证券发行与承销习题精讲

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1、188前　言一、考试概述　　证券从业人员资格考试是全国性质的资格认证考试，是我国国家金融机构进行认证的资格证书，有较高的含金量。证券业从业人员资格管理制度明确规定，中国证监会认定的从事证券业务的机构中从事证券业务的专业人员必须取得从业资格证书。　　考试科目共五门，分为基础科目和专业科目（基础科目为必考科目，专业科目可以自选）。基础科目为《证券市场基础知识》　　专业科目包括：《证券交易>》、《证券发行与承销》、《证券投资分析》、《证券投资基金》。　　各科目总体评价及各科考试的相对难易：　　证券基础知识：★★★☆☆　　证券

2、交易：★★★★☆　　证券投资基金：★★★★☆　　证券投资分析：★★★★★　　证券发行与承销:★★★★★　　证券基础知识是必过内容。通过证券交易，可从事证券经纪业务，这是证券公司的传统业务；通过证券发行与承销，可从事投资银行业务，这方面是证券公司利润的重要来源；通过证券投资分析，获得从业资格后，还需满足中国国籍、大学学历、两年以上证券从业经验的条件，才能取得证券投资咨询相关工作的执业资格；通过证券投资基金，可从事基金管理公司、银行基金部188门的相关工作。　　　　二、考试题型　　全国统考，闭卷，采取计算机考试方式进行，单

3、科考试时间为120分钟（前10分钟为照相时间）。　　考试题型有三种，分别是单选题、多选题和判断题。其中：　　单选题60题，每题0.5分;　　多选题40题，每题1分;　　判断题60题，每题0.5分。　　试卷总分100分，60分为合格线。　　考试时间：110分钟（考试开始后必须在此时间内完成，到时系统会自动交卷）　　　　三、常见的出题方法：　　1.根据重大时间、事件出题。　　2.规章制度出题。　　3.反向出题。　　4.跨章节出题。　　5.计算出题。　　6.条件出题。　　7.对比出题。　　8.根据容易使学员混淆的内容出题。1

4、88　　出题方法没有一定之规，学员可以根据这些总结出常见的出题方法，有针对性地对课程进行学习。　　　　四、成绩及证书管理　　考试成绩合格可取得成绩合格证书，考试成绩长年有效。　　通过基础科目及任意一门专业科目考试的，即取得证券从业资格。　　通过基础科目及任何两科专业科目考试的，取得证券从业一级资格证书（蓝色）。　　通过基础科目及其他四科专业科目考试的，取得证券从业二级资格证书（紫色）。188第一章　证券经营机构的投资银行业务【本章主要考点】　　1.掌握投资银行的含义（狭和广）及国外投资银行业的发展历史（1864年的《国

5、民银行法》；1927年《麦克法顿法》；1933年的《证券法》和《格拉斯·斯蒂格尔法》；1999年11月《金融服务现代化法案》）。　　【例1·多选题】狭义上的投资银行业务只限于某些资本市场活动，着重指一级市场上的（　）的财务顾问。　　A.承销业务　　B.并购业务　　C.基金管理　　D.融资业务　　[答疑编号1762010101]　　『正确答案』ABD　　【例2·单选题】1927年的（　）取消了禁止商业银行承销股票的规定。　　A.《国民银行法》　　B.《麦克法顿法》　　C.《格拉斯·斯蒂格尔法》　　D.《金融服务现代化法案

6、》　　[答疑编号1762010102]　　『正确答案』B188　　2.重点掌握我国投资银行业务的发展历史：具体表现发行监管、发行方式和发行定价三个方面。　　（1）发行监管制度的演变：行政推荐（1998）→核准制度+上市保荐制度（2003）　　核准制度：重要基础是中介机构尽职尽责（证券专营机构、律师事务所和会计师事务所等）。　　2008年8月14日，中国证监会审议通过《证券发行上市保荐业务管理办法》，自2008年12月1日起施行。　　（2）股票发行方式的演变：自办发行→有限、无限发售认购证、申请表及与储蓄存款挂钩→上网竞

7、价→全额预交款比例配售→上网定价→基金法人配售→二级市场投资者配售→上网发行资金申购。上网发行资金申购（2006年5月20日，深、沪证交所颁布股票上网发行资金申购实施办法；2008年3月在首发上市中首次采用网下发行电子化方式，标志着我国证券发行中网下发行电子化方式的启动）　　（3）股票发行定价的演变（2005年1月1日，试行首次公开发行股票询价制度）。　　【难】（4）债券管理制度的发展历史：主要集中在对国债和企业债券的交易和回购的管理方面。主要包括国债、金融债券、企业债券、公司债券、证券公司债券（不包括证券发行的可转换

8、债券和次级债券）、企业短期融资券、中期票据、资产支持证券、熊猫债券、中小非金融企业集合票据。188　　【例1·单选题】2005年10月9日，（　）两家国际开发机构在全国银行间债券市场分别发行人民币债券11.3亿元和10亿元，这是中国债券市场首次引入外资机构发行主体。　　A.世界银行和亚洲开发银行　　B.国际金融公司和亚洲开发银行