长江财富-浦发银行-大连星海湾5号专项资产管理计划

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1、长江财富-浦发银行-大连星海湾5号专项资产管理计划规模10.00亿投资领域基础设施类期限18个月付息方式半年付息认购起点100.00万融资方大连星海湾预期年化收益率100万≤X＜300万9.5%300万≤X＜5000万9.8%5000万≤X10%资金用途资金用于向大连星海湾金融商务区投资管理股份有限公司（以下简称“大连星海湾”）发放委托贷款，具体用于大连星海湾全资子公司大连体育中心开发建设投资有限公司（以下简称“体育中心公司”）大连市体育中心配套土地开发项目（以下简称“体育中心项目”）的开发建设。闲置资金投资于银行存款、货币市场基金、银行理财产品、国

2、债、中短债基金、评级在AA级以上的公司债和企业债等低风险高流动性金融产品。还款来源1、第一还款来源：大连星海湾的营业收入：大连星海湾营业收入包括其代建收入、土地出让收入、旅游业收入以及体育中心场馆运营收入。大连星海湾涉及业务范围较广，未来会有充裕稳定的现金流。据测算，在资管计划存续期间，大连星海湾2015年-2017年的主营业务现金净流入分别为117.16亿、40.00亿和59.79亿，还款来源充分有保障。2、第二还款来源：大连市财政补贴：体育中心项目按照建设-移交方式进行运作，建设期内，大连市政府根据投资成本的一定比例向大连星海湾支付代建费用，项目

3、竣工验收后如配套的土地出让收入产生的现金流不能覆盖项目融资贷款本息，则由大连市政府运用财政资金进行差额进行补足。风控措施1、双国企连带责任担保：大连市政府100%控股企业大连市星海湾开发建设管理中心（以下简称“星海湾管理中心”）及其控股子公司大连胜利路拓宽改造工程建设有限公司（以下简称“胜利路公司”）为借款人的还本付息义务提供不可撤销的连带责任保证担保。2、大连市财政进行差额补足：星海湾管理中心（代表大连市政府的局级事业单位）与体育中心公司签订本息偿还差额补足协议,确认如企业还款能力出现问题，由其协调大连市财政资金安排偿还，作为补足偿还项目融资贷款本

4、息差额的资金来源。3、资金提前归集：长江财富设立监管账户，用于资管计划的资金专项使用及兑付资金归集，分别按照10%（到期前30日）、20%（到期前15日）、70%（到期前3日）的比例进行资金归集管理。项目亮点1、区位优势：稀缺副省级平台项目，财政实力雄厚：大连为新进的一线城市，经济发达，财政实力雄厚，2013年全年地区生产总值7650.8亿元，在辽宁省排名第一，同时稳居全国前列。政府资信良好，管理层稳定，具有较强的履约还款能力。2、政策优势：政府重点项目，支持力度明显：大连体育中心建设项目作为大连市的重点项目得到了大连市政府的大力支持和政策保障，政府

5、不仅给予融资方大连星海湾土地开发的授权，以土地出让款支付体育中心项目代建费用，并签订差额补足协议，以大连市财政资金对项目融资本息资金缺口进行差额补足。3、担保优势：双国企担保，安全边际较高：本项目的担保方星海湾管理中心及胜利路公司分别为大连市正局级事业单位及大连市重点项目建设主体，公司资产规模大，资信状况良好，完全具备担保能力，降低了资管计划的信用风险，保障资管计划到期兑付。4、管理人优势：严格贷后管理，违约风险低：长江财富注册资本2000万元人民币，为公募基金长信基金旗下的基金子公司。长信基金由上市机构长江证劵（股票代码：000783）、海欣股份（

6、股票代码：600851）、武钢股份（股票代码；600005）共同出资组建，公司实力雄厚，管理能力卓越，曾获海通证劵三年综合基金五星评级。截至2014年底，长江财富净资产3449万，管理资产规模近300亿，居行业前列。管理人对大连星海湾进行严格的贷后主动管理，确保项目的安全兑付。融资方简介大连星海湾1、大连星海湾成立于2006年5月，注册资本1亿元，是由星海湾管理中心持股70%和大连市星海实业发展总公司（星海湾管理中心全资子公司，以下简称“星海实业”）持股30%共同出资组建的国有控股公司。旗下参控股子公司共有15家，包括实际控制上市公司大连圣亚旅游控股

7、股份有限公司（股票代码：600593）。大连星海湾是大连市市政重点建设项目投融资主体，主要业务为市政基础设施建设、土地整理及旅游服务业。企业主体长期信用等级为AA级。2、截至2014年6月，公司合并总资产338.31亿元，较2013年增长约22%，其中流动资产占比为52.12%，主要为其他应收款及存货项目，公司净资产为137.97亿元，资产负债率59.22%。公司资产实力雄厚，资本结构稳定，短期偿债能力较强。2011年-2013年，大连星海湾主营业务收入分别达4.75亿元、6.99亿元与22.28亿元，净利润分别为2.7亿元、4.04亿元，16.69

8、亿元，近年来，随着大连体育中心代建项目的进行和子公司大连圣亚营业收入逐年提升，大连星海湾营业收入和毛利润持续