机构、财务等方面的重组安排）。3、改制后企业的管理与运作（1）拟上市公司的管理与运作。包括组织结构（附母公司结构图及股份公司结构图）和管理体制。（2）非上市部分的管理与运作，包括剥离的非经营性资产（范围、机构及归属）；剥离的经营性业务（范围、机构及归属）；剥离的人员及离退休人员的安置情况。（3）改制后上市部分与非上市部分的关系，包扌舌同业竞争及处理和关联交易及处理°4、拟上市公司的筹资计划。5、其他需说明的事项。（二）选聘中介机构改组为拟上市的股份有限公司需要聘请的屮介机构除了财务顾问外，一般还包括：1、具有从事

7、证券相关业务资格的会计师事务所。2、具有从事证券相关业务资格的资产评估机构。3、律师事务所。（三）开展改组工作中介机构确定以后，企业应当积极配合各中介机构的工作。一般以财务顾问为牵头冇集人，成立专门的工作协调小组，召开工作协调会，明确各中介机构的具体分工，讨论企业具体的重组方案，并确定工作时间表，及时解决各种问题，以便有组织、有计划地进行股份制改组工作。企业改组涉及国有资产的管理、国有土地使用权的处置、国有股权管理等诸多问题，都须按要求分别収得有关政府部门的批准文件。各中介机构进场后，应协助企业完成以下工作：1、进行资产评估及土地评估、审计等基础性工作，并由资产