基于模糊熵的证券投资组合优化模型研究

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1、輪代則１００１０：Ｉ学＇ｈ又之。。化《化义乂缘硕：ｔ研究生学位论文；＊题目义ｆｔ旅特爲的花务渡言巧处样為＇＾夏专业：Ｕ％］聲进、、１－Ｖ研究生王■池指导教师巧章丢寺；参、日期：之乐，占年＾月广日北京化工大学学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研巧工作所取得的成果。除文中己经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体己经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均己在文中明确方式标明。本人完

2、全意识到本声明的法律结果由本人承担。作者签名：火日期；巧巧关于论文使用巧权的说明学位论文作者完全了解北京化工大学有关保留和使用学位论文的规定，即；研究生在校攻读学位期间论文工作的知识产权单位属北京化工大学。学校有权保留并向国家有关部口或机构送交论文的复印件和磁盘，允许学位论文被查阅和借阅；学校可Ｗ公布学位论文的全部或部分内容，可允许采用影印、缩印或其它复制手段保存、汇编学位论文。□论文暂不公开（或保密）注释：本学位论文属于暂不公开（或保密）范围，在年解密后适用本授权书。＿＿□非暂不公开（或保

3、密）论文注释：本学位论文不属于暂不公开（或保密）范围，适用本授权书。作者签名：弓／！古日期：。户义ｆ导师签名：问日期；葦聋学位论文娜窠中图分类号阳３０．的学科分类号６３０论文编号１００１０２０１６０８３４密级非保密学位授予＇单位代１００１０学位授予单位名称北京化工大学＾作者姓名王迪学号２０１３２００８３４获学位专业名称工商管巧巧学位专业代码１２０２００课《来巧其它项目研究方向投资组合管巧论文巧目基于樸糊巧的证券投资组合优化摸型研究关

4、巧词风险度董，投资組合优化＃型，樓糊巧，Ｙａｇｅｒ巧，混合巧论文《辩日巧２０１６年５月２２日？论文类型应用研究学位论文巧两及咎辩《员会清巧姓名职称工作单位学科专长工理论指导教师周荣喜ｍ化京化工大学至安貪白堇至与坟术、项目管巧评巧人１评巧人２评闽人３评闭人４评巧人５答辩委员会主巧李巧教巧北京化工大学棋彷理论，金ｉｔ工程答辩委员１李巧教授北京化工大学摸糊理论，金》工程’答辩委员２李宾巧教沒北京化工大学会计学，企业管理答辩委员３陈巧副教巧北京

5、化工大学工巧管巧答辩委员４王袭巧教巧北京化工大学物流与供应链管巧答辩委员５呂英杰副教巧北京化王大学巧务智化与数巧巧巧一：１２．应用３．开发研完４．注．论文类巧：．基础研完巧完其它二．中图分类号在？中国困书資料分类法》奎巧．－玉．学科分类号在中华人民共和国国《标准（班／Ｔ１３７４５９）ｉ学科分美与代码》中奎巧，四四位化．论文Ａ号由单位代玛和年份及学号的后成．＾基于横供《｜的证券投资组合优化横型研究親证券投资的根本目的在于获取收益，然而收益通常伴随着风险，因此。２０世纪５

6、０年代，，合理的控制风险对于投资者来说至关重要Ｍａｒｋｏｗ一ｉｔｚ提出均值方差模型，开创了投资组合量化研究的先河。ａｒｋｏｗｔｚ一一但是，Ｍｉ提出的风险度量指标方差，存在诸如极端权重、参数估计不稳定、协方差矩阵变量众多等缺陷，这在很大程度上影响了其在实证研究中的稳定性和说服力。近年来，由于信息贿指标能够更好地度量不确定情况下金融资产收益的风险特征和推断资产收益的概率分布，提出了，学者们不断对信息煽进行更加深入的拓展研巧诸如模糊贿、剰余煽、混合贿、正弦贿等概念来进行投资组合风险度－量。基于此，论文选取２０１３２

7、０１５年沪深两市股票的日交易数据，一Ｍａｒｋｏｗｉｔｚ均值，证券风险为研究对象，沿袭方差模型的思路先后建立基于模糊贿和混合贿风险测度的投资组合模型并加入Ｙａｇｅｒ漓约束和流动性约束对模型进行优化，通过数值算例仿真和实证研究检验模型的效率，主要工作如下：（１）论文系统性地回顾和总结了证券风险度量理论研巧和应用研究的发展历程，在前人研巧的基础上，确立了模糊巧为证券风险度量核也的研究主题；Ｉ北京化工大学硕±学位论文（２）－２０通过收集２０１３１５年沪深两市各十只股票的日交易数据，并利用马尔科夫方法对

8、数据进行处理，获取证券模糊收益率数据，为论文后续研究奠定基础；＂＂￣可信性为模糊数隶属度计量方法，建立模糊楠Ｙａｇｅｒ漓投资组合模型，通过数值算例仿真和实证检验发现，